Pagrindinis » brokeriai » 5 paplitusios klaidingos nuomonės apie ETF

5 paplitusios klaidingos nuomonės apie ETF

brokeriai : 5 paplitusios klaidingos nuomonės apie ETF

Investiciniai fondai dešimtmečiais siūlė profesionalų portfelio valdymą, diversifikavimą ir patogumą investuotojams, kuriems trūksta laiko ar galimybių pelningai prekiauti savo portfeliais. Pastaraisiais metais atsirado nauja investicinių fondų rūšis, siūlanti daug tų pačių tradicinių atvirųjų fondų, turinčių daug didesnį likvidumą, pranašumų. Šie fondai, žinomi kaip biržoje prekiaujami fondai (ETF), prekiauja viešosiose biržose ir gali būti perkami bei parduodami rinkos valandomis, kaip ir akcijos. Šių fondų populiarumo augimas taip pat sukūrė nemažai dezinformacijos apie ETF. Šiame straipsnyje nagrinėjama keletas įprastų klaidingų nuomonių apie ETF ir jų veikimą.

Svertas visada yra geras dalykas

Keičiant ETF, galima naudoti įvairaus lygio finansinius svertus, kad būtų galima gauti grąžą, kuri tiesiogiai arba atvirkščiai yra proporcingai didesnė už pagrindinio indekso, sektoriaus ar vertybinių popierių grupės, kuria jie yra grindžiami, grąžą. Daugelio šių fondų svertas paprastai padidinamas iki trijų, o tai gali sustiprinti pagrindinių priemonių pelną ir suteikti didžiulį greitą pelną investuotojams. Žinoma, svertas veikia abipusiai, o tie, kurie lažinasi neteisingai, gali skubiai patirti didelius nuostolius.

Šių fondų svertinių pozicijų išlaikymo išlaidos taip pat yra gana nemažos. Reikalaujama, kad portfelio valdytojai įsigytų pozicijas, kai kainos yra aukštos, ir parduoda, kai yra žemos, kad galėtų subalansuoti savo akcijų paketus, o tai gali palyginti sumažinti fondo grąžą per palyginti trumpą laiką. Tačiau, ko gero, svarbiausia, kad daugelis svertų turinčių fondų tiesiog neskelbia grąžos, atitinkančios jų finansinio sverto proporciją ilgesniam nei vienos dienos laikotarpiui, dėl grąžos sudėties, kuri matematiškai sutrikdo fondo galimybes sekti jo indeksą. ar kitas etalonas.

Kiekviename indekse yra ETF

Daugelis investuotojų mano, kad kiekviename indekse ar sektoriuje yra ETF, tačiau taip nėra. Mažiau išsivysčiusiose šalyse ir regionuose yra daugybė vertybinių popierių ar ekonomikos sektorių indeksų, kurie neturi jais paremtų sektorinių fondų (pavyzdžiui, CNX paslaugų sektorius ar vidutinės kapitalizacijos indeksai Indijoje). Be to, ETF ne visada perka visus vertybinius popierius, kurie sudaro indeksą ar sektorių, ypač jei jį sudaro keli tūkstančiai vertybinių popierių, pavyzdžiui, „Wilshire 5000 Index“. Fondai, kurie seka tokius indeksus, dažnai perka tik visų sektoriaus vertybinių popierių atranką ar indeksą ir naudoja išvestines finansines priemones, kurios gali padidinti fondo skelbiamą grąžą. Tokiu būdu fondas ekonomiškai gali atidžiai sekti indekso ar lyginamojo indekso grąžą.

Tik ETF stebėjimo indeksai

Kita populiari klaidinga nuomonė apie ETF yra ta, kad jie seka tik indeksus. ETF gali sekti sektorius, tokius kaip technologija ir sveikatos priežiūra, žaliavas, tokias kaip nekilnojamasis turtas, taurieji metalai ir valiutas. Šiandien nedaugelio rūšių turtuose ar sektoriuose nėra ETF, kuris juos kažkokiu būdu padengtų.

ETF visada moka mažesnius mokesčius nei investiciniai fondai

Paprastai ETF galima nusipirkti ir parduoti už tą patį komisinį atlyginimą, kuris imamas už prekybą vertybiniais popieriais ar kitais vertybiniais popieriais. Dėl šios priežasties jie gali būti daug pigesni nei atvirieji investiciniai fondai, kol prekiaujama didele suma. Pvz., 100 000 USD gali būti investuojama į ETF už 10 USD komisinį mokestį internetu, o krovinių fondas ims bet kur nuo 1 iki 6% turto. Tačiau ETF nėra geras pasirinkimas mažoms periodiškoms investicijoms, tokioms kaip 100 USD per mėnesį dolerių sąnaudų vidurkio programa, kai už kiekvieną pirkinį turėtų būti mokama ta pati komisinė suma. ETF nesiūlo pardavimo lūžio taškų, kaip ir tradiciniai akcijų fondai.

ETF visada yra pasyviai valdomi

Nors daugelis ETF vis dar primena UIT, nes juos sudaro nustatytas vertybinių popierių portfelis, kuris periodiškai nustatomas iš naujo, ETF pasaulį sudaro ne tik SPDRS, deimantai ir kubai. Aktyviai valdomi ETF pastaraisiais metais pasirodė ir greičiausiai ir toliau įgis trauką ateityje.

Kiti klaidingi supratimai ir apribojimai

Nors ETF likvidumas ir efektyvumas yra patrauklūs, kritikai teigia, kad jie taip pat kenkia tradiciniam investicinių fondų, kaip ilgalaikių investicijų, tikslui, nes investuotojams leidžiama jais prekiauti dienos metu kaip ir bet kuris kitas viešai parduodamas vertybinis popierius. Investuotojams, kurie turi sumokėti nuo 4 iki 5% pardavimo mokesčio, daug mažiau tikėtina, kad jie likviduos savo pozicijas, kai akcijų kaina kris po dviejų savaičių po pirkimo, nei jie galėtų turėti, jei jiems tektų tik sumokėti 10 ar 20 dolerių komisinį mokestį savo internetiniam brokeriui. Trumpalaikė prekyba taip pat neigiamai veikia šių transporto priemonių apmokestinimo likvidumą.

Be to, kartais gali būti, kad dėl portfelio neveiksmingumo ETF grynoji turto vertė gali skirtis keliais procentiniais punktais nuo jo faktinės uždarymo kainos. Taip pat buvo spėliojama, ar ETF buvo naudojami manipuliuoti rinka, ir tokia praktika galėjo prisidėti prie rinkos nuosmukio 2008 m. Galiausiai kai kurie analitikai mano, kad daugelis ETF nepateikia tinkamo diversifikavimo pagal kiekvieną fondą principą. Kai kurie fondai dažniausiai sutelkia dėmesį į nedidelį akcijų skaičių arba investuoja į gana siaurą vertybinių popierių segmentą, pavyzdžiui, biotechnologijų akcijas. Nors kai kuriais atvejais šie fondai yra naudingi, jais neturėtų naudotis investuotojai, norintys plataus masto rinkose.

Esmė

ETF daugeliu aspektų, palyginti su tradiciniais atvirojo tipo investiciniais fondais, suteikia nemažai pranašumų, tokių kaip likvidumas, mokesčių efektyvumas ir maži mokesčiai bei komisiniai. Tačiau apie šias lėšas slypi nemaža dezinformacijos dalis. Jie neapima kiekvieno indekso ir sektoriaus, todėl jų efektyvumui ir įvairinimui yra tam tikrų apribojimų. Jų likvidumas taip pat gali skatinti trumpalaikę prekybą, kuri kai kuriems investuotojams gali būti netinkama.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.
Rekomenduojama
Palikite Komentarą