6 bendrosios portfelio apsaugos strategijos

Warrenas Buffettas, neabejotinai didžiausias akcijų rinkėjas pasaulyje, investuodamas turi vieną taisyklę: Niekada nepraraskite pinigų.

Tai nereiškia, kad turėtumėte parduoti savo investicinius vienetus tuo metu, kai jie pradės eiti į pietus. Tačiau jūs turėtumėte gerai žinoti apie jų judesius ir nuostolius, kuriuos norite ištverti. Nors mes visi norime, kad mūsų turtas būtų vaisingas ir daugėtų, sėkmingų ilgalaikių investavimo pagrindas yra kapitalo išsaugojimas. Nors neįmanoma visiškai išvengti rizikos investuojant į rinkas, šios šešios strategijos gali padėti apsaugoti jūsų portfelį.

svarbiausi paėmimai

• Kardinali investavimo taisyklė: Apsaugokite ir saugokite savo pagrindinį asmenį.
• Kapitalo išsaugojimo būdai apima įvairių akcijų klasių diversifikavimą ir turto, kuris nėra koreliuojantis (tai yra, juda atvirkščiai), pasirinkimą.
• Pardavimo pasirinkimo sandoriai ir pavedimai sustabdyti nuostolius gali užkirsti kelią kraujavimui, kai jūsų investicijų kainos pradeda kristi.
• Padalijant paskolos portfelius padidinkite bendrą grąžą.
• Pagrindinis saugomas vekselis apsaugo investicijas į fiksuotų pajamų transporto priemones.

1. Diversifikacija

Vienas iš kertinių šiuolaikinės portfelio teorijos (MPT) akmenų yra diversifikacija. Esant rinkos nuosmukiui, MPT mokiniai mano, kad gerai diversifikuotas portfelis pralenks koncentruotą. Investuotojai sukuria gilesnius ir įvairesnius portfelius, turėdami daug investicijų į daugiau nei vieną turto klasę, taip sumažindami nesistemingą riziką. Tai rizika, kylanti investuojant į tam tikrą įmonę. Pasak kai kurių finansų ekspertų, akcijų portfeliai, kuriuose yra 12, 18 ar net 30 akcijų, gali pašalinti didžiąją, jei ne visą, nesisteminę riziką.

2. Nesusijęs turtas

Nesisteminės rizikos priešingybė yra sisteminė rizika, kuri paprastai susijusi su investavimu rinkose. Deja, sisteminė rizika visada egzistuoja. Tačiau yra būdas tai sumažinti, prie savo portfelio akcijų pridedant nesusijusias turto klases, tokias kaip obligacijos, biržos prekės, valiutos ir nekilnojamasis turtas. Nekoreliuojantis turtas skirtingai reaguoja į rinkos pokyčius, palyginti su atsargomis - dažnai, tiesą sakant, jis juda atvirkščiai. Kai vienas turtas neveikia, kitas - žemyn. Taigi, jie išlygina jūsų portfelio vertės nepastovumą.

Galų gale, naudojant nesusijusį turtą, naikinami aukščiausi ir žemi našumai, užtikrinant labiau subalansuotą grąžą. Bent jau tai teorija.

Pastaraisiais metais šią strategiją įgyvendinti tapo sunkiau. Po 2008 m. Finansų krizės turtas, kuris niekada nebuvo koreliacinis, dabar yra linkęs imituoti vienas kitą ir judėti kartu reaguodamas į akcijų rinką.

3. Įdėkite parinktis

Nuo 1926 m. Iki 2009 m. „S&P 500“ sumažėjo 24 iš 84 metų arba daugiau nei 25% laiko. Paprastai investuotojai apsaugo padidėjusį pelną, imdami pelną nuo stalo. Kartais tai yra protingas pasirinkimas. Tačiau dažnai būna taip, kad laimėjusios akcijos tiesiog ilsisi prieš tęsdamos didesnę kainą. Šiuo atveju nenorite parduoti, bet norite užfiksuoti tam tikrą savo prieaugį. Kaip tai galima padaryti?

Yra keli būdai. Dažniausiai perkami pardavimo pasirinkimo sandoriai, tai yra lažybos, kad pagrindinės akcijos atpigs. Skirtingai nuo akcijų trumpinimo, pardavimo būdas suteikia galimybę ateityje parduoti už tam tikrą kainą tam tikru momentu.

Tarkime, kad jums priklauso 100 bendrovės A akcijų, kurios per vienerius metus pakilo 80% ir dabar prekiauja 100 USD. Esate įsitikinę, kad jos ateitis yra puiki, tačiau akcijų brango per greitai ir tikėtina, kad artimiausiu metu jų vertė sumažės. Norėdami apsaugoti savo pelną, jūs perkate A bendrovės vieną pardavimo pasirinkimo sandorį, kurio galiojimo laikas pasibaigs šešiems mėnesiams, ir kurio kaina yra 105 USD, arba šiek tiek pinigų. Tokio pasirinkimo sandorio kaina yra 600 USD arba 6 USD už akciją, kuri suteikia jums teisę parduoti 100 bendrovės A akcijų už 105 USD kada nors prieš pasibaigiant jo galiojimo laikui per šešis mėnesius.

Jei akcijų kursas nukris iki 90 USD, pardavimo pasirinkimo sandorio įsigijimo išlaidos žymiai išaugs. Šiuo metu jūs parduodate pelno variantą, kad kompensuotumėte akcijų kainos kritimą. Ilgesnės trukmės apsaugos ieškantys investuotojai gali įsigyti ilgalaikių akcijų numatymo vertybinius popierius (LEAPS), kurių trukmė yra treji metai.

Svarbu atsiminti, kad jūs nebūtinai stengiatės užsidirbti pinigų iš pasirinkimo galimybių, o stengiatės užtikrinti, kad nerealizuotas pelnas netaptų nuostoliais. Investuotojai, norintys apsaugoti visus savo portfelius, o ne tam tikras akcijas, gali nusipirkti tokiu pačiu būdu veikiančius indeksus LEAPS.

4. Sustabdykite nuostolius

„Stop loss“ pavedimai apsaugo nuo krintančių akcijų kainų. Galite naudoti kelių tipų stoteles. Sunkus sustojimas reiškia, kad reikia parduoti akcijas už fiksuotą kainą, kuri nesikeičia. Pvz., Kai jūs perkate A bendrovės akcijas už 10 USD vienai akcijai ir 9 USD užstatą, jos automatiškai parduodamos, jei kaina nukrenta iki 9 USD.

Galinė stotelė skiriasi tuo, kad juda kartu su akcijų kaina ir gali būti nustatyta pagal dolerius ar procentus. Tarkime, naudodamiesi ankstesniu pavyzdžiu, tarkime, kad nustatėte 10% galo sustojimą. Jei akcijų kursas padidės 2 USD, galinė stotelė pajudės iš pradinių 9 USD į 10, 80 USD. Jei tada akcijos nukris iki 10, 50 USD, naudodamiesi griežta 9 USD suma, jūs vis tiek turėsite akcijų. Galutinio sustojimo atveju jūsų akcijos bus parduotos už 10, 80 USD. Kas nutiks toliau, lemia, kuris yra pranašesnis. Jei akcijų kaina nuo 10, 50 USD nukrenta iki 9 USD, nugalėtojas yra uždarymo stotelė. Tačiau jei jo vertė siekia 15 USD, geresnis skambutis yra kietas sustojimas.

„Stop loss“ šalininkai mano, kad jie apsaugo jus nuo greitai besikeičiančių rinkų. Oponentai teigia, kad tiek sunkūs, tiek slenkantys laikini nuostoliai tampa nuolatiniais. Dėl šios priežasties bet kokio pobūdžio sustojimai turi būti gerai suplanuoti.

5. Dividendai

Investavimas į dividendus mokančias akcijas yra turbūt mažiausiai žinomas būdas apsaugoti savo portfelį. Anksčiau dividendai sudarė didelę visos akcijų grąžos dalį. Kai kuriais atvejais tai gali atspindėti visą sumą.

Stabilių kompanijų, kurios moka dividendus, turėjimas yra įrodytas būdas gauti didesnę nei vidutinę grąžą. Be pajamų iš investicijų,
tyrimai rodo, kad įmonės, kurios moka dosnius dividendus, paprastai uždirba greičiau nei tos, kurios nemoka. Dėl spartesnio augimo dažnai kyla didesnės akcijų kainos, o tai, savo ruožtu, padidina kapitalo prieaugį.

Taigi, kaip tai apsaugo jūsų portfelį? Iš esmės padidindami bendrą grąžą. Kai akcijų kainos krinta, investuotojams, norintiems vengti rizikos, svarbūs pagalbiniai dividendai yra svarbūs ir paprastai lemia mažesnį kintamumą.

Dividendai yra ne tik pagalvėlė žemoje rinkoje, bet ir tinkama priemonė apsisaugoti nuo infliacijos. Investuodami į „blue-chip“ bendroves, kurios moka ir dividendus, ir turi kainų nustatymo galią, jūs suteikiate savo portfeliui apsaugą, kad fiksuotų pajamų investicijos - išskyrus iždo infliacijos apsaugotus vertybinius popierius (TIPS) - negali sutapti.

Be to, jei investuojate į „dividendų aristokratus“, tas įmones, kurios dividendus didina 25 metus iš eilės, galite būti tikri, kad šios bendrovės mokės kasmet, o obligacijų išmokėjimai išliks tokie patys. Jei artėjate prie pensijos, paskutinis dalykas, kurio jums reikia, yra didelės infliacijos laikotarpis, kad sunaikintumėte jūsų perkamąją galią.

6. Pagrindinės saugomos pastabos

Investuotojai, kurie nerimauja dėl pagrindinės sumos išsaugojimo, gali norėti apsvarstyti pagrindine teise apsaugotas obligacijas su akcijų dalyvavimo teisėmis. Jie yra panašūs į obligacijas tuo, kad yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kurie grąžina jums pagrindinę investiciją, jei laikomi iki termino pabaigos. Tačiau, kai jie skiriasi, yra dalyvavimas kapitale, kuris egzistuoja kartu su pagrindinės paskolos garantija.

Pvz., Tarkime, kad norėjote nusipirkti 1 000 USD pagrindinėmis sumomis apsaugotoms obligacijoms, susietoms su S&P 500. Šios obligacijos bus sukauptos per penkerius metus. Emitentas pirktų nulinio kupono obligacijas, kurių terminas yra maždaug toks pat kaip ir obligacijų, su nuolaida iki nominaliosios vertės. Obligacijos nemokėtų palūkanų iki termino pabaigos, kai jos išperkamos nominalia verte. Šiame pavyzdyje 1 000 USD vertės nulinės atkarpos obligacijos yra perkamos už 800 USD, o likę 200 USD yra investuojami į „S&P 500“ pirkimo opcionus.

Obligacijos sueis ir, atsižvelgiant į dalyvavimo procentą, pelnas bus paskirstomas suėjus terminui. Jei per šį laikotarpį indeksas padidėjo 20%, o dalyvavimo procentas yra 90%, gautumėte savo pradinę 1 000 USD ir 180 USD pelno investiciją. Jūs netenkate 20 USD pelno už savo pagrindinės sumos garantiją. Bet tarkime, kad per penkerius metus indeksas praranda 20%. Jūs vis tiek gautumėte savo pradinę 1 000 USD investiciją; priešingai, tiesioginės investicijos į indeksą sumažėtų 200 USD.

Investuotojai, vengiantys rizikos, bus patrauklūs pagrindine vertybiniais popieriais. Prieš įšokant į lėktuvą, svarbu išsiaiškinti banko, kuris garantuoja pagrindinę sumą, stiprumą, pagrindines obligacijų investicijas ir mokesčius, susijusius su jų pirkimu.

Esmė

Kiekviena iš šių strategijų gali apsaugoti jūsų portfelį nuo neišvengiamo kintamumo, kuris egzistuoja investiciniame pasaulyje. Ne visi jie atitiks jus ar jūsų toleranciją rizikai. Bet bent keleto jų įdėjimas gali padėti išsaugoti pagrindinius dalykus ir geriau miegoti naktį.