Grįžta 6 portfelio didinimo būdai

Šiandien visi investuotojai ieško būdų, kaip uždirbti didesnę grąžą. Čia yra keletas išbandytų ir teisingų patarimų, kurie padės pagerinti jūsų grąžą ir galbūt išvengti brangių investavimo klaidų. Pvz., Ar turėtumėte pasirinkti akcijų ar obligacijas ar abi? Ar turėtumėte investuoti į mažas ar dideles įmones? Ar turėtumėte pasirinkti aktyvią ar pasyvią investavimo strategiją? Kas yra balansavimas? Skaitykite toliau, kad sužinotumėte keletą investuotojų įžvalgų, kurios laiko išbandymą.

# 1. Akcijos per obligacijas

Nors akcijos patiria didesnę riziką nei obligacijos, valdomas dviejų portfelio derinys gali pasiūlyti patrauklią grąžą su mažu nepastovumu.

Pavyzdžiui, investavimo laikotarpiu nuo 1926 m. (Kai buvo gauti pirmieji stebėjimo duomenys) iki 2010 m. „S&P 500“ indeksas (500 JAV didžiųjų kapitalų akcijų) vidutinė metinė grąža siekė 9, 9%, o ilgalaikių JAV vyriausybių obligacijų vidurkis buvo vidutinis. 5, 5% už tą patį laikotarpį.

Jei tada atsižvelgsite į tai, kad vartotojų kainų indeksas (VKI - standartinė infliacijos priemonė) tuo laikotarpiu buvo 3%, koreguota realioji grąža sumažėjo iki 6, 9% akcijų ir 2, 5% obligacijų. Infliacija gali susilpninti perkamąją galią ir grąžą, tačiau investavimas į akcijas gali padėti padidinti grąžą ir investuoti į naudingą įmonę.

1 paveikslas: Vidutinis metinis grąža nuo 1926 iki 2010 m

Duomenų šaltinis: „Dimensional Matrix Book 2011“, „S & P500 Index“ ir ilgalaikės vyriausybės obligacijos iš „Akcijų, obligacijų, vekselių ir infliacijos metraščio“, „Ibbotson Associates“, Čikaga.

# 2. Mažos ir didelės įmonės

JAV kompanijų (nuo 1926 m.) Ir tarptautinių kompanijų (nuo 1970 m.) Veiklos rezultatai rodo, kad mažos kapitalizacijos bendrovės pralenkė dideles kapitalizacijos bendroves tiek JAV, tiek tarptautinėse rinkose.

Mažesnės įmonės laikui bėgant kelia didesnę riziką nei stambios įmonės, nes jos yra mažiau įsitvirtinusios. Jie yra rizikingesni bankų paskolų kandidatai, turi mažesnes operacijas, turi mažiau darbuotojų, turi mažiau atsargų ir paprastai yra minimalūs. Tačiau investicinis portfelis, kuris mažoms ir vidutinėms įmonėms yra didesnis nei didelėms įmonėms, istoriškai teikė didesnę grąžą nei tas, kuris nukreipiamas į didelių kapitalų akcijas.

Laikydamiesi tos pačios mažų kapitalų teorijos, tarptautinės mažos įmonės per tą patį laikotarpį vidutiniškai 5, 8 per metus aplenkė JAV dideles įmones, vidutiniškai maždaug 2% per metus grąža maždaug 2%. Naudodamiesi ta pačia mažų kapitalų teorija, tarptautinės didelės įmonės aplenkė. Žemiau pateiktoje diagramoje parodyta vidutinė metinė indekso grąža tiek didelėms, tiek mažoms įmonėms nuo 1926 iki 2010 m., O ši tendencija nepasikeitė nuo 2010 iki 2018 m., Rašo „US News“.

2 paveikslas: Vidutinis metinis grąža nuo 1926 iki 2010 (JAV akcijų indeksai), nuo 1970 iki 2010 (vidiniai akcijų indeksai)

Duomenų šaltinis: „Dimensional Matrix Book“, 2011. „Fama“ / Prancūzijos JAV mažų kapitalų indeksas nuo 1926 iki 2010 (JAV mažos kepurės); „S&P 500“ indeksas 1926–2010 (JAV dideli kapaičiai); 50 proc. JK mažų kapitalizuotų akcijų indeksas ir 50 proc. Japonijos mažų kapitalizuotų akcijų indeksas 1970–1981 m. (Int'l Small Caps), 1982–2010 m. Mažos kapitalizacijos indeksas (Int'l Small Caps), MSCI EAFE indeksas nuo 1970 iki 2010 m. ( Int'l Large Caps).

# 3. Savo išlaidų tvarkymas

Tai, kaip investuosite savo portfelį, turės tiesioginį poveikį jūsų investicijų kainai ir mažesnei investicijų grąžai, kuri patenka į jūsų kišenę. Du pagrindiniai investavimo būdai yra aktyvus valdymas arba pasyvus valdymas. Aktyvus valdymas kainuoja žymiai daugiau nei pasyvus. Paprastai išlaidų skirtumas tarp aktyvaus ir pasyvaus valdymo yra mažiausiai 1% per metus.

Aktyvus valdymas paprastai būna daug brangesnis nei pasyvus valdymas, nes tam reikalingos aukštos kainos tyrimų analitikų, technikų ir ekonomistų, kurie visi ieško kitos geriausios portfelio investavimo idėjos, įžvalgos. Kadangi aktyvūs valdytojai turi susimokėti už fondų rinkodaros ir pardavimo išlaidas, jie paprastai prideda 12b-1 metinį rinkodaros ar platinimo mokestį už investicinius fondus ir pardavimo krūvį prie savo investicijų, kad Wall Street brokeriai parduotų savo lėšas.

Pasyvus valdymas yra naudojamas siekiant sumažinti investicijų sąnaudas ir išvengti neigiamų padarinių nenumatant būsimų rinkos pokyčių. Indeksų fondai naudoja šį metodą kaip būdą valdyti visą akcijų rinką, palyginti su laiko grafiku ir akcijų rinkimu. Patyrę investuotojai ir akademiniai specialistai supranta, kad aktyviausi vadovai ilgainiui nesugeba nugalėti atitinkamų etalonų. Todėl kodėl atsiranda papildomų išlaidų, kai pasyvus valdymas paprastai yra tris kartus pigesnis

Pavyzdžiai:
1 000 000 USD pasyviai valdomas portfelis su 0, 40% išlaidų santykiu kainuos 4000 USD per metus už investicijas.

1 000 000 USD aktyviai valdomas portfelis su 1, 20% išlaidų santykiu kainuos 12 000 USD per metus už investicijas.

# 4. Vertė palyginti su augimo įmonėmis

Nuo tada, kai buvo galima sekti indeksus, vertės bendrovės aplenkė augimo įmones tiek JAV, tiek tarptautinėse rinkose. Akademiniai finansų specialistai, kurie dešimtmečius tyrinėjo tiek vertės, tiek augimo įmones, paprastai tai vadina „vertės efektu“. Anksčiau portfelis, didėjantis vertės augimo bendrovių atžvilgiu, istoriškai teikė didesnę investicijų grąžą.

Palyginti su pagrindinėmis apskaitos priemonėmis, augimo atsargos paprastai turi aukštą akcijų kainą, ir jos laikomos sveikomis, greitai augančiomis įmonėmis, kurios paprastai mažai rūpinasi dividendų išmokėjimu. Kita vertus, vertės bendrovės turi žemas akcijų kainas, palyginti su pagrindinėmis apskaitos priemonėmis, tokiomis kaip apskaitinė vertė, pardavimai ir pajamos.

Šios įmonės yra sunkumų patiriančios įmonės ir joms gali būti blogas pelno augimas ir blogos ateities perspektyvos. Kelios vertės bendrovės siūlys išmokėti investuotojams metinius dividendus, kurie gali padidinti bendrą investuotojo grąžą. Tai padeda, jei akcijų kaina pamažu didėja atitinkamais metais. Ironija yra tai, kad šios sunkios vertės įmonės ilgą laiką žymiai aplenkė savo sveiko augimo kolegas, kaip parodyta toliau pateiktoje diagramoje.

3 paveikslas: Vidutinis metinis grąža 1975–2010 m

Duomenų šaltinis: Matmenų matricos knyga 2011. „Fama“ / Prancūzijos JAV CRSP mažos kapitalizacijos indeksas (JAV maža vertė); „Fama“ / Prancūzijos JAV CRSP mažų kapitalų augimo indeksas (JAV mažo augimo indeksas); „Fama“ / Prancūzijos JAV CRSP didelės vertės indeksas (JAV didelės vertės); „Fama“ / Prancūzijos JAV CRSP didelio augimo indeksas (JAV didelis augimas); MSCI EAFE didelės vertės indeksas (tarptautinė didelė vertė); „MSCI EAFE“ didelio augimo indeksas (tarptautinis didelis augimas).

# 5. Diversifikacija

Turto paskirstymas ir diversifikavimas - tai keletas skirtingo pobūdžio turto klasių (JAV mažos akcijos, tarptautinės akcijos, REIT, prekės, pasaulinės obligacijos), pridedant prie portfelio pridedant atitinkamą procentinę dalį kiekvienai klasei. Kadangi turto klasės skiriasi tarpusavyje, efektyvus derinimas gali dramatiškai sumažinti bendrą portfelio riziką ir pagerinti numatomą grąžą. Žinomos prekės (pvz., Kviečiai, aliejus, sidabras) turi mažai koreliaciją su atsargomis; taigi jie gali papildyti portfelį sumažindami bendrą portfelio riziką ir pagerindami numatomą grąžą.

„Prarastas dešimtmetis“ tapo įprasta pravardė akcijų rinkos laikotarpiu nuo 2000 iki 2010 m., Nes „S&P 500“ indeksas grąžino vidutinę metinę 0, 40% grąžą. Tačiau diversifikuotas portfelis su įvairiomis turto klasėmis būtų davęs labai skirtingus rezultatus.

# 6. Balansavimas

Laikui bėgant portfelis nukryps nuo savo pradinių turto klasės procentų ir turėtų būti grąžintas atsižvelgiant į tikslus. 50/50 akcijų ir obligacijų mišinys gali lengvai tapti 60/40 akcijų obligacijų mišiniu po klestinčio akcijų rinkos mitingo. Portfelio pritaikymas pradiniam paskirstymui vadinamas balansavimu.

Pusiausvyrą galima pasiekti trimis būdais:

• Naujų grynųjų pinigų pridėjimas prie nepakankamai įvertintos portfelio dalies.
• Parduokite per daug sverto gabalo dalį ir pridėkite ją prie neįvertintos klasės.
• Išėmimai iš pervertintos turto klasės.

Pusiausvyros balansavimas yra protingas, efektyvus ir automatinis būdas pirkti mažą ir parduoti didelę kainą be emocijų pavojaus, turinčio įtakos investiciniams sprendimams. Subalansavimas gali pagerinti portfelio našumą ir grąžinti portfelį į pradinį rizikos tolerancijos lygį.

Esmė

Nepaisant to, koks sudėtingas portfelio investavimas tapo per pastaruosius kelis dešimtmečius, laikui bėgant pasirodė keletas paprastų priemonių, skirtų pagerinti investavimo rezultatus. Įgyvendinimo priemonės, tokios kaip vertės ir dydžio efektas, kartu su didesniu turto paskirstymu, galėtų padidinti numatomą 3–5% grąžos premiją per metus prie investuotojo metinės grąžos. Investuotojai taip pat turėtų atidžiai stebėti portfelio išlaidas, nes, sumažinus šias išlaidas, jie labiau padidina jų grąžą, o ne riebina Wall Street gatvėje esančių investicijų valdytojų pinigines.