9 atsargos, kurios gali būti geresnės nei bulių rinkos amžius: „Goldman“

Remiantis „Goldman Sachs Group Inc.“ (GS) tyrimais, investuotojai turėtų žiūrėti į įmones, kurios daug investuoja, kad padidintų savo ateities augimo perspektyvas. 2017 m. Jų 50 akcijų krepšelis, pasižymintis aukščiausiu MTP išlaidų ir augimo kapitalo išlaidų santykiu su grynųjų pinigų srautais iš operacijų, 200 bazinių punktų, nuo 24% iki 22%, aplenkė „S&P 500“ indeksą (SPX).

Žvelgiant į ateitį 2018, „Goldman“ nustato, kad šiame krepšelyje esančios įmonės prognozuoja didesnį pardavimą ir EPS augimą nei visos „S&P 500“. Tai gali suteikti svarbų pranašumą investuotojams, atsižvelgiant į tai, kad „Goldman“ prognozuoja, kad „S&P 500“ 2018 m. Pasieks 2 850, tai yra tik 4, 8% daugiau nei sausio 5 d.

Devyni atsargos, kurias reikia žiūrėti

Be to, „Goldman“ prognozuoja, kad vidutinės šio krepšelio atsargos bus vidutinės „S&P 500“ atsargos 500 bazinių punktų (nuo 16% iki 11%), palyginus su numatoma investuotų grynųjų pinigų grąža (CROCI), kuri lygina EBITDA su bendra nuosavas kapitalas.

Tarp 50 jų aukšto augimo investicijų santykio krepšelio akcijų yra šios devynios, jų trejų metų augimo investicijų santykis (GIR), faktinė 2017 m. Grąža ir 2018 m. CROCI prognozės:

• „Netflix Inc.“ (NFLX): 398% GIR, 55% 2017 grąža, 3% CROCI
• „Amazon.com Inc.“ (AMZN): 99% GIR, 56% 2017 m. Grąža, 21% CROCI
• „Costco Wholesale Corp.“ (COST): 37% GIR, 22% 2017 grąža, 15% CROCI
• „Bristol-Myers Squibb Co.“ (BMY): 202% GIR, 8% 2017 grąža, 24% CROCI
• „Eli Lilly & Co.“ (LLY): 121% GIR, 18% 2017 grąža, 19% CROCI
• „Nvidia Corp.“ (NVDA): 105% GIR, 82% 2017 grąža, 67% CROCI
• „Qualcomm Inc.“ (QCOM): 73% GIR, 2% 2017 grąža, nereikšminga CROCI
• „Micron Technology Inc.“ (MU): 72% GIR, 88% 2017 grąža, 27% CROCI
• „American Airlines Group Inc.“ (AAL): 77% GIR, 12% 2017 grąža, nėra prasminga CROCI

Šių duomenų šaltinis buvo sausio 2 d. Paskelbta JAV savaitraščio „Kickstart“ Goldmano Sacho ataskaita. Jų krepšelis yra surenkamas remiantis sektorių neutralumu. Vidutinių atsargų GIR yra 91%, palyginti su 18% S&P 500, tenkančios vienam Goldman.

Privaloma investuoti

Ankstesnėje ataskaitoje „Goldman“ nustatė, kad nuo 2016 m. Pradžios jos „High Growth Investment Ratio“ krepšelis žymiai pralenkė akcijas, kurios dividendų ir akcijų supirkimo forma akcininkams siunčia daugiausia pinigų. Jie tikisi, kad ši tendencija išliks ir 2018 m.

Atsižvelgiant į tai, kad JAV korporacijų turtas dabar yra didžiausias per daugiau nei penkis dešimtmečius, vidutinis amžius yra didelis, todėl Goldmanas mano, kad modernizuoti reikia ypač skubiai, ir mano, kad tai darančios įmonės gaus pelną. Jie taip pat nustatė, kad jų didelės investicijos į augimo atsargas turi mažesnį vidutinį išankstinį P / E santykį nei visos nefinansinės S&P 500 įmonės. Atminkite, kad „Goldman“ periodiškai keičia krepšelių komponentus. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: 9 atsargos, kurių našumas didesnis nei investuojant į augimą: „Goldman“ .)