Įgytos fondo įmokos ir išlaidos (AFFE)
Įsigyti fondo mokesčiai ir išlaidos (AFFE) yra eilės punktas daugiapakopio valdytojo arba fondų fondo (FOF) prospekte, parodantis pagrindinių fondų veiklos išlaidas. Tai tapo privalomu nuo 2007 m. Sausio mėn. Šis eilutės punktas yra įtrauktas į fondo mokesčių grafiką skiltyje „mokesčiai ir išlaidos“ ir jo prospekte.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Įsigyti fondo mokesčiai ir išlaidos (AFFE) leidžia fondų fondo (FOF) investuotojams suprasti, kiek jie moka valdymo mokesčius portfelio fondams, į kuriuos FOF investuoja.
- AFFE yra privalomas eilutės punktas fondo mokesčių plane ir pripažįsta sudėtingesnę ir daugiasluoksnę mokesčių struktūrą, susijusią su kelių valdytojų investicijomis.
- Paprastai AFFE gali svyruoti iki 10%, priklausomai nuo FOF turimų fondų rūšių ir su jais susijusių mokesčių.
Įgytų fondo mokesčių ir išlaidų supratimas
Įsigyti fondo mokesčiai ir išlaidos yra susiję su kelių valdytojų ir fondų fondų pasirinkimais, kurie turi sudėtingesnes mokesčių struktūras. Šie mokesčiai padidina bendras metines fondo išlaidas ir apima valdymo mokesčius, mokamus keliems valdytojams.
Fondų fondas (FOF) yra bendras investicinis fondas, toks kaip savitarpio pagalbos fondas ar rizikos draudimo fondas, kuris nesirenka savo investicijų. Vietoj to, šie FOF investuoja į kitus investicinius fondus ar rizikos draudimo fondus. Kitaip tariant, jos portfelį sudaro skirtingi baziniai kitų fondų, valdomų jų pačių portfelio valdytojų, portfeliai. Šie paketai pakeičia bet kokias tiesiogines investicijas į turtą, pavyzdžiui, obligacijas, akcijas ir kitus vertybinius popierius. Fondų fondo (FOF) strategija siekiama plataus diversifikavimo ir tinkamo turto paskirstymo investuojant į įvairias fondų kategorijas, kurios visos yra sukauptos į vieną portfelį.
Investuotojas, perkantis FOF, turi mokėti dviejų lygių mokesčius. Kaip ir atskiras fondas, FOF gali imti valdymo mokesčius ir mokesčio už rezultatus, nors sėkmės mokesčiai paprastai yra mažesni nei atskirų investicinių fondų, kad atspindėtų faktą, kad didžioji valdymo dalis yra pavesta patiems subfondams.
SEC reglamentas ir informacijos atskleidimas
2007 m. Sausio mėn. Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK) pradėjo rengti naujas 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymo nuostatas, kurios palengvino fondų bendrovių registravimą į fondų fondus. Pagal 1940 m. Įstatymo 12 skirsnio d punkto 1 papunktį SEC išplėtė daugelio valdytojų fondų įstatymus. SEC taip pat patikslino savo registracijos ataskaitos formas, įtraukdama papildomą informaciją apie šių lėšų išlaidas. Konkrečiai, registracijos ataskaitose dabar reikalaujama, kad fondų valdytojai įtrauktų „įsigytus fondo mokesčius ir išlaidas“ kaip papildomą reikalavimą atskleisti atlyginimą keliems valdytojams, kurie turi būti įtraukti į išsamų mokesčių planą, pateiktą prospekte.
Iki 2007 m. Investuoti į fondų fondus buvo leidžiama tik tam tikromis aplinkybėmis, kurias patvirtino SEK. Daugeliu atvejų šios investicinės fondų investicijos praneštų, kad išlaidų santykis yra lygus nuliui. Informacijos atskleidimas buvo klaidinantis, nes paaiškėjo, kad nebuvo jokių išlaidų, ir buvo pranešta, kad įvairioms portfelio pagrindinėms lėšoms bus būdingos veiklos išlaidos.
Nauji AFFE reikalavimai dabar numato skaidresnį bendrų santykių ir akcininkų patirtų išlaidų atskleidimą. AFFE eilutės elementas pridedamas prie fondo mokesčių grafiko ir pridedamas prie kitų standartinių fondo išlaidų. AFFE nustatomas kaip bendras mokestis, kurį sudaro individualūs mokesčiai, kuriuos investavimo konsultantas sutinka mokėti daugiašaliams valdytojams. AFFE gali svyruoti nuo 0, 02% iki 10%, priklausomai nuo susitarimų su atskirais vadovais.
Pavyzdys: Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager Fund
„Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager“ fondas pateikia vieną mokesčių struktūros, aptiktos kelių valdytojų fonduose, pavyzdį. Fondas yra neterminuotas investicinis fondas, siūlantis A, C klasės ir institucines akcijas.
Fondui taikomi standartiniai mokesčiai, kurių valdymo mokesčiai akcijų klasėse svyruoja nuo 1, 92% iki 1, 81%. Platinimo mokesčiai už A ir C klasės akcijas imami atitinkamai 0, 25% ir 1, 00%, be institucinių akcijų platinimo mokesčio. Bendros kitos veiklos išlaidos svyruoja nuo 1, 04% iki 1, 02%. Įsigyti fondo mokesčiai ir išlaidos suapvalina paskutinį fondo mokesčių išlaidų straipsnį, o visos akcijų klasės moka 0, 05% mokesčio. Bendros metinės išlaidos, susijusios su atsisakymu, svyruoja nuo 3, 94% iki 2, 83%.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.