Vidutinė metinė grąža (AAR)
Vidutinė metinė grąža (AAR) yra procentas, naudojamas pateikiant istorinę grąžą, tokią kaip investicinio fondo vidutinė trejų, penkerių ir 10 metų grąža. Vidutinė metinė grąža nurodoma atėmus fondo veiklos sąnaudų santykį, į kurį neįeina pardavimo mokesčiai, jei taikoma, arba komisiniai už portfelio sandorius.
Vidutinės metinės grąžos (AAR) supratimas
Kai pasirenkate investicinį fondą, vidutinė metinė grąža yra naudingas vadovas vertinant fondo ilgalaikį pelningumą. Vis dėlto investuotojai taip pat turėtų atsižvelgti į metinius fondo rezultatus, kad galėtų visiškai įvertinti jo metinės metinės grąžos nuoseklumą. Pavyzdžiui, penkerių metų vidutinė 10% grąža atrodo patraukli; tačiau jei metinė grąža (gaunanti vidutinę metinę grąžą) būtų + 40%, + 30%, -10%, + 5% ir -15% (50/5 = 10%), praėjusių trejų metų rezultatai pateisina fondo valdymo ir investavimo strategijos patikrinimą.
Investicinio fondo AAR komponentai
Yra trys sudedamosios dalys, kurios prisideda prie nuosavybės vertybinių popierių fondo AAR. Akcijų kainos padidėjimas atsiranda dėl nerealizuoto padidėjimo ar nuostolio iš bazinių akcijų, laikomų portfelyje. Kadangi akcijų kursas svyruoja per metus, tai proporcingai prisideda prie fondo, palaikančio emisiją, AAR arba sumažina jo dydį. Amerikos fondų „AMCAP Fund“ 2, 74% akcijų paketas „Oracle Corporation“, akcijų, kuriam ji priklauso nuo 2003 m., Per 2016 m. Birželio 23 d. Prisidėjo prie portfelio 10 metų 8, 15% AAR, nes bendrovės akcijos 2003 m. Balandžio 1 d. Padidėjo nuo 10, 88 USD., iki 40, 83 USD uždarymo 2016 m. birželio 23 d.
Iš investicinio fondo sumokėti kapitalo prieaugio paskirstymai atsiranda uždirbant pajamas arba parduodant akcijas, iš kurių valdytojas gauna pelną iš augimo portfelio. Akcininkai gali pasirinkti paskirstyti išmokas grynaisiais arba reinvestuoti jas į fondą. Kapitalo prieaugis yra realizuota AAR dalis. Paskirstymas, kuris sumažina akcijų kainą išmokėta dolerio suma, akcininkams reiškia apmokestinamąjį pelną. Fondo AAR gali būti neigiamas ir vis tiek atlikti apmokestinamuosius paskirstymus. 2015 m. Gruodžio 11 d. „Wells Fargo Discovery Fund“ sumokėjo 2, 59 USD kapitalo prieaugį, nepaisant to, kad fondo AAR buvo neigiamas 1, 48%.
Ketvirtiniai dividendai, išmokami iš įmonės pajamų, prisideda prie investicinio fondo AAR ir taip pat sumažina portfelio grynosios turto vertę. Kaip ir kapitalo prieaugis, iš portfelio gautos dividendų pajamos gali būti reinvestuojamos arba imamos grynaisiais. Didelės kapitalizacijos akcijų fondai, kurių pajamos yra teigiamos, paprastai moka dividendus individualiems ir instituciniams akcininkams. Šie ketvirtiniai paskirstymai apima savitarpio fondo AAR dividendų pajamingumo komponentą. T. Rowe kainos dividendų fondo pradinis 12 mėnesių pajamingumas yra 1, 23%, o tai prisideda prie fondo vienerių metų 5, 55% AAR per 2016 m. Birželio 23 d.
Skirtumas nuo vidutinės metinės grąžos normos
Apskaičiuoti vidutinę metinę grąžą yra daug paprasčiau nei vidutinę metinę grąžą, kur vietoj įprastos vidurkio naudojamas geometrinis vidurkis. Formulė yra tokia: [(1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x ... x (1 + r i )] (1 / n) - 1, kur r yra metinis grąžos norma, o n yra metų skaičius per laikotarpį. Vidutinė metinė grąža kartais laikoma ne tokia naudinga pateikiant fondo veiklos vaizdą, nes grąžina sudėtines, o ne kombinuotas. Investuotojai, rinkdamiesi fondus, turi atkreipti dėmesį, kad būtų galima palyginti tas pačias kiekvieno fondo grąžos rūšis.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.