Saugokitės įmonės akcijų kvalifikuotuose planuose

Daugelis firmų, kurios siekia padidinti savo darbuotojų motyvaciją ir tarnavimo laiką, tai daro apdovanodamos jas įmonės akcijų dalimis. Jie taip pat skatina savo darbuotojus laikyti šias atsargas savo 401 straipsnio k punkte ar kituose kvalifikuotuose planuose. Nors ši strategija turi keletą pranašumų, ji taip pat gali kelti didelę riziką darbuotojams, ir ši rizika ne visada tinkamai paaiškinama.

ERISA spraga

1974 m. Darbuotojų pensijų pajamų apsaugos įstatymas, kuris paskatino sukurti 401 k), buvo sukurtas siekiant apsaugoti amerikiečių darbuotojų pensijų fondus. Kai aštuntojo dešimtmečio pradžioje Kongresas priėmė šį įstatymą, dauguma didelių korporacijų ir darbdavių Amerikoje tam pritarė - su viena sąlyga. Jie sakė Kongresui, kad jei jiems nebus leista kaupti savų akcijų bendrovės plane, jie nesiūlys jokių kvalifikuotų planų, kuriuos sukūrė įstatymas, bet kokiais aspektais! Nereikia nė sakyti, kad Kongresas greitai atitiko jų reikalavimus ir leido atlikti spragą, leidžiančią kvalifikuotuose planuose įsigyti „reikalavimus atitinkančių darbdavio vertybinių popierių“ „tinkamos individualios sąskaitos“ viduje. Ši nuostata leidžia darbdaviams perduoti (arba bent jau pasiūlyti) savo atsargas savo darbuotojams, išlaikant fiduciarinį statusą, reikalaujantį iškelti darbuotojo finansinius interesus prieš savo.

„Enron“ faktorius

2002 m. Sausio mėn. Išmokų darbuotojams tyrimų institutas (EBRI) paskelbė trumpą pranešimą, kuris parodė, kad bendras 401 (k) plano turto paskirstymas bendrovės akcijose per pastaruosius penkerius metus išliko stabilus - tik šiek tiek mažesnis nei 20%. Tačiau 2008 m. Kovo mėn. Publikacijoje teigiama, kad iki 2006 m. Šis procentas sumažėjo beveik perpus iki maždaug 11%. Pirmąjį kritimą daugiausia lėmė „Enron“ ir „Worldcom“ finansiniai žlugimai, kai darbuotojų pensijų planuose buvo prarasta milijardai dolerių dėl to, kad įmonės akcijos per kelias savaites tapo bevertės. Nereikia nė sakyti, kad šis fiasko greitai sukėlė plačią žiniasklaidos ir vertybinių popierių reguliavimo institucijų kritiką dėl turto paskirstymo praktikos, kurią skatino abi bendrovės. 2006 m. Pensijų apsaugos įstatymas buvo vienas iš kelių teisės aktų, skirtų užkirsti kelią šios rūšies problemoms: Tarp jo nuostatų buvo nuostatos, draudžiančios darbdaviams apriboti darbuotojus parduoti savo akcijas kvalifikuoto plano ribose.

Nacionalinio darbuotojų nuosavybės centro duomenimis, vis dar yra apie 5 505 darbuotojų akcijų nuosavybės planus (ESOP) ir 1 164 KSOP (ESOP-401 (k) derinys), kurie daugiausia investuoja arba išimtinai į įmonės akcijas. Be to, yra 3 241 į ESOP panašūs planai, kurie „yra daug investuojami (bent 20%) į darbdavių atsargas“. Bendrai tariant, tai yra beveik 10 000 planų, kuriuose dalyvauja 15, 5 milijono dalyvių. Nors pastaruosius kelerius metus ekonominiai neramumai sumažino įmonės akcijų pirkimą pensijų planų metu, ši praktika aiškiai tęsėsi.

Perkančios įmonės atsargos: Pros

401 (k) planai ir ESOP yra du labiausiai paplitę kvalifikuotų planų tipai, kuriuose galima rasti bendrovės akcijų. ESOP yra populiari tarp artimai veikiančių įmonių, kurios planą naudoja kaip nuosavybės perdavimo priemonę (dėl šios priežasties įmonės akcijų naudojimas ESOP plane yra šiek tiek suprantamesnis). Kai kurie darbdaviai primygtinai ragina savo darbuotojus investuoti visas įmokas į bendrovės akcijas, o kiti atsisako suderinti bet kokius įnašus, kurie nėra naudojami įmonės akcijoms pirkti, arba suderina darbuotojų įmokas su bendrovės akcijomis.

Darbdaviai skatina įsigyti įmonės akcijų pensijų planuose dėl kelių priežasčių. Derindami savo darbuotojų finansinius interesus su įmone, jie gali gauti naudos iš geresnės darbuotojų motyvacijos ir ilgaamžiškumo. Jie taip pat gali sustiprinti savo akcijų bazę tarp visų akcininkų, atiduodami daugiau akcijų tiems darbuotojams, kurie, tikėtina, palaikys bent daugumą direktorių valdybos sprendimų. Galbūt svarbiausia, kad jie taip pat gali sutaupyti pinigų, atlikdami atitinkamus įnašus įmonės akcijų, o ne grynųjų pinigų forma.

Darbuotojai gali gauti naudos iš savo planų įsigydami neapmokestinamus įmonės akcijų įsigijimus ir neprisiregistruodami prie atskiro bet kokio plano, pavyzdžiui, darbuotojų akcijų pirkimo ar akcijų pasirinkimo planų. Tačiau to pranašumus darbuotojams dažnai užgožia viena iš esminių turto paskirstymo taisyklių.

Perkančios įmonės atsargos: Suvart

Bet kuris kompetentingas finansų planuotojas nurodys klientams vengti daugumos ar visų kiaušinių sudėti į vieną krepšelį. Darbuotojams, kurie didžiąją dalį ar visas pensijų plano įmokas moka į bendrovės atsargas, gali būti, kad jų portfeliai bus per daug įvertinti. Jie turi realiai apsvarstyti galimybę, kad jų darbdaviai tam tikru metu gali bankrutuoti, ir tada įvertinti, kokį poveikį tai turės jų investavimo ir pensijų fondams. Darbuotojui, kurio pusė likvidžiojo turto yra pririšti bankrutuojančioje įmonėje, gali tekti padirbėti dar bent penkerius ar 10 metų, kad kompensuotų šią žalą. „Enron“ ir „Worldcom“ darbuotojai tai išmoko sunkiai.

Bet įmonė neturi faktiškai paklusti. Net savo akcijų nuosmukis gali išmušti pensinio lizdo kiaušinį. Pavyzdžiui, tarkime, kad ilgametis „XYZ Corporation“ darbuotojas savo 401 (k) kaupė 350 000 USD, o įmonės akcijose - 250 000 USD. Ji galvoja apie pasitraukimą maždaug po metų. Tačiau ekonomika patiria gilų nuosmukį, o XYZ akcijos per vienerius metus nuvertėja 80%, taigi dabar jų vertė siekia tik 50 000 USD. 401 (k), kurio vertė dabar siekia 150 000 USD, prarado daugiau nei pusę savo vertės - ir maždaug tuo metu, kai darbuotojas ruošėsi jį įmokėti.

Esmė

Nors yra keletas labai rimtų priežasčių, kodėl bent keleto įmonės akcijų įsigijimas pensijų kaupimo plane gali būti gera idėja, darbuotojai visada turėtų pradėti įsigydami nešališką savo įmonės tyrimą, pavyzdžiui, išsamią ataskaitą iš trečiosios šalies analitiko. Susitikimų serija su kvalifikuotu finansų planuotoju taip pat gali padėti darbuotojui nustatyti jo tolerancijos rizikai ir investavimo tikslus bei pateikti įžvalgą, kiek įmonės akcijų jis turėtų turėti, jei tokių yra. Įmonės, kurios iš tikrųjų rūpinasi savo darbuotojų gerove, dažnai turės išteklių ir šiuo klausimu.

Jei akcijos gaunamos kaip įmonės varžybos ar kita dovana, puiku. Tačiau net ir paskatų pirkti akcijas pasiūlymas neturėtų vilioti darbuotojų dėl to, kad jie turės antsvorio. Darbuotojai skolingi darbdaviams už laiką, protą ir pastangas, tačiau neprivalo kelti pavojaus pensijos metams.