„Didysis trumpas“ paaiškino
„The Big Short“ - tai 2015 m. „Oskarą“ pelnęs filmo, pritaikyto autoriaus Michaelio Lewiso to paties pavadinimo knygoje, adaptacija. Filmas, režisuotas Adamo McKay'o, sutelktas į kelių amerikiečių finansų profesionalų, kurie numatė būsimo ir kreditų burbulo susidarymo ir vėlesnio žlugimo 2007 ir 2008 m., Pelną ir davė jam naudos.
2010 m. Išleistas leidinys „ The Big Short : In Doomsday Machine“ buvo laisvas Lewiso knygos „ Liar's Poker “ tęsinys, aprašęs jo darbo patirtį „Solomon Brothers“ devintajame dešimtmetyje. Abu negrožinės literatūros kūriniai siūlo giliai pasinerti į kelių Volstrito profesionalų gyvenimą, darbo vietas ir psichologiją bei finansinį pasaulį.
Šiame straipsnyje apžvelgiamas „ The Big Short“, jo pagrindiniai veikėjai ir stiliaus įrankiai, kuriuos McKay naudoja aiškindamas sudėtingas finansines priemones, kurias bankai sukūrė rengiantis hipotekos hipotekoms.
Didysis trumpas
„The Big Short“ nebuvo pirmasis sėkmingos negrožinės literatūros knygos, apimančios finansinę krizę, adaptacija filme. 2011 m. HBO pritaikė Andrew Ross Sorkin krizinę pasaką „ Too Big to Fail“, kuri taip pat turėjo žvaigždę. Ši istorija buvo labiau orientuota į kelias savaites po brolių Lehmanų žlugimo ir Kongreso atsaką išgelbėti didžiausius šalies bankus.
Vis dėlto „ The Big Short“ yra veikėjas, kurio veikla orientuota ne tik į įvykius, vedančius į finansinę krizę, bet ir prieštaringą kelių vyrų, kurie krizę numatė iš anksto, moralę. Filmo adaptacijos žvaigždės Christianas Bale'as, Steve'as Carell'as, Ryanas Goslingas ir Bradas Pittas.
Pasakojime aprašomas rizikos draudimo fondo valdytojo Michaelas Burry'as (pavaizduotas Christianas Bale'as), kuris pripažįsta, kad XXI amžiaus pradžios JAV būsto rinka yra faktiškai turto burbulas, išpūstas dėl didelės rizikos paskolų. 2005 m. Burry - „Scion Capital“ vadovas - sukuria kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorį, kuris leistų jam sutrumpinti būsto rinką. Tačiau jo klientai pyksta. Kai bankai ir kreditoriai ginčijasi, kad būstas yra stabilus, o rinka iš tikrųjų didėja, jo klientai tampa pikti ir baimingi, kai Burry tęsia savo trumpus vaidinimus. Kai jie pareikalauja pinigų, jis paskelbia moratoriumą išėmimams.
Tuo tarpu Jaredas Vennettas (Ryanas Goslingas) netyčia atranda Burry tikslą nustatyti kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorį. Rizikos draudimo fondo valdytojas Markas Baumas (Steve'as Carrellas) prisijungia prie „Burry“ investuodamas į kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių rinką ir pripažįsta, kad blogai struktūruoti paskolų paketai, vadinami įkeistais skoliniais įsipareigojimais (CDO), gavo AAA reitingus ir paaštrina hipotekos krizę. Sužinojęs, kad abejotina naujovė CDO rinkoje iškėlė didžiulę riziką rinkose, Baumas daro išvadą, kad būsto burbulas galiausiai sukels JAV ekonomikos žlugimą ir lems didelius lažybas - trumpins finansų sektorių. („Baum“ pagrindą sudarė realaus gyvenimo rizikos draudimo fondo valdytojas Steve'as Eismanas. „Vennett“ pagrindą sudarė Gregas Lippmannas, buvęs „Deutsche Bank“ obligacijų pardavėjas.)
Galiausiai du investuotojai - Charlie Geller („John Magaro“) ir Jamie Shipley (Finnas Wittrockas) - ieško pensinio bankininko Beno Rickerto (Bradas Pittas) patarimo investuoti po to, kai jie suranda „Vennett“ parašytą dokumentą. Po Shipley ir Gellerio atliktų sėkmingų lažybų dėl būsto rinkos serijų Rickertas supyksta, kad pasinaudojo JAV ekonomikos nuosmukiu ir Vidurio Amerikos finansine lemtimi. „Geller“ pagrindą sudarė „Cornwell Capital“ įkūrėjas Charlie Ledley, o Jamie Shipley - „Cornwell“ partneris Jamie Mai. Rickerto pagrindą sudarė Benas Hockettas, buvęs „Deutsche Bank“ prekybininkas.
Nors duetas praranda daugiausiai sandorių, duetas yra labai nusivylęs prisiimtos rizikos dydžiu ir moraline rizika, kuri galiausiai pakenks kelių bankų gelbėjimui. Shipley ir Gelleris vėliau bandys - ir nepavyks - pateikti ieškinio reitingų agentūroms dėl klaidinančio hipoteka užtikrintų vertybinių popierių ir hipotekų klasifikavimo.
Tuo tarpu Burry gauna beveik 500% grąžos investuotojams, kurie liko su juo per būsto rinkos griūtį.
Stilistiniai požiūriai
Finansinė terminologija ir finansų krizės chronologija yra labai sudėtinga ir tradicinei auditorijai sunku suprasti per dviejų valandų filmą. Filmo kūrimo komanda taiko paprastą, tačiau stilistinį metodą, apibrėždama priemones, pradedant įkeistais skoliniais įsipareigojimais (CDO) ir dalimis, baigiant kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriais ir hipotekos garantuotais vertybiniais popieriais, kurie padėjo paslėpti pasaulio ekonomiką.
Pavyzdžiui, filmas paaiškina sintetinio CDO kilmę ir sudėtingumą scenoje, kurioje aktorė Selena Gomez vaidina juodus jackus. Prisijungę prie ekonomisto Ričardo Thalerio, jie paaiškina, kaip vis didesni šalutiniai statymai ant Gomezo juodosios rankos yra laimingi - ji yra kylančios būsto rinkos metafora. Tačiau kai „Gomez“ praranda ranką arba sumažėja būsto rinka, tie vis didesni šalutiniai statymai užmuša domino efektą, sukurdami atitinkamai didesnius nuostolius prie stalo ir ekonomiką.
Tada auditorija gauna vaizdinę pagalbą išmokdama laidos apibrėžimą. Vienoje scenoje Ryanas Goslingas traukia blokus nuo Jengos bokšto, norėdamas parodyti, kaip veikia hipotekos užtikrintų vertybinių popierių (MBS) dalys, tokios kaip įkeistos hipotekos įsipareigojimai (CMO). Ištraukdamas blokus apatinėje bokšto dalyje, Goslingas paaiškina, kad aukščiausiu vertinimu vertybiniai popieriai viršutiniame bokšto gale negali stovėti, kai žemesnio reitingo vertybiniai popieriai sugenda ir yra pašalinami iš jo pagrindo.
Kiti vaizdinių pjūvių ir rekvizitų pavyzdžiai paaiškina finansinių naujovių sudėtingumą. Viename išpjaustyme aktorė Margot Robbie burbulinėje vonioje geria šampaną ir aiškina hipoteka garantuojamų vertybinių popierių trapumą. Tuo tarpu televizijos maisto asmenybė Anthony Bourdain aiškina, kaip dviejų dienų žuvies mėtymas į troškinį yra panašus į hipotekos paskolas, iškeltas į CDO, siekiant paslėpti jų rizikingą pobūdį nuo nieko neįtariančių klientų.
Esmė
„The Big Short“ gavo keletą Akademijos apdovanojimų nominacijų, įskaitant „Geriausią paveikslą“, ir laimėjo už „Geriausią adaptuotą scenarijų“. Kai kurie kritikai, įskaitant Nobelio memorialinės ekonomikos premijos laureatą Paulą Krugmaną, teigė, kad filme nepripažįstama, kad keli žmonės, išskyrus filme aprašomus personažus, taip pat pažymėjo hipotekos hipotekos hipoteka. Kiti pažymėjo, kad filme nebuvo visiškai pripažinta, kokį vaidmenį atliko Federalinis rezervas leisdamas krizei klestėti.
Tuo tarpu „ The Big Short“ siūlo labai patrauklų tyrimą prieš kelerius metus prieš brolių „Lehman Brothers“ ir būsto rinkos žlugimą, po kurio kilo Didžioji nuosmukis. Galų gale, daroma išvada, Volstryto godumas metų metus sumenkino pasaulio ekonomiką.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.