Pagrindinis » verslas » Ar galima išsaugoti patikėtinio taisyklę?

Ar galima išsaugoti patikėtinio taisyklę?

verslas : Ar galima išsaugoti patikėtinio taisyklę?

Nuo tada, kai ji pirmą kartą buvo pasiūlyta 2010 m., Labor departamento (DOL) fiduciarinė taisyklė leidosi į ilgą ir vingiuotą kelionę ir gali būti, kad ji baigsis. Nors šia taisykle buvo siekiama užkirsti kelią „patikėtinio“ apibrėžimo spragai, finansų planavimo sektoriui ji priešinosi. ( Žr. Paaiškinta DOL patikėtinės taisyklė )

Dėl spragos, esančios Užimtumo pensijų pajamų apsaugos įstatyme (ERISA), dauguma brokerių tarpininkų ir draudimo atstovų leido asmeniškai konsultuoti be fiduciarinės atskaitomybės. ir buvo priversti manyti, kad jie gauna objektyvius, profesionalius patarimus, kai iš tikrųjų patarimų teikėjas veikė kaip jų darbdavio pardavimo atstovas “.

Fiduciarinė taisyklė turėjo teigiamą poveikį pensijų kaupėjams, nes ji pritaikė naujus atskaitomybės standartus pensijų planų konsultantams. Tačiau, pasak Aikino, „staiga pakeisti verslo praktiką, siekiant išvengti interesų konflikto ir atitikti aukštesnius kvalifikacijos standartus, nėra lengva, ypač didelėms įmonėms.

Tam reikia laiko ir pinigų, ir tai sugriauna pardavimais grindžiamos kultūros pelningumo modelį, kad būtų pereita prie profesionalių patarimų paradigmos. “

Bethesda mieste, Merilande, „MV Financial“ investicijų strategas Arianas Vojdani sako, kad politinė ir finansinė įtaka pakeitė nuomonės potvynį. Klausimo centre yra taisyklės galimybė smarkiai pakeisti finansų patarėjų, kurie šiuo metu nesilaiko patikėtinio standarto, pajamų modelį. Galiausiai brokeriai galėtų pastebėti, kad jų uždarbio potencialas mažėja, jei jie nebegali skatinti didelių komisinių investicijų, kurios neatitinka jų klientų interesų: „Daugelis tų, kurie gali atsisakyti taisyklės, gali būti arba palaiko ryšius su suinteresuotomis šalimis, kurios nukentėtų priėmus taisyklę “.

Taisyklė daugybę kartų buvo atidėta, jos visiškas įgyvendinimas numatytas 2019 m. Birželio mėn., Nors naujausi federalinio teismo veiksmai kelia grėsmę taisyklės išlikimui.

Naujausias patikėtinio principas

Kovo viduryje JAV Penktasis apygardos apeliacinis teismas sprendimu 2-1 panaikino DOL patikėtinio taisyklę. Teismas nutarė, kad priėmęs šią taisyklę Darbo departamentas peržengė savo kompetenciją pagal Įdarbinimo pensijų pajamų apsaugos įstatymą (ERISA). Darbo departamentas turėjo galimybę apskųsti nutarimą, tačiau išliko inertiškas ir leido praleisti apeliacijų terminą.

Gegužės pradžioje verslo ir finansinių paslaugų grupių interesų grupės (pradiniai taisyklės užginčytojai) pelnė pergalę po to, kai Apeliacinis teismas atmetė AARP ir Kalifornijos, Niujorko bei Oregono valstijos generalinių prokurorų įsikišimą į bylą. . Lobistai šį pasiūlymą laikė nepateisinamu, ir Apeliacinis teismas tam pritarė. Netrukus Darbo departamentas išleido pagalbos lauko biuletenį Nr. 2018-02, laikiną vykdymo politiką, taikomą kai kurioms fiduciarinės taisyklės nuostatoms.

Aikinas sako, kad biuletenis suteikia galimybę tęsti kai kurias fiduciarinės taisyklės nuostatas: „Visų pirma, pagal taisyklę sukurta išimtis dėl interesų geriausio intereso suteikia įmonėms galimybę turėti tam tikrų su kompensacijomis susijusių konfliktų, kurie buvo uždrausti prieš įsigaliojant taisyklei, tol, kol jie priims fiduciarinę atskaitomybę ir laikysis „nešališko elgesio standartų“. “

Nepaisant teismo prieštaravimų, Kalifornijos, Niujorko ir Oregono generaliniai prokurorai vėliau pateikė apeliaciją Penktajai apygardai, prašydami teismo persvarstyti savo ankstesnio pasiūlymo paneigimą. Vėlgi, penktasis teismas griežtai atmetė šį apeliaciją.

Aikinas sako, kad greičiausiai teismas panaikins tokią taisyklę, kad ji iš tikrųjų niekada neegzistavo. „Bus atkurta apibrėžimo spraga, ir investuotojai vėl turės atlikti savo namų darbus, kad atskirtų patikėtinius patarėjus nuo pardavėjų.“ ( Žr . „ Atsakomybės už patikėtinę atsakomybę“ ).

Kas bus toliau patarėjams, investuotojams

Darbo departamentas vis dar gali skųsti šią bylą Aukščiausiojo Teismo lygiu, tačiau apeliacija turėtų būti pateikta iki birželio 13 d., Aikin teigimu, tai geriausiu atveju.

„Trumpai tariant, fiduciarinė taisyklė negyva“, - sako Ryanas Brownas, vyriausiasis strategijos direktorius ir korporacijų patarėjas „M&O Marketinge“ Southfield, Mičiganas. „Ir vyriausybė, ir Patikėtinių įstatymo šalininkai iš tikrųjų išnaudojo visas galimybes atgaivinti. Bet tai nereiškia, kad SEC, FINRA ir (arba) NAIC nedarys panašių modelių. “

Vojdani sako, kad nesugebėjimas atnaujinti taisyklės gali pakenkti investuotojams. „Jei nebus atgaivinta taisyklė, mes ir toliau matysime, kad kai kurie pramonės brokeriai ir patarėjai toliau dirba tokiu būdu arba elgiasi kliento vardu tokiu būdu, kuris gali neatitikti kliento interesų.“ - sako jis. lobistų grupių įtaka federaliniame teisme galėjo užsiminti apie ateityje kylančias problemas, susijusias su vartotojų finansinės apsaugos gerinimu.

Fojė ir interesų grupės jau seniai parodė savo galią daryti įtaką judėjimui teismų sistemoje. 2017 m. Spalio mėn. Išleistame tyrime nustatyta, kad korporacijos, kurios finansuoja lobistus, paprastai turi palankesnes bylinėjimosi baigtis nei tos, kurios to nedaro. 2010 m. Aukščiausiojo Teismo sprendimas byloje „ Citizens United“ prieš federalinę rinkimų komisiją atvėrė duris korporacijoms suteikti neribotas galimybes kampanijų ir lobistų finansavimo srityje.

Aikinas sako, kad „reguliavimo gatvės ir pagrindinės gatvės“ dinamika, kuriai būdinga reguliavimo diskusija, yra apgailėtina, nes „... finansinių paslaugų pramonės elementų atskyrimas prieš vartotojų gynėjus nustelbia didžiulį darbą, kurį fiduciariniai patarėjai daro savo klientų vardu. . “

„Ankstesnis sprendimas panaikinti fiduciarinę taisyklę buvo ne tik žingsnis atgal pramonei, bet ir išpuolis prieš didžiausią naudą 75 milijonams sunkiai dirbančių Amerikos pensininkų.“ - sako Joe Ziemeris, internetinės investavimo platformos „Betterment“ komunikacijos viceprezidentas. .

Tačiau yra ir sidabrinių pamušalų, susijusių su vykstančiomis diskusijomis apie fiduciarinę taisyklę.

„Per kovą už fiduciarinę taisyklę matėme teigiamą finansinių paslaugų raidą“, - sako Ziemeris. Yra „... lengvesnė prieiga prie pigių investicijų ir padidėjęs supratimas apie tai, kaip kompensuojami finansiniai paslaugų teikėjai“.

Esmė

Brownas sako, kad, nepaisant rezultato, pagrindinis prieštaringos fiduciarinės taisyklės principas yra pabrėžimas informacijos atskleidimui ir skaidrumui tarp finansų specialistų ir vartotojų. „Kai viskas vyksta atvirai, žmonės turi galimybę priimti racionaliausius ir gerai informuotus sprendimus“.

Šiame etape kamuolys tvirtai laikosi federalinės vyriausybės teisme. Neatlikus Aukščiausiojo Teismo ieškinio prieš pasibaigiant birželio mėn. Terminui, atrodo, kad fiduciarinė taisyklė galiausiai pasiekė eilutės pabaigą.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.
Rekomenduojama
Palikite Komentarą