Pagrindinis » obligacijos » Karjera: nuosavybės vertybinių popierių ir investicinės bankininkystės tyrimai

Karjera: nuosavybės vertybinių popierių ir investicinės bankininkystės tyrimai

obligacijos : Karjera: nuosavybės vertybinių popierių ir investicinės bankininkystės tyrimai
Nuosavybės tyrimai ir investicinė bankininkystė: apžvalga

Investicinė bankininkystė nebegali būti neginčijamas geriausias ir ryškiausias pasirinkimas. Užuot apsisprendę investuoti į bankininkystę, daugelis aukštųjų mokyklų absolventų dabar renkasi karjeros vadybos konsultacijas, technologijas ar savo verslo pradžią. Nors investicinės bankininkystės įpročiai galėjo susilpnėti, daugeliui finansų studentų tai vis dar išlieka svarbiausiu karjeros pasirinkimu, kai akcijų tyrimai atėjo per sekundę.

Nuosavo kapitalo tyrimai kartais laikomi ne puošniais, mažai apmokamais investicinės bankininkystės pusbroliais. Tačiau realybė skiriasi nuo šio plačiai vyraujančio suvokimo. Norėdami padėti suformuluoti savo nuomonę, pateikiame akcijų tyrimų ir investicinės bankininkystės palyginimą dešimtyje pagrindinių sričių.

(Pastaba: akcijų tyrimais turime omenyje pardavimų tyrimus, kuriuos vykdo tarpininkų-tarpininkų tyrimų skyriai.)

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

  • Finansų karjera gali eiti įvairiais būdais, įskaitant investicinę bankininkystę ir akcijų tyrimus.
  • Investicijų bankininkai padeda sudarant susijungimų ir įsigijimų sandorius ir išleidžiant rinkai naujus vertybinius popierius.
  • Nuosavybės vertintojai kruopščiai analizuoja ir tiria įmones bei jų akcijų kainą, kad pateiktų investavimo rekomendacijas.

Nuosavybės tyrimai

Akcijų tyrėjai analizuoja akcijas, kad padėtų portfelio valdytojams priimti geriau apgalvotus investavimo sprendimus. Akcijų tyrinėtojai naudoja problemų sprendimo įgūdžius, duomenų interpretaciją ir įvairias kitas priemones, kad suprastų ir numatytų tam tikro saugumo elgesio perspektyvas. Tam dažnai reikia kiekybiškai analizuoti akcijų statistinius duomenis, susijusius su naujausia rinkos veikla. Galiausiai akcijų tyrėjams gali būti pavesta sukurti investavimo modelius ir atrankos įrankius, nustatančius prekybos strategijas, padedančias valdyti portfelio riziką.

Akcijų tyrėjai yra atsakingi už nustatymus su dabartiniais rinkos kainų pokyčiais ir naudoja šią informaciją algoritmams, kurie nustato pelningų akcijų investavimo galimybes, sukurti. Akcijų tyrėjas turėtų sugebėti suprasti idiosinkratinius įvairių tarptautinių rinkų skirtumus, kad galėtų palyginti vidaus ir užsienio atsargas.

Nors „Glassdoor.com“ atlikta apklausa nustatė, kad vidutinis metinis atlyginimas už nuosavybės tyrimų darbą yra apie 94 000 USD, dauguma pozicijų moka mažiau. Žemiausias atlyginimų diapazonas yra 65 000 USD, o aukščiausias - maždaug 158 000 USD. Privataus kapitalo įmonės ir kitos finansines paslaugas teikiančios įmonės yra pagrindiniai akcijų tyrėjų darbdaviai. Didžioji šių darbo vietų dalis yra Niujorke, nors įmonės vis dažniau siūlo pozicijas didžiuosiuose didmiesčių centruose, tokiuose kaip Čikaga, Bostonas ir San Franciskas.

Investicine bankininkystė

Investicinė bankininkystė yra specifinis bankų padalinys, susijęs su kapitalo kūrimu kitoms įmonėms, vyriausybėms ir kitiems subjektams. Investiciniai bankai garantuoja naujus skolos ir nuosavybės vertybinius popierius visų rūšių korporacijoms; pagalba parduodant vertybinius popierius; ir padėti palengvinti įmonių susijungimą ir įsigijimą, reorganizavimą ir tarpininkavimą tiek institucijoms, tiek privatiems investuotojams. Investiciniai bankai taip pat teikia rekomendacijas emitentams dėl akcijų išleidimo ir išdėstymo. Investicinės bankininkystės pozicijas sudaro konsultantai, bankų analitikai, kapitalo rinkos analitikai, tyrimų partneriai, prekybos specialistai ir daugelis kitų. Kiekvienas iš jų reikalauja savo išsilavinimo ir įgūdžių.

Finansų, ekonomikos, apskaitos ar matematikos laipsnis yra gera bet kurios karjeros banke pradžia. Tiesą sakant, tai gali būti viskas, ko jums reikia daugelyje pradinių komercinės bankininkystės pozicijų, pavyzdžiui, asmeniniam bankininkui ar kasininkui. Besidomintys investicine bankininkyste turėtų griežtai apsvarstyti galimybę siekti verslo administravimo magistro (MBA) ar kitos profesinės kvalifikacijos.

Puikūs žmonių įgūdžiai yra didžiulis privalumas bet kurioje bankininkystės padėtyje. Net atsidavę tyrimų analitikai daug laiko praleidžia dirbdami kaip komandos dalis ar konsultuodami klientus. Kai kurioms pozicijoms reikia daugiau pardavimų nei kitoms, tačiau svarbiausia yra komfortas profesinėje socialinėje aplinkoje. Kiti svarbūs įgūdžiai yra bendravimo įgūdžiai (paaiškinant sąvokas klientams ar kitiems padaliniams) ir didelis iniciatyvumas.

Pagrindiniai skirtumai

1. Darbo ir asmeninio gyvenimo pusiausvyra

Akivaizdu, kad nugalėtojai yra nuosavybės vertybiniai popieriai. Nors 12 valandų dienos yra norma akcijų tyrinėtojams ir analitikams, yra bent jau santykinio ramybės fazės. Aktyviausi laikai apima sektoriaus ar konkrečių akcijų aprėpties inicijavimą ir uždarbio sezoną, kai reikia greitai analizuoti įmonių pajamų ataskaitas.

Investicinės bankininkystės valandos beveik visada būna žiaurios, o nuo 90 iki 100 valandų darbo savaitės yra gana įprastos investicinės bankininkystės analitikams (mažiausia toteminiame poliuje). Vis daugėjo prieštaravimų prieš žiaurias valandas, kurių reikalavo investicinės bankininkystės analitikai.

Nors dėl to nemažai Wall Street firmų apribojo jaunesniųjų bankininkų dirbtų valandų skaičių, šie apribojimai gali mažai ką pakeisti, kad pakeistume „sunkiai dirbk, žaisk“ investicinės bankininkystės kultūrą. Dažniausiai pasitraukusių iš investicinės bankininkystės skundų yra tai, kad dėl visiško darbo ir asmeninio gyvenimo pusiausvyros trūkumo atsiranda perdegimas. Šis skundas retai išklausomas tų, kurie dirba nuosavybės vertybinių popierių tyrime.

Pagrindinės finansinės darbo vietos paprastai yra sutelktos tokiuose svarbiuose finansiniuose centruose kaip Niujorkas, Čikaga, Londonas ir Honkongas. Tai nesiskiria akcijų tyrimų analitikams ir ypač investiciniams bankininkams, kuriems daugeliui yra mokama persikelti į savo įmonės gimtąjį miestą.

2. Matomumas

Nuosavybės tyrimai taip pat laimi šioje srityje. Asocijuotieji ir jaunesnieji analitikai už savo darbą dažnai gauna pripažinimą dėl to, kad yra paminėti tyrimų ataskaitose, platinamose firmos pardavimo jėgai, klientams ir žiniasklaidos atstovams. Kadangi vyresnieji analitikai yra pripažinti specialistai įmonių, kurias jie apima sektoriuje, žiniasklaidos jie nori gauti komentarus apie šias įmones po to, kai jie praneša apie pajamas arba praneša apie esminius pokyčius.

Kita vertus, investiciniai bankininkai patiria santykinį neaiškumą jaunesniojo lygio lygmenyje. Tačiau jų matomumas žymiai padidėja lipant į investicinės bankininkystės kopėčias, ypač jei jie yra komandos, dirbančios dideliais, prestižiniais sandoriais, dalis.

3. Pažanga

Šioje srityje laimi investicinė bankininkystė. Investicinės bankininkystės srityje yra aiškus kelias su apibrėžtais laikotarpiais. Tai prasideda nuo analitiko pareigų (dveji treji metai), po to pereinama prie asocijuotosios pareigos (trejiems metams), po kurių eina eilė tapti viceprezidentu ir galiausiai direktoriumi arba generaliniu direktoriumi.

Nuosavybės tyrimų karjeros kelias nėra taip aiškiai apibrėžtas, tačiau paprastai eina taip: asocijuotasis analitikas, vyresnysis analitikas ir galiausiai viceprezidentas arba tyrimų direktorius. Tačiau įmonės viduje investuotojai tikriausiai turi geresnes perspektyvas patekti į aukščiausią tašką, nes jie yra sandorių sudarytojai ir palaiko ryšius su didžiausiais įmonės klientais. Kita vertus, tyrimų analitikai gali būti traktuojami kaip skaičiaus kriminalistai, kurie neturi vienodų galimybių įsitraukti į didelį verslą.

4. Darbo funkcijos

Čia greičiausiai laimi ir investicinė bankininkystė, nors tik ilgesnį laiką. Nuosavo kapitalo tyrimų partneriai pradeda daug atlikdami finansinį modeliavimą ir analizę, prižiūrimi analitiko, atsakingo už konkretaus sektoriaus ar įmonių grupės aprėptį.

Tačiau asocijuoti partneriai taip pat ribotai bendrauja su pirkėjų klientais, aukščiausia draudžiamų bendrovių vadovybe, firmos prekybininkais ir pardavėjais. Laikui bėgant, jų atsakomybė išsivysto iki mažesnio finansinio modeliavimo ir didesnio laipsnio ataskaitų rašymo bei investavimo nuomonių ir tezių formulavimo. Tačiau bendraminčių ir analitikų darbo funkcijos nėra labai įvairios. Kinta skiriasi santykinis laikas, praleistas atliekant šias funkcijas.

Kita vertus, investiciniai bankininkai pirmuosius savo karjeros metus praleidžia pasinerdami į finansinį modeliavimą, lyginamąją analizę ir rengdami pristatymus bei sąsiuvinius. Tačiau lipdami kopėčiomis jie gauna galimybę rengti įdomius sandorius, tokius kaip susijungimai ir įsigijimai ar pirminiai vieši pasiūlymai. Tyrimų analitikai naudojasi šia galimybe tik retkarčiais, kai jie atkeliauja „per sieną“ („siena“ reiškia privalomą atskyrimą tarp investicinės bankininkystės ir tyrimų), kad padėtų sudaryti konkretų sandorį, kuriame dalyvautų kompanija, kurią jie žino iš vidaus.

5. Švietimas ir paskyrimai

Bakalauro laipsnis yra būtinas kiekvienam siekiančiam nuosavybės tyrimų analitikui ar investicinės bankininkystės partneriui. Bendros studijų kryptys apima ekonomiką, apskaitą, finansus, matematiką ar net fiziką ir biologiją, kurios yra kitos analizės sritys. Tačiau labai tikėtina, kad vien bakalauro laipsnio užteks darbui šiose srityse gauti.

Skirtumas tarp investicinio bankininko ir akcijų tyrėjo sietinas su Chartered Financial Analyst (CFA) paskyrimu arba verslo administravimo magistro (MBA) laipsniu. CFA, plačiai laikoma auksiniu saugumo analizės standartu, tapo beveik privaloma visiems, norintiems siekti karjeros vertybinių popierių srityje. Tačiau nors CFA gali būti baigtas darant dalį MBA programos išlaidų, tai yra sunki programa, kuriai įgyvendinti reikia didelių įsipareigojimų per daugelį metų. Būdama savarankiško mokymosi programa, CFA nesuteikia tiesioginio profesinio tinklo, kaip tai daro MBA klasė.

Kita vertus, MBA programa dėl to, kad labiau orientuota į verslą ir mažiau nukreipta į investicijas nei CFA, daro ją tinkamesnę investicinės bankininkystės profesijai. Tačiau konkurencija patekti į geriausias verslo mokyklas, kur dauguma Volstryto firmų samdo savo partnerius, yra intensyvi. Daugelis trokštančių investuoti bankininkų įsitraukia į kitą finansinę sritį, galbūt dirbdami analitikais ar patarėjais ir siekdami savo MBA.

Investicijų bankininkai turėtų turėti įspūdingų žinių apie finansų rinkas, investicijas ir įmonės organizavimą. Daugelis siekia 7 ar 63 serijų FINRA licencijų, kad įrodytų šias žinias. Dažniausias investicinių bankininkų karjeros kelias yra baigimas prestižiniame universitete prieš įsidarbinant dideliame pasauliniame banke, tokiame kaip „Goldman Sachs“ ar „Morgan Stanley“. Po kelerių metų trokštantis investuoti bankininkas grįžta baigti MBA arba gauti profesinius pažymėjimus ir licencijas. Kai viskas bus pasakyta ir atlikta, gali praeiti penkeri – šešeri metai po bakalauro laipsnio gavimo, kol bus pradėta vykdyti investicinės bankininkystės funkcija.

6. Įgūdžių rinkiniai

Abu darbai reikalauja didelių analitinių ir matematinių / techninių įgūdžių, tačiau tai ypač pasakytina apie akcijų tyrimų analitikus. Šie analitikai turi mokėti atlikti sudėtingus skaičiavimus, vykdyti prognozinius modelius ir greitai paruošti finansines ataskaitas.

Kaip minėta anksčiau, finansinis modeliavimas ir nuodugni analizė yra būdingi ir investiciniams bankininkams, ir ankstesnių karjeros etapų tyrimų analitikams. Vėliau įgūdžiai išsiskyrė. Investicijų bankininkai turėjo būti įgudę sudaryti sandorius, tvarkyti dideles operacijas ir valdyti santykius su klientais. Kita vertus, tyrimų analitikai turi būti veiksmingi tiek žodžiu, tiek raštu. Jie turi sugebėti priimti subalansuotus sprendimus, pagrįstus griežta analize ir kruopštumu.

7. Išorinės galimybės

Sėkmingi tyrimų analitikai ir investicijų bankininkai dėl savo patirties, žinių ir įgūdžių paprastai neturi išorinių galimybių. Tyrimų analitikai greičiausiai kreipsis į pirkimo pusę (ty pinigų valdytojai, rizikos draudimo fondai ir pensijų fondai), tuo tarpu patyrę investuotojai paprastai prisijungia prie privataus ar rizikos kapitalo įmonių.

8. Patekimo į rinką kliūtys

Tiek investicinei bankininkystei, tiek akcijų tyrimams yra sunku patekti, tačiau norint patekti į kapitalą, kliūtys patekti į rinką gali būti šiek tiek mažesnės. Neretai matote, kad specialistas, turintis ilgametę patirtį tam tikrame sektoriuje ar srityje, prisijungia prie pardavimo įmonės kaip akcijų analitikas ar vyresnysis analitikas, tačiau tai retai būna investicinėje bankininkystėje.

9. Interesų konfliktai

Nors ir investiciniai bankininkai, ir tyrimų analitikai turi atsiriboti nuo interesų konfliktų, tai yra didesnė problema tiriant kapitalą nei investicinėje bankininkystėje. Tai pabrėžė JAV vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) vykdymo veiksmai, nukreipti prieš 10 pirmaujančių Wall Street firmų ir dviejų žvaigždučių analitikų 2003 m., Susiję su analitikų konfliktais per telekomunikacijų / dot-com bumą ir 1990-ųjų pabaigos bei 2000-ųjų pradžioje. . Pagal susitarimą įmonės sumokėjo nesąžiningumą ir civilines baudas, kurių bendra suma buvo 875 milijonai JAV dolerių. 10 įmonių taip pat turėjo sutikti imtis daugybės struktūrinių reformų, skirtų visiškai atskirti jų tyrimų ir investicinės bankininkystės ginklus.

10. Kompensacija

Investicinės bankininkystės ir akcijų tyrimai yra gerai apmokamos profesijos, tačiau laikui bėgant investicinė bankininkystė yra daug pelningesnis karjeros pasirinkimas.

Investiciniai bankininkai garsėja dideliu atlyginimu ir didelėmis pasirašymo premijomis. Anot internetinės finansų bendruomenės „Wall Street Oasis“, vasaros stažuotojai uždirba maždaug 70 000 USD ekvivalentą ir maždaug 10 000 USD pasirašymo premiją. Pirmųjų metų analitikai didžiuosiuose bankuose, tokiuose kaip „Bank of America Merrill Lynch“, „Citigroup“, „Goldman Sachs“, „JPMorgan Chase“, „Morgan Stanley“ ir „Wells Fargo“, 2017 m. Uždirbo vidutinį 85 000 USD atlyginimą, o jų premijos vidutiniškai siekė 43 000 USD. Trečiojo amžiaus analitiko vidutinis atlyginimas šoktelėjo iki 91 000 USD per metus su 53 000 USD premijomis.

Tačiau tikrieji pinigų rinkėjai yra investicinės bankininkystės įmonės, uždirbančios vidutiniškai 138 000 USD ir 77 000 USD premijų. Pirmųjų metų asocijuotos įmonės uždirba mažiau, o trečių metų asocijuotos įmonės uždirba daugiau. Ir nėra neįprasta, kad bendra kompensacija viceprezidentui ar generaliniam direktoriui viršija 400 000 USD per metus.

„Glassdoor“ duomenimis, vidutinis akcijų tyrimų analitikas uždirba apie 97 000 USD metinių kompensacijų. Tyrimų analitikai taip pat netiesiogiai generuoja pajamas iš pardavimų ir prekybos veiklos, paremtos jų rekomendacijomis. Firmos tyrimų skyriaus reputacija gali būti reikšmingas veiksnys, darantis įtaką įmonės sprendimui, renkantis draudiką, kai jis turi pritraukti kapitalą. Tačiau net jei investicinė įmonė gali uždirbti nemažą sumą iš draudimo komisinių ir komisinių, tyrimų analitikams draudžiama tiesiogiai ar netiesiogiai kompensuoti iš investicinės bankininkystės pajamų.

Tyrimų analitikai gauna didesnį atlyginimą nei iš premijų fondo. Šias periodines premijas lemia daugybė veiksnių, įskaitant prekybos aktyvumą, pagrįstą analitikų rekomendacijomis, tokių rekomendacijų sėkmę, firmos pelningumą, jos kapitalo rinkų suskirstymą ir pirkimų klasifikaciją. Nepaisant to, pradinio lygio investiciniai bankininkai gali gauti bendrą kompensaciją, kuri gali būti nuo 20% iki 50% didesnė nei jų kolegų mokslinių tyrimų srityje, ir šis atotrūkis ilgainiui gali žymiai išaugti.

Esmė

Apskritai, jei reikia pasirinkti tarp karjeros vertybinių popierių tyrime palyginti su investicinės bankininkystės karjera, tokie veiksniai kaip darbo ir asmeninio gyvenimo pusiausvyra, matomumas ir patekimo į rinką kliūtys yra palankūs akcijų tyrimams. Kita vertus, tokie faktoriai kaip paaukštinimo perspektyva, darbo funkcijos ir kompensacija palenkia svarstykles investicinės bankininkystės naudai. Tačiau galiausiai pasirinkimą lemia jūsų įgūdžių rinkinys, asmenybė, išsilavinimas ir sugebėjimas valdyti darbo spaudimą ir interesų konfliktus.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.
Rekomenduojama
Palikite Komentarą