Charlesas Schwabas perveda pinigus iš „Junk Bond“ ETF

„IShares“ 0–5 metų aukšto pajamingumo įmonių obligacijų fondas (SHYG) praėjusią savaitę prarado 1 milijardą dolerių turto. Didžiųjų maklerių valdomas robo konsultantas laikomas kaltininku dėl didelio pelningumo skolų, kuriais prekiaujama biržoje, fondo (ETF) lėšų nutekėjimo.

SHYG „didžiausias biržoje kotiruojamas savininkas yra brokerių brokeris„ Schwab “, kurio kovo 31 d. Daugiau kaip 38% akcijų vertė sudarė 1, 4 milijardo dolerių“, - pranešė „The Wall Street Journal“. „„ Schwab “naudoja„ iShares “fondą fasuotuose ETF portfeliuose, parduodamuose per savo robo-patariamąjį skyrių„ Schwab Intelligent Portfolios “.

Remiantis emitento duomenimis, „SHYG“, kuri stebi „Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5“ indeksą ir turi 626 obligacijas, birželio 6 d. Valdė 2, 87 milijardo JAV dolerių turtą. ETF faktinė trukmė yra 2, 41 metų ir yra trumpesnis atsakymas į „iShares iBoxx $“ didelio pajamingumo įmonių obligacijas ETF (HYG), didžiausią įmonių obligacijų ETF. Efektyvi HYG trukmė yra 3, 84 metai. (Taip pat žiūrėkite: Įvadas į įmonių obligacijų ETF .)

Pareigos SHYG, likviduotos „Charles Schwab Corporation“ (SCHW) robo patarėjo, perkeliamos į „iShares Broad USD“ didelio pajamingumo įmonių obligacijas ETF (USHY). Spalį debiutavusi „USHY“ siūlo investuotojams plačiau atstovauti vietinių nepageidaujamų obligacijų rinkoje. ETF vadovaujasi ICE BofAML JAV aukšto pajamingumo ribotos vertės indeksu ir turi beveik 1600 obligacijų. Faktinė USHY trukmė yra 4, 16 metų.

Apskritai įmonių obligacijų fondai šiais metais netenka palankumo, nes investuotojai lažinasi, kad Federalinis rezervų bankas ir toliau didins palūkanų normas. Metai iki šiol trys iš 10 blogiausių ETF pagal turtą, įskaitant HYG, yra įmonių obligacijų fondai. „IShares iBoxx USD“ investicinio laipsnio įmonių obligacijų ETF (LQD), didžiausia korporacijų obligacija ETF, išleido 4, 72 milijardo dolerių turtą, iš viso jį pralenkė tik du kiti ETF. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Ar turėtumėte investuoti į „Junk Bond“ ETF? )

SHYG apie 83, 8% savo svorio paskirsto obligacijoms, kurių reitingas yra BB arba B, tačiau fondas taip pat skyrė 13, 5% labai spekuliatyvioms CCC reitingo skoloms. USHY, fondas, į kurį Schwabo robo patarėjas persikėlė išvykus iš SHYG, nėra žymiai geresnis kredito kokybės požiūriu. Tas ETF apie 85% savo sąrašo skiria obligacijoms, kurių reitingas yra BB arba B, o jo CCC rizika yra 12, 8%.

Neseniai Goldmanas Sachsas teigė, kad kredito rizikos premija, paskirta pagal CCC reitingą turinčias obligacijas, nukrito iki žemiausio lygio nuo pasaulinės finansų krizės - tai rodo, kad spekuliatyviajame nepageidaujamų paskolų vertybė nėra labai vertinga. (Norėdami gauti daugiau informacijos, žiūrėkite: Lažybos prieš nepageidaujamą obligaciją ETF pasiekė rekordinę aukštį .)