Pagrindinis » obligacijos » Žalia nafta

Žalia nafta

obligacijos : Žalia nafta
Kas yra žalia nafta?

Žalia nafta yra natūralus nerafinuotas naftos produktas, sudarytas iš angliavandenilių nuosėdų ir kitų organinių medžiagų. Iškastinio kuro rūšis, žalią naftą galima patobulinti, kad būtų galima gaminti tokius produktus kaip benzinas, dyzelinas ir įvairių rūšių naftos chemijos produktai. Tai nėra neatsinaujinantis išteklius, o tai reiškia, kad jo negalima natūraliai pakeisti tokiu dydžiu, kokį sunaudojame mes, todėl ištekliai yra riboti.

1:47

Žalia nafta

Daugiau apie žalią naftą

Žalia nafta paprastai gaunama gręžiant, kur ji paprastai randama kartu su kitais ištekliais, tokiais kaip gamtinės dujos (kurios yra lengvesnės, todėl yra virš žalios naftos) ir druskingo vandens (kuris yra tankesnis, o žemiau slenka). Tada jis yra tobulinamas ir perdirbamas į įvairias formas, tokias kaip benzinas, žibalas ir asfaltas, ir parduodamas vartotojams.

Nors ji dažnai vadinama „juoduoju auksu“, žalios naftos klampumas yra įvairus ir jos spalva gali skirtis nuo juodos iki geltonos, atsižvelgiant į angliavandenilių sudėtį. Pirmas rafinavimo etapas yra distiliavimas, kurio metu aliejus kaitinamas ir atskiriamas skirtingais komponentais.

Žaliavinės naftos naudojimo istorija

Nors iškastinis kuras, pavyzdžiui, anglis, vienaip ar kitaip buvo renkamas šimtmečius, žalioji nafta pirmą kartą buvo surasta ir išplėtota pramoninės revoliucijos metu, o jos pramoninis panaudojimas pirmą kartą buvo išplėstas XIX amžiuje. Naujai išrastos mašinos sukėlė revoliuciją, kaip mes dirbame, ir jie priklausė nuo šių išteklių naudojimo. Šiandien pasaulio ekonomika labai priklauso nuo iškastinio kuro, pavyzdžiui, žalios naftos, ir šių išteklių paklausa dažnai sukelia politinius neramumus, nes nedaugelis šalių kontroliuoja didžiausius rezervuarus. Kaip ir bet kurioje pramonėje, pasiūla ir paklausa daro didelę įtaką žalios naftos kainoms ir pelningumui. Pagrindinės naftos gamintojos pasaulyje yra JAV, Saudo Arabija ir Rusija.

Tačiau XIX a. Pabaigoje ir XX a. Pradžioje JAV buvo viena iš pirmaujančių naftos gamintojų pasaulyje, o JAV kompanijos sukūrė technologiją, kaip iš naftos paversti naudingais produktais, tokiais kaip benzinas. Tačiau per vidurį ir paskutinius XX amžiaus dešimtmečius JAV naftos gavyba smarkiai sumažėjo, o JAV tapo energijos importuotoja. Pagrindinis jos tiekėjas buvo naftą eksportuojančių šalių organizacija (OPEC), įkurta 1960 m., Kurią sudaro didžiausi pasaulyje (pagal tūrį) žalios naftos ir gamtinių dujų atsargos. Apskritai, OPEC šalys turėjo didelį ekonominį svertą nustatant naftos tiekimą, taigi ir kainą, 1900-ųjų pabaigoje.

21-ojo amžiaus pradžioje, plėtojant naujas technologijas, ypač hidroskaidymą, atsirado antrasis JAV energetikos bumas, smarkiai sumažėjęs OPEC svarba ir įtaka.

(Norėdami daugiau sužinoti, kaip žalios naftos įtaka dujų kainoms?)

Neigiamas pasikliovimo aliejumi poveikis

Sunkus priklausomumas nuo iškastinio kuro yra minimas kaip viena pagrindinių globalinio atšilimo priežasčių - tema, kuri per pastaruosius 20 metų įsibėgėjo. Naftos gręžimo rizika apima naftos išsiliejimą ir vandenynų rūgštėjimą, kurie kenkia ekosistemai. Daugelis gamintojų pradėjo kurti produktus, kurie remiasi alternatyviais energijos šaltiniais, tokiais kaip automobiliai, varomi elektra, namai, maitinami saulės baterijomis, ir bendruomenės, kurias maitina vėjo turbinos.

Investicijos į naftą

Investuotojai gali įsigyti dviejų rūšių naftos sutartis: ateities ir neatidėliotinų sandorių.

Spotinės sutartys

Neatidėliotinų sandorių kaina atspindi dabartinę naftos rinkos kainą, tuo tarpu ateities sandorių kaina atspindi kainą, kurią pirkėjai nori mokėti už naftą pristatymo dieną, nustatytą tam tikru momentu ateityje. Ateities sandorių kaina negarantuoja, kad ateinant tą dieną nafta faktiškai pasieks tą kainą dabartinėje rinkoje; tai tik kaina, kurią sutarties sudarymo metu tikisi naftos pirkėjai. Faktinė naftos kaina tą dieną priklauso nuo daugelio veiksnių.

Neatidėliotinų prekių rinkose perkamos ir parduodamos prekių sutartys įsigalioja iš karto: pinigai keičiami, o pirkėjas sutinka su prekių pristatymu. Naftos atveju greito pristatymo poreikis, palyginti su būsimu pristatymu, yra nedidelis, nes nė vienoje logistikos dalyje nėra gabenamos naftos vartotojams. Žinoma, investuotojai iš viso neketina priimti pristatymo (nors buvo situacijų, kai investuotojo klaida tai lėmė), todėl ateities sandoriai yra dažnesni tiek tarp galutinių vartotojų, tiek ir su investuotojais.

Ateities sandoriai

Naftos ateities sandoriai yra susitarimas pirkti ar parduoti tam tikrą barelių kiekį nustatyto naftos kiekio už iš anksto nustatytą kainą nustatytą dieną. Kai perkami ateities sandoriai, tarp pirkėjo ir pardavėjo pasirašoma sutartis ir užtikrinama garantinio įnašo suma, kuri padengia visos sutarties vertės procentą. Galutiniai naftos pirkėjai ateities sandorių rinkoje užfiksuoja kainą; investuotojai perka ateities sandorius, norėdami iš esmės rizikuoti tuo, kokia bus reali kaina, ir gauti pelną teisingai atspėjus. Paprastai jie likviduos arba perims savo ateities akcijų paketus, kol jiems nereikės priimti prekių.

Yra dvi pagrindinės naftos sutartys, kuriomis naftos rinkos dalyviai domisi labiausiai. Šiaurės Amerikoje naftos ateities sandorių etalonas yra „West Texas Intermediate“ (WTI) žaliava, kuria prekiaujama Niujorko prekybos biržoje (NYMEX). Europoje, Afrikoje ir Viduriniuose Rytuose etalonas yra Šiaurės jūros „Brent“ žaliava, kuria prekiaujama tarpžemyninėse biržose (ICE). Nors abi sutartys yra šiek tiek suderintos, WTI jautriau reaguoja į Amerikos ekonominius pokyčius, o „Brent“ labiau reaguoja į tuos užsienius.

Nors vienu metu yra sudaromos kelios ateities sandoriai, dauguma prekybos vyksta prieš terminą, kuris sudaromas prieš mėnesį (artimiausia ateities sutartis); dėl šios priežasties ji yra žinoma kaip pati aktyviausia sutartis.

Taškinės ir būsimos naftos kainos

Žaliavinės naftos ateities sandorių kainos gali būti didesnės, mažesnės arba lygios neatidėliotinų kainų. Kainų skirtumas tarp neatidėliotinų ir ateities sandorių rinkos pasako ką nors apie bendrą naftos rinkos būklę ir jos lūkesčius. Jei ateities sandorių kainos yra didesnės nei neatidėliotinos kainos, tai paprastai reiškia, kad pirkėjai tikisi, kad rinka pagerės, todėl jie yra pasirengę mokėti priemoką už naftą, kuri bus pristatyta ateityje. Jei ateities sandorių kainos yra žemesnės nei neatidėliotinos kainos, tai reiškia, kad pirkėjai tikisi, kad rinka blogės.

„Atsilikimas“ ir „contango“ yra du terminai, naudojami apibūdinti santykį tarp numatomų būsimų neatidėliotinų kainų ir faktinių ateities kainų. Kai rinka yra Contango mieste, ateities sandorių kaina yra didesnė už numatomą neatidėliotiną kainą. Kai rinka normaliai atsilieka, ateities sandorių kaina yra žemesnė už numatomą būsimą neatidėliotiną kainą.

Skirtingų ateities sutarčių kainos taip pat gali skirtis priklausomai nuo numatomų jų pristatymo datų.

Naftos kainų prognozavimas

Ekonomistams ir ekspertams sunku nuspėti žalios naftos kainų kelią, kuris yra nepastovus ir priklauso nuo įvairių situacijų. Jie naudoja įvairius prognozavimo įrankius ir priklauso nuo laiko, kad patvirtintų ar paneigtų savo prognozes. Dažniausiai naudojami penki modeliai:

  • naftos ateities sandorių kainos
  • regresija paremti struktūriniai modeliai
  • laiko eilučių analizė
  • Bajeso autoregresyvūs modeliai
  • dinaminiai stochastiniai bendrosios pusiausvyros grafikai

Naftos ateities sandorių kainos

Centriniai bankai ir Tarptautinis valiutos fondas (TVF) dažniausiai naudoja naftos ateities sandorių kainas. Žaliavinės naftos ateities sandorių prekybininkai kainas nustato pagal du veiksnius: pasiūlą ir paklausą bei rinkos nuotaikas. Tačiau ateities sandorių kainos gali būti prastos prognozės, nes jos linkusios į dabartinę naftos kainą įnešti per daug svyravimo.

Regresija paremti struktūriniai modeliai

Statistinis kompiuterinis programavimas apskaičiuoja tam tikro elgesio su naftos kaina tikimybes. Pavyzdžiui, matematikai gali atsižvelgti į tokias jėgas kaip OPEC narių elgesys, atsargų lygis, gamybos sąnaudos ar vartojimo lygis. Regresine sistema pagrįsti modeliai turi didelę numatomąją galią, tačiau mokslininkams gali nepavykti įtraukti vieno ar daugiau veiksnių arba netikėti kintamieji gali sukelti šiuos regresijos modelius.

Bajeso vektorinis autoregresyvus modelis

Vienas iš būdų patobulinti standartinį išmetamųjų dujų srauto modelį yra pridedant skaičiavimus tam tikrų numatomų įvykių naftos poveikiui tikimybei įvertinti. Dauguma šiuolaikinių ekonomistų prognozuoja naftos kainų prognozavimą naudodamiesi Bajeso vektoriniu autoregresyviniu (BVAR) modeliu, nors Tarptautinio valiutos fondo 2015 m. Darbo dokumente pažymėta, kad šie modeliai geriausiai veikia, kai naudojami ne ilgesniam kaip 18 mėnesių laikotarpiui ir kai yra mažesnis prognozuojamų kintamųjų skaičius. įterpta. BVAR modeliai tiksliai prognozavo naftos kainą 2008–2009 ir 2014–2015 metais.

Laiko serijos modeliai

Kai kurie ekonomistai, norėdami ištaisyti naftos ateities kainų apribojimus, naudoja laiko eilučių modelius, tokius kaip eksponentiniai lyginimo modeliai ir autoregresyvūs modeliai, kurie apima ARIMA ir ARCH / GARCH kategorijas. Šie modeliai analizuoja naftos istoriją įvairiais laikotarpiais, kad gautų reikšmingą statistiką ir prognozuotų būsimas vertes, remiantis anksčiau stebėtomis vertėmis. Laiko eilučių analizė kartais klysta, tačiau paprastai gaunami tikslesni rezultatai, kai ekonomistai ją taiko trumpesniam laiko tarpui.

Dinaminis stochastinės bendrosios pusiausvyros (DSGE) modelis

Dinaminiuose stochastinės bendrosios pusiausvyros (DSGE) modeliuose naudojami makroekonominiai principai paaiškinti sudėtingus ekonominius reiškinius; šiuo atveju naftos kainos. DSGE modeliai kartais veikia, tačiau jų sėkmė priklauso nuo įvykių ir strategijų, kurios nesikeičia, nes DSGE skaičiavimai grindžiami istoriniais stebėjimais.

Modelių derinimas

Kiekvienas matematinis modelis priklauso nuo laiko, o kai kurie modeliai vienu metu veikia geriau nei kiti. Kadangi nė vienas modelis nesiūlo patikimai tikslaus numatymo, ekonomistai dažnai naudoja svertinį jų derinį, kad gautų tiksliausią atsakymą. Pavyzdžiui, 2014 m. Europos centrinis bankas (ECB) naudojo keturių modelių derinį, norėdamas numatyti naftos kainų eigą, kad sudarytų tikslesnę prognozę. Tačiau yra buvę atvejų, kai ECB siekė geriausių rezultatų siekdamas mažiau ar daugiau modelių. Nepaisant to, nenumatyti veiksniai, tokie kaip stichinės nelaimės, politiniai įvykiai ar socialiniai sukrėtimai, gali atstoti nuo atsargiausių skaičiavimų.

Naujienos apie naftą

Kadangi žalios naftos rinka yra tokia likvidi (nesiekiama jokių nuostolių) - pozicijoms ir kainoms kintant antrai sekundei - išlikti pramonės viršūnėje (ir įvykiams, kurie gali turėti įtakos, kaip antai paminėti aukščiau) yra nepaprastai svarbu investuotojams ir prekybininkams. Yra daugybė svetainių, kurios praneša apie naftos naujienas, tačiau tik kelios transliuoja svarbiausias naujienas ir dabartines kainas. Šie trys pasiūlymai pateikia naujausią informaciją.

„MarketWatch“

„MarketWatch“ teikia „verslo naujienas, informaciją apie asmeninius finansus, realaus laiko komentarus, investavimo įrankius ir duomenis“. Dėl šios įvairovės ji nebūtinai išsiskiria kaip tikslinė naftos produkcija, tačiau ji visada viena iš pirmųjų nutraukia istorijas, paskelbdami antraštes, kai tik pasirodo naujienos. Šias antraštes galite rasti pagrindiniame pagrindiniame puslapio centre, skirtuke „Naujausios naujienos“. „MarketWatch“ taip pat teikia informaciją, kai reikia, skelbia istorijas, kartais tik dvi ar dvi pastraipas, kad būtų patobulintos jų antraštės, ir atnaujina jas visą dieną.

Šioje svetainėje pateikiama naujausia informacija apie naftos kainą, istorijos, išsamiai apibūdinančios naftos kainų eigą, įskaitant komentarus prieš pateikiant rinkai ir baigiamąjį skambutį, bei daugybė straipsnių apie gaminius. Bendrovė savo nukreipimo puslapyje turi aktyvią nuorodą, kurioje rodoma WTI kaina. Daugelyje straipsnių „MarketWatch“ taip pat apima aktyvią nuorodą į naftos kainą, taigi, kai jūs skaitote straipsnį, įtraukta kaina yra aktuali.

Be to, „MarketWatch“ siūlo nuodugnesnę ekonominių naujienų, lemiančių naftos kainas, analizę.

„Reuters“ prekių puslapis

„Reuters“ turi konkrečioms prekėms skirtą savo tinklalapio dalį, kurioje skelbiamos svarbiausios naujienos apie naftą, istorinės istorijos ir dabartinės kainos. Jame taip pat pateikiamos naujausios išsamios istorijos apie visą sektorių ir jo analizė, įskaitant kainų didinimo sektoriaus atnaujinimus (šiuo atžvilgiu jis pranašesnis už „MarketWatch“), ir jis gerai skelbia bet kokias būtinas naujienas, kai jos yra paviešintos. „Reuters“ taip pat dažnai skelbia leidinius, kuriuose išsamiai aprašomi naftos kainų pokyčiai ir šių pokyčių veiksniai.

CNBC

CNBC turi internetinį puslapį, skirtą naftos naujienoms. JAV rinkos valandomis jis skelbia atitinkamus naftos produktus. Tai atrodo maždaug kas valandą, kai žiūrite į jos pagrindinį puslapį. CNBC dažnai atnaujina savo straipsnius, kai vyksta naftos kainų pokyčiai, tačiau ji nepateikia gyvų pašarų tokioms naftos kainoms kaip „MarketWatch“. Tačiau tai kompensuoja pateikus nemažai naftos sektoriaus istorijų, įskaitant visus svarbiausius kainų pokyčius ir kainų pokyčius.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Šiaurės jūros Brento žaliava Šiaurės jūros Brento žaliava yra lengvas saldus žalios naftos mišinys, kurio kaina yra etalonas daugumai pasaulio naftos rinkų. daugiau rūgščios žaliavos Rūgštinė žaliava yra žalios naftos rūšis, turinti didelį sieros kiekį, priemaiša, žymima, jei bendras sieros kiekis yra didesnis kaip 0, 5 procento. daugiau OPEC krepšelis OPEC krepšelis yra iš OPEC valstybių narių surinktų naftos kainų svertinis vidurkis ir yra plačiai naudojamas kaip naftos kainų atskaitos taškas. daugiau Lyginamoji žaliavinė nafta Lyginamoji žaliavinė nafta yra nafta, naudojama kaip kainų nustatymo etalonas, nustatant žalios naftos veislių palyginimo standartus. plačiau Krekas Krekas yra prekybos strategija, naudojama ateities energetikos tikslu, siekiant nustatyti tikslinimo maržą. daugiau Pasroviui teikiamos operacijos yra susijusios su nafta ir dujomis, kurios įvyksta pasibaigus gamybos etapui iki pardavimo vietos. daugiau partnerių nuorodų
Rekomenduojama
Palikite Komentarą