Kaupiamojo grąžinimo apibrėžimas
Kaupiama investicijos grąža yra bendra suma, kurią investicija įgijo ar prarado per tam tikrą laiką, nepriklausomai nuo laikotarpio. Pateikta procentais, kaupiamoji grąža yra neapdorota matematinė grąža, gauta atlikus šį skaičiavimą:
(Dabartinė saugumo kaina) - (Originali saugumo kaina) Originali saugumo kaina \ frac {(Dabartinė \ kaina \ iš \ saugumo) - (Originali \ Kaina \ iš \ saugumo)} {Originali \ Kaina \ iš \ saugumo} Pradinė vertybinio popieriaus kaina (dabartinė vertybinio popieriaus kaina) - (pradinė vertybinio popieriaus kaina)
Kaip veikia kaupiamasis grąžinimas
Kaupiama akcijų, kurios neturi dividendų, grąža lengvai apskaičiuojama apskaičiuojant pelno ar nuostolio sumą, palyginti su pradine kaina. Pavyzdžiui, investavus 10 000 USD į „Johnson & Johnson“ (JNJ) 10 metų laikotarpiui, kuris baigiasi 2018 m. Gruodžio 31 d., Gaunama 48 922 USD. Neinvestuojant dividendų, tai yra 697, 99% arba 10, 94% bendroji grąža; tai taip pat apima du akcijų pasidalijimus. Tuo laikotarpiu gautų dividendų vertė taip pat prideda dar 13 611 USD pelno, viršijančio pradinę investiciją.
Apskaičiuoti kaupiamą akcijų, kurios reinvestuoja dividendus, grąžą yra daug sunkiau. Aukščiau pateiktame „Johnson & Johnson“ pavyzdyje iš naujo investuojant dividendus, kurių bendra vertė yra 75 626 USD. Kaupiama grąža šiame scenarijuje gali būti klaidinanti, nes bendra reinvestuota suma yra didesnė nei ankstesniame pavyzdyje, kai bendra suma nuo 48 922 USD pagrindinės sumos ir neinvestuotų 13 611 USD dividendų yra 62 533 USD.
Investiciniai dividendai padidina investuotojo išlaidų bazę ir sumažina kaupiamąją grąžą. Reinvestuojamame akcininko kaupiama grąža yra 656, 26% arba vidutiniškai 10, 64%. Palyginus, reinvestuotos sumos kaupiamoji grąža yra mažesnė, tačiau investuotojui iš tikrųjų gaunama didesnė bendra dolerio suma - papildomi 13 093 USD.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Išreikšta procentais, kaupiama grąža yra bendras investicijos kainos pokytis per nustatytą laikotarpį - bendra grąža, o ne metinė.
- Investicijos dividendų ar kapitalo prieaugio reinvestavimas daro įtaką kaupiamajai grąžai.
- Sukauptuose abipusio grąžos skaičiuose paprastai neatsižvelgiama į metinių išlaidų santykio ir kitų mokesčių poveikį fondo rezultatams.
Kaupiama grąža ir investiciniai fondai
Įprastas būdas pristatyti investicinio fondo „efektą“ laikui bėgant yra kaupiamąjį pelną parodyti vaizdu, pavyzdžiui, kalnų grafiku. Investuotojai turėtų patikrinti, ar palūkanos ir (arba) dividendai yra įskaičiuojami į kaupiamąją grąžą (tai turėtų pasakyti rinkodaros medžiaga ar iliustraciją papildanti informacija); tokios išmokos gali būti laikomos reinvestuojamomis arba tiesiog skaičiuojamos kaip neapdoroti doleriai apskaičiuojant kaupiamąją grąžą.
Vienas pastebimas skirtumas tarp investicinių fondų ir akcijų yra tas, kad investiciniai fondai kartais paskirsto kapitalo prieaugį fondų savininkams. Šis paskirstymas paprastai būna kalendorinių metų pabaigoje ir jį sudaro pelnas, kurį portfelio valdytojai uždirbo uždarydami akcijų paketus. Investicinių fondų savininkai turi galimybę reinvestuoti tą kapitalo prieaugį, o tai dar labiau apsunkina kaupiamosios grąžos apskaičiavimą.
Kaupiamoji grąža, palyginti su sudėtine grąža
Kartu su kaupiamąja grąža investicinis fondas ar kita investicija paprastai nurodo jungtinę grąžą. Skirtingai nuo kaupiamosios grąžos, sudėtinė grąžos suma yra apskaičiuojama metinėmis priemonėmis.
Nors kaupiama grąža gali atrodyti įspūdingesnė už paprastai mažesnę metinę grąžos normą, paprastai joje neatsižvelgiama į metinių išlaidų poveikį grąžai, kurią investuotojas tikrai gaus. Metines išlaidas, kurių investuotojas gali tikėtis, sudaro visų fondo išlaidų santykis, paskolų palūkanų normos ir valdymo mokesčiai. Kai šie mokesčiai apskaičiuojami kaupiant, šie mokesčiai gali būti sukaupti į kaupiamąjį grąžinimą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.