Diversifikacija
Diversifikacija yra rizikos valdymo strategija, kurioje sumaišomos įvairios investicijos į portfelį. Į diversifikuotą portfelį įtrauktos skirtingos turto rūšys ir investicinės priemonės, siekiant apriboti bet kurio turto ar rizikos riziką. Šios metodikos loginis pagrindas yra tas, kad iš įvairių rūšių turto sudarytas portfelis vidutiniškai duos didesnę ilgalaikę grąžą ir sumažins bet kokio individualaus turto ar vertybinio popieriaus riziką.
Diversifikacijos pagrindai
Diversifikacija siekiama išlyginti nesistemingus portfelio rizikos įvykius, todėl teigiami kai kurių investicijų rezultatai neutralizuoja neigiamus kitų rezultatus. Diversifikacijos nauda išlieka tik tuo atveju, jei portfelio vertybiniai popieriai nėra tobulai koreliuojami - tai yra, jie skirtingai, dažnai priešingai, reaguoja į rinkos įtaką.
Tyrimai ir matematiniai modeliai parodė, kad išlaikant gerai diversifikuotą 25–30 akcijų paketą gaunamas ekonomiškiausias rizikos mažinimo lygis. Investicijos į daugiau vertybinių popierių suteikia tolesnę diversifikavimo naudą, nors ir drastiškai mažesne norma.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Diversifikacija yra strategija, kurioje sumaišomos įvairios investicijos į portfelį.
- Portfelio atsargos gali būti diversifikuojamos pagal turto klases ir klases, taip pat geografiškai - investuojant tiek į vidaus, tiek į užsienio rinkas.
- Diversifikacija riboja portfelio riziką, tačiau taip pat gali sušvelninti rezultatus, bent jau trumpuoju laikotarpiu.
Turto klasės įvairinimas
Fondo valdytojai ir investuotojai dažnai diversifikuoja savo investicijas pagal turto klases ir nustato, kokias procentines portfelio dalis kiekvienai paskirstyti. Užsiėmimus gali sudaryti:
- Atsargos - akcijos ar nuosavas kapitalas viešai parduodamoje įmonėje
- Obligacijos - vyriausybės ir įmonių fiksuotų pajamų skolos priemonės
- Nekilnojamasis turtas - žemė, pastatai, gamtos ištekliai, žemės ūkis, gyvuliai, vandens ir mineralų telkiniai
- Biržoje prekiaujami fondai (ETF) - apyvartinis vertybinių popierių krepšelis, kuris seka indeksą, biržos prekę ar sektorių
- Prekės - pagrindinės prekės, būtinos kitų produktų ar paslaugų gamybai
- Grynieji pinigai ir trumpalaikiai pinigų ekvivalentai (CCE) - iždo vekseliai, indėlio sertifikatas (CD), pinigų rinkos priemonės ir kitos trumpalaikės mažos rizikos investicijos
Tuomet jie bus diversifikuoti tarp turto klasių investicijų, pavyzdžiui, pasirinkdami atsargas iš įvairių sektorių, kuriuose paprastai yra maža grąžos koreliacija, arba pasirinkdami akcijas su skirtinga rinkos kapitalizacija. Obligacijų atveju investuotojai gali pasirinkti iš investicinio lygio įmonių obligacijų, JAV iždo, valstybinių ir savivaldybių obligacijų, aukšto pajamingumo obligacijų ir kitų.
Užsienio diversifikacija
Investuotojai gali gauti tolesnę diversifikavimo naudą, investuodami į užsienio vertybinius popierius, nes jie yra mažiau glaudžiai susiję su vietiniais. Pavyzdžiui, JAV ekonomiką slopinančios jėgos gali neturėti tokio paties poveikio Japonijos ekonomikai. Todėl Japonijos akcijų laikymas suteikia investuotojui nedidelę apsaugą nuo nuostolių Amerikos ekonomikos nuosmukio metu.
Diversifikacija ir mažmeninis investuotojas
Dėl laiko ir biudžeto apribojimų neinstituciniams investuotojams, ty asmenims, gali būti sunku sukurti tinkamai diversifikuotą portfelį. Šis iššūkis yra pagrindinė priežastis, kodėl investiciniai fondai yra tokie populiarūs tarp mažmeninių investuotojų. Akcijų pirkimas investiciniame fonde yra nebrangus būdas paįvairinti investicijas.
Nors investiciniai fondai leidžia diversifikuoti įvairias turto klases, fondai, kuriais prekiaujama biržoje, suteikia investuotojams prieigą prie siaurų rinkų, tokių kaip žaliavos, ir tarptautinių žaidimų, prie kurių paprastai būtų sunku patekti. Asmuo, kurio portfelis yra 100 000 USD, gali paskirstyti investicijas tarp ETF be persidengimo.
Diversifikacijos trūkumai
Sumažinta rizika, nepastovumo buferis: įvairovės pliusų yra daug. Tačiau yra ir trūkumų. Kuo daugiau akcijų turi portfelis, tuo daugiau laiko gali prireikti valdyti - ir brangesnės, nes perkant ir parduodant daugybę skirtingų akcijų paketų, reikia mokėti daugiau sandorių mokesčių ir tarpininkavimo komisinių. Iš esmės diversifikacijos sklaidos strategija veikia abipusiai, sumažinant tiek riziką, tiek naudą.
Tarkime, kad investavote 120 000 USD vienodai tarp šešių akcijų, o vienos akcijos vertė dvigubai didesnė. Pradinis jūsų 20 000 USD akcijų paketas dabar yra 40 000 USD. Jūs tikrai padarėte tikrai daug, bet ne tiek, kiek jūsų visi 120 000 USD būtų investuoti į tą bendrovę. Apsaugodamas jus nuo neigiamos pusės, įvairinimas riboja jus aukštyn kojomis - bent jau per trumpą laiką. Ilgainiui diversifikuoti portfeliai paprastai siekia didesnės grąžos (žr. Pavyzdį žemiau).
Argumentai už
Sumažina portfelio riziką
Apsauga nuo rinkos nepastovumo
Siūlo didesnę ilgalaikę grąžą
Minusai
Apriboja trumpalaikį pelną
Laiku valdyti
Pridedama daugiau operacijų mokesčių, komisinių
Diversifikacija ir išmanioji beta versija
Išmaniosios beta strategijos siūlo diversifikaciją stebint pagrindinius indeksus, tačiau nebūtinai įvertina atsargas pagal jų rinkos viršutinę ribą. ETF valdytojai toliau tikrina akcijų emisijos pagrindus ir pusiausvyros portfelius pagal objektyvią analizę, o ne tik pagal įmonės dydį. Nors intelektualiosios beta versijos nėra valdomos, pagrindinis tikslas tampa pranašesnis už patį indeksą.
Pavyzdžiui, nuo 2019 m. Kovo mėn. „IShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF“ priklauso 125 JAV ir didžiosios bei vidutinės kapitalizacijos akcijos. Sutelkdamas dėmesį į nuosavybės grąžą (ROE), skolos ir nuosavybės (D / E) santykį, o ne vien tik rinkos viršutinę ribą, ETF nuo grąžinimo pradžios 2013 m. Liepos mėn. Grįžo 90, 49%. Panaši investicija į „S&P 500“ indeksą. išaugo 66, 33%.
Realiojo pasaulio pavyzdys
Tarkime, agresyvus investuotojas, galintis prisiimti didesnę riziką, nori sudaryti portfelį, sudarytą iš Japonijos akcijų, Australijos obligacijų ir medvilnės ateities sandorių. Jis gali įsigyti akcijų, pavyzdžiui, „iShares MSCI Japan ETF“, „Vanguard Australian Government Obligacijų indeksas“ ir „iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN“.
Dėl tokio ETF akcijų paketo, atsižvelgiant į specifines tikslinių turto klasių savybes ir turimų akcijų skaidrumą, investuotojas užtikrina tikrą savo akcijų diversifikaciją. Be to, vertybinių popierių tarpusavio ryšiai ar reakcija į išorės jėgas gali šiek tiek sumažinti jų riziką. (Apie tai skaitykite skyrelyje „Diversifikacijos svarba“)
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.