Finansinis kapitalizmas atveria duris į asmeninę sėkmę
Investavimo istorija būtų neišsami, jei pasaulis sustojo ties paprastu kapitalizmu. Pramoniniai magnatai ir bajorai būtų galėję sutelkti visus turtus į savo rankas, palikdami likusį pasaulį kovoti dėl bet ko, kas galėtų būti sugraužta per atlyginimą. Laimei, mes turime daugiau galimybių nei iki mirties dirbti dėl „finansinio kapitalizmo“, tai yra sistema, kai pelnas gali būti gaunamas perkant finansines priemones, o ne parduodant produktus ar dirbant atlyginimą. Šiame straipsnyje apžvelgsime finansinio kapitalizmo pakilimą ir individualaus investuotojo gimimą. (Pažvelkite į finansų pasaulio istoriją, kaip buvo sutramdyti laukiniai Vakarų rinkai ir nuo mainų iki banknotų .)
Pramonės revoliucija Finansinis kapitalizmas atsirado dėl didžiulių įmonių finansų sumų, reikalingų verslo plėtrai skatinti per pramonės revoliuciją. Didžiųjų įmonių finansavimo operacijų, skirtų padengti gamyklų statybos, naujų mašinų importo ir susijusių pramonės šakų sujungimo išlaidas, kūrimo procesas padėjo pradėti stagnuojančią bankų pramonę. Tai paskatino daugiau bankų susiburti į sindikatus, siekiant sukurti finansines priemones, obligacijas ir akcijas, kad būtų galima surinkti lėšų. (Norėdami daugiau sužinoti apie obligacijas, skaitykite skyriuje Obligacijų pranašumai ir federalinių obligacijų emisijos pagrindai .)
Ankstyvosios industrializacijos laikotarpiu aukšto lygio žemių rankose buvo didelis rizikos kapitalo fondas, kuris tik laukė galimybės investuoti. Tačiau tęsiant žlugusią pramonės plėtrą, reikalingas kapitalas beveik išnaudojo rizikos kapitalą, kurį kontroliavo turtinga aukštesnioji klasė. Todėl šios investicijos buvo parduotos augančiai viduriniajai klasei, tikintis rasti papildomų finansavimo šaltinių. Pirmosios plačiai prieinamos investicijos buvo įmonių ir vyriausybių obligacijų krepšeliai. ( Toliau skaitykite apie vidurinę klasę, prarasdami vidurinę klasę .)
Praplėtus pramonės revoliuciją, turtas buvo sutelktas daugiausia magnatų rankose ir vėliau lėtai imtasi didesnių atlyginimų vadovybei ir galiausiai darbuotojams. Turto didėjimas, nors ir lėtas, leido kai kuriems žmonėms įsigyti akcijų ir akcijų per tarpininkus. „Pigių“ brokerių patarimu nupirktų akcijų kokybė labai skyrėsi, nes daugybė operacijų, kurias vykdė „naktinis naktis“, nusipirko parduotuvę Volstryto gatvės pakraščiuose, kad pakeltų naujai įgaliotą viduriniąją klasę. Dauguma aukštesnės kokybės pramonės akcijų prekiavo išimtinai per brangius brokerius, kuriuos galėjo sau leisti tik turtuoliai. (Apie tai skaitykite skiltyje „Pirmojo brokerio pasirinkimas“ . Ar jūsų brokeris veikia jūsų labui ? Ir nesąžiningo brokerio taktikos supratimas .)
Atsargos užima pagrindinę gatvę Kadangi revoliucija leido iš esmės išplėsti jau vykdomą veiklą, tačiau kokybės akcijos peržengė ribą. XX amžiaus pradžioje buvo keletas leidinių, kuriuose buvo išvardytos pramonės įmonės pagal pramonės rūšis ir jų finansus. „Dow Jones & Company“ naujienų biuleteniai, Standartinės statistikos biuro leidiniai ir Henriko V. Pooro „Jungtinių Valstijų geležinkelių vadovas“ (pirmą kartą išleistas 1860 m. Ir atnaujinamas kasmet) tapo įprasta skaitymo medžiaga ir padėjo investuotojams mąstyti nepriklausomai nuo savo brokerių. („Standartinės statistikos biuras“ ir 1941 m. Susijungė su „Poor's“ leidybos įmone ir tapo „Standard & Poor's“.)
Po Pirmojo pasaulinio karo atsargos greitai tapo visa, apie ką kalbėjo Amerika. Brokerių skaičius sprogo siekiant patenkinti naujus investuotojus į „Roaring 20s“. Sklinda gandai, kad iki 1929 m. Katastrofos daugelis „Wall Street“ viešai parduodamų asmenų išparduoti, kai išgirdo dokininkų darbuotojus aptariant jų atsargas. Tačiau tokie dideli skaičiai kaip „Morgans“ (pradėję „JP Morgan“) buvo tokie patys įsitraukę į rinkos dalyvius. (Norėdami sužinoti apie rinkos nuosmukius, skaitykite skiltį „Didžiausi rinkos kritimai“.)
Avarijos metu buvo užklupta pakankamai investuotojų, kad beveik du dešimtmečius Amerika negalėtų investuoti.
Grįžimas ant žirgo
Didžioji Amerikos dalis vengė investicijų ir nusprendė patikėti savo įmonėmis bei vyriausybės pensijų planais, vedančiais į 50-ąjį dešimtmetį.
Tai buvo „bulių bėgimas“, kuris sekė po Antrojo pasaulinio karo ir tęsėsi iki šeštojo dešimtmečio ir pritraukė vidurinę klasę atgal į akcijų rinką. Dešimtajame dešimtmetyje infliacija ir stagfliacija šiek tiek pakenkė namų ūkiams ir pensininkams, kad jie pradėjo abejoti vyriausybės galimybėmis padėti visiems išeiti į pensiją. Darbininkų klasė matė, kad būtent žmonės, kurie sugrįžo į rinką, turėjo geriausius šansus išgyventi infliaciją, kai jie pasitraukė iš darbo. (Norėdami sužinoti daugiau apie infliaciją, skaitykite viską apie infliaciją ir tai, ką turėtumėte žinoti apie infliaciją .)
Septintajame dešimtmetyje Kongresas ėmė labiau domėtis rinka, nes paaiškėjo, kad Amerikos ekonomika ir akcijų rinka atspindi viena kitą. Kongreso sudaryta komisija atliko specialų rinkos tyrimą, kad išsiaiškintų, ar galima patobulinti rinkos struktūrą ir verslo eigą.
Kartu su padidinto automatizavimo rekomendacijomis, komisija pasiūlė pakeisti mokesčių struktūrą, kad daugiau investuotojų galėtų patekti į rinką atskirai, o ne verčiant juos pirkti į fondus ir pensijų planus (su papildomais mokesčiais), kad jie galėtų susidurti su rinka. Po šio tyrimo komisijos išvados tapo SEC pakeitimu, prireikė daugiau nei dešimtmečio.
1975 m. Gegužės 1 d. Individualiems investuotojams buvo suteikta papildoma paskata vėl patekti į rinką. Šis pakeitimas leido tarpininkams derėtis dėl komisinių su savo klientais. Prieš tai investuotojui galėjo kainuoti net 100 USD, kad būtų galima prekiauti tam tikromis „blue-chip“ akcijomis, tačiau tarpininkavimo panaikinimas atnešė konkurenciją. Nuo tos datos daugelis tarpininkų perėjo nuo fiksuoto komisinio mokesčio, apimančio jų priemokas už konsultacijas / paslaugas, prie derybų, kur komisinius už prekybą būtų galima sumažinti atsisakant tarpininkavimo paslaugų. Tai reiškė, kad paprastas investuotojas galėtų pats atlikti tyrimą ir tada paskambinti makleriui, norėdamas įvykdyti norimą operaciją. Šiandien atskiri investuotojai gali apdoroti savo pavedimus naudodamiesi internetinėmis nuolaidų tarpininkavimo priemonėmis. (Sužinokite, ko ieškoti savo internetiniame makleryje, iš 10 dalykų, į kuriuos reikia atsižvelgti prieš pasirenkant internetinį brokerį .)
Išvada Finansinis kapitalizmas sukūrė santykinę, o ne tiesioginę ekonomiką: nesudėtinga prieiga prie finansinių priemonių suteikia žmonėms galimybę apeiti tiesioginę darbo ekonomiką už pinigus ir kaupti pasyvias pajamas, investuojant. Pelnas, gautas iš šių finansinių priemonių, priklauso ne tik nuo to, ar korporacijos, kurioms jos atstovauja,, ir nuo rinkos, kurioje jos yra, sveikatos, o ne nuo bet kokio investuotojo darbo. Šios pasyvios pajamos padeda investuotojams susikurti savo turtus nereikia gauti antro darbo ar dirbti ilgesnių valandų. Dar svarbiau, kad tai padeda asmenims pasiruošti dienai, kai jiems nebereikės dirbti. Anksčiau buvo manoma, kad įmonės ir vyriausybė sugebės suteikti bent kažkokią patogaus išėjimo į pensiją garantijas per pensijų planus, tačiau laikas tai įrodė geriausiu atveju netikrumu. Finansinis kapitalizmas davė asmenims įrankius, kad užtikrintų šiuos dalykus sau.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.