Pagrindinis » brokeriai » Financinė krizė

Financinė krizė

brokeriai : Financinė krizė
Kas yra finansinė krizė?

Finansų krizės metu turto kainos smarkiai mažėja, verslas ir vartotojai nesugeba susimokėti skolų, o finansų įstaigos patiria likvidumo trūkumą. Finansinė krizė dažnai siejama su panika ar banko valdymu, kurio metu investuotojai parduoda turtą ar išima pinigus iš taupomųjų sąskaitų, nes bijo, kad to turto vertė sumažės, jei liks finansų įstaigoje. Kitos situacijos, kurios gali būti vadinamos finansine krize, yra spekuliatyvaus finansinio burbulo sprogimas, akcijų rinkos krizė, valstybės įsipareigojimų neįvykdymas arba valiutos krizė. Finansų krizė gali apsiriboti bankais arba išplėsti visoje ekonomikoje, regiono ar viso pasaulio ekonomikoje.

1:13

Financinė krizė

Kas sukelia finansinę krizę?

Finansinę krizę gali sukelti kelios priežastys. Paprastai krizė gali kilti, jei institucijos ar turtas yra pervertinami, ir ją gali paaštrinti neracionalus ar į bandą panašus investuotojų elgesys. Pvz., Dėl greitų išpardavimų gali sumažėti turto kainos, todėl asmenys gali paskatinti išmesti turtą arba išimti didelius santaupas, kai gandai apie banko žlugimą.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

  • Bankininkystės panika buvo daugelio XIX, XX ir XXI amžiaus finansų krizių, iš kurių daugelis sukėlė nuosmukį ar depresiją, pradžia.
  • Vertybinių popierių rinkos krizės, kredito krizė, finansinių burbulų sprogojimas, valstybės įsipareigojimų neįvykdymas ir valiutų krizės - tai visi finansų krizių pavyzdžiai.
  • Finansinė krizė gali apsiriboti viena šalimi ar vienu finansinių paslaugų segmentu, tačiau labiau tikėtina, kad ji plis regioniniu ar pasauliniu mastu.

Prie finansinę krizę prisidedančių veiksnių priskiriami sisteminiai nesėkmės, nenumatytas ar nekontroliuojamas žmogaus elgesys, paskatos prisiimti per didelę riziką, reguliavimo nebuvimas ar nesėkmės arba užkrėtimai, primenantys virusų tipo problemų plitimą iš vienos institucijos ar šalies į kitą. Jei krizė nebus palikta, tai gali sukelti ekonomikos nuosmukį ar depresiją. Net ir imantis priemonių finansų krizei išvengti, jos vis tiek gali įvykti, paspartėti ar pagilėti.

Finansinės krizės pavyzdžiai

Finansinės krizės nėra neįprasta; jie įvyko tol, kol pasaulis turėjo valiutą. Kai kurios žinomos finansinės krizės apima:

  • „Tulpių manija“ (1637). Ši krizė buvo labiau spekuliatyvus burbulas, kai naujos madingos tulpės lempučių sutartinės kainos pasiekė daugelio Olandijos amatininko metinio atlyginimo daugkartines kainas, kol jos nesugriuvo, sunaikindamos daug likimo.
  • 1772 m. Kredito krizė. Sparčiai populiarėjant kreditams, krizė prasidėjo kovo / balandžio mėn. Londone. Didelio banko partneris Aleksandras Fordyce'as pametė didžiulę Rytų Indijos bendrovės trumpalaikę akciją ir pabėgo į Prancūziją, kad išvengtų grąžinimo. Paniką paskatino Anglijos bankai, kurie daugiau kaip 20 didelių bankų namų bankrutavo arba sustabdė mokėjimus indėlininkams ir kreditoriams. Krizė greitai išplito didelėje Europos dalyje. Istorikai nubrėžė liniją nuo šios krizės iki Bostono arbatos vakarėlio priežasties - nepopuliarių mokesčių įstatymų 13 kolonijų - ir dėl to kilusių neramumų, kurie pagimdė Amerikos revoliuciją.
  • Dėl šio krizės, prasidėjusios 1929 m. Spalio 24 d., Akcijų kainos žlugo po laukinių spekuliacijų ir skolinimosi pirkti akcijas. Tai paskatino Didžiąją depresiją, kuri buvo jaučiama visame pasaulyje per keliolika metų. Jos socialinis poveikis truko daug ilgiau. Vienas katastrofos paskatinimų buvo drastiškas perteklinis žaliavų pasėlių tiekimas, dėl kurio smarkiai krito kainos. Dėl katastrofos buvo įvesta daugybė reglamentų ir rinkos valdymo priemonių.
  • 1973 m. OPEC naftos krizė. OPEC nariai 1973 m. Spalio mėn. Pradėjo naftos embargą, nukreiptą prieš šalis, kurios rėmė Izraelį Yom Kippur kare. Embargo pabaigoje barelio naftos kursas buvo 12 USD, o nuo 3 USD. Atsižvelgiant į tai, kad šiuolaikinė ekonomika priklauso nuo naftos, dėl aukštesnių kainų ir netikrumo 1973–1974 m. Akcijų rinka krito, kai lokių rinka išliko nuo 1973 m. Sausio mėn. Iki 1974 m. Gruodžio mėn., O „Dow Jones Industrial Average“ prarado 45% savo vertės.
  • 1997–1998 m. Azijos krizė. Ši krizė prasidėjo 1997 m. Liepą žlugus Tailando batui. Neturėdama užsienio valiutos, Tailando vyriausybė buvo priversta atsisakyti JAV dolerio kurso ir leisti batui plūduriuoti. Rezultatas buvo didžiulis devalvacija, išplitęs visoje Rytų Azijoje, taip pat paveikęs Japoniją, taip pat labai padidėjęs skolos ir BVP santykis. Dėl šios krizės buvo pagerintas finansinis reguliavimas ir priežiūra.
  • 2007–2008 m. Pasaulinė finansų krizė. Ši finansinė krizė buvo skaudžiausia ekonominė katastrofa nuo 1929 m. Akcijų rinkos krizės. Ji prasidėjo nuo hipotekinių paskolų krizės 2007 m. Ir išsiplėtė į pasaulinę bankų krizę, kai 2008 m. Rugsėjo mėn. Žlugo investicinis bankas „Lehman Brothers“. Milžiniškos paskolos ir kitos priemonės buvo siekiama apriboti žalos pasklidimą, ir pasaulio ekonomika pateko į nuosmukį.

Pasaulinė finansų krizė

Kaip paskutinis ir daugiausiai žalos darantis finansų krizės įvykis, Pasaulinė finansinė krizė, vertos ypatingo dėmesio, nes jos priežastys, padariniai, reagavimas ir pamokos labiausiai tinka dabartinei finansų sistemai.

Atleisti skolinimo standartai

Krizę sukėlė įvykių seka, kiekviena iš jų turėjo savo priežastį ir kurios kulminacija buvo artimas bankų sistemos žlugimas. Buvo teigiama, kad krizės daigai buvo pasėti dar aštuntajame dešimtmetyje, kai buvo priimtas Bendruomenės plėtros įstatymas, pagal kurį bankai reikalavo atlaisvinti savo kredito reikalavimus mažesnes pajamas gaunantiems vartotojams, sukurdami hipotekinių hipotekų hipotekos rinką.

Finansų krizė gali būti įvairių formų, įskaitant bankų / kredito paniką ar akcijų rinkos krizę, tačiau ji skiriasi nuo nuosmukio, kuris dažnai būna tokios krizės rezultatas.

Subprime hipotekinių paskolų suma, kurią garantavo Freddie Mac ir Fannie Mae, toliau plėtėsi 2000-ųjų pradžioje, kai Federalinė atsargų valdyba pradėjo drastiškai mažinti palūkanų normas, kad išvengtų nuosmukio. Neapibrėžtų kredito reikalavimų ir pigių pinigų derinys paskatino būsto pakilimą, kuris paskatino spekuliacijas, padidindamas būsto kainas ir sukūręs nekilnojamojo turto burbulą.

Kompleksinės finansinės priemonės

Tuo tarpu investiciniai bankai, siekdami lengvo pelno po „dotcom“ biusto ir 2001 m. Nuosmukio, sukūrė įkeistus skolinius įsipareigojimus (CDO) iš antrinėje rinkoje įsigytų hipotekų. Kadangi hipotekos su hipotekos paskolomis buvo sujungtos su pagrindinėmis hipotekomis, investuotojai neturėjo galimybės suprasti su produktu susijusios rizikos. Kai CDO rinka pradėjo įkaisti, kelerius metus statytas būsto burbulas pagaliau sprogo. Mažėjant būsto kainoms, aukštesnio lygio paskolų gavėjai pradėjo nevykdyti paskolų, kurių vertė buvo didesnė už jų namus, spartindami kainų mažėjimą.

Prasideda gedimai, plinta užkrėtimas

Kai investuotojai suprato, kad CDO yra beverčiai dėl jiems atstovaujamos nuodingos skolos, jie bandė panaikinti įsipareigojimus. Tačiau CDO rinkos nebuvo. Vėlesni subprincipuotų paskolų teikėjų nesėkmių atvejai sukėlė likvidumo padidėjimą, kuris pasiekė aukščiausią bankų sistemos pakopą. Du stambiausi investiciniai bankai, „Broliai Lehmanai“ ir „Bear Stearns“, žlugdami subprincipinėmis skolomis, žlugo ir daugiau nei 450 bankų žlugo per ateinančius penkerius metus. Keletas pagrindinių bankų atsidūrė ant žlugimo slenksčio ir buvo išgelbėti iš mokesčių mokėtojų finansuojamos pagalbos.

Atsakas

JAV vyriausybė reagavo į finansinę krizę sumažindama palūkanų normas iki beveik nulio, supirkdama hipoteką ir vyriausybės skolą bei išgelbėdama kai kurias sunkumus patiriančias finansų įstaigas. Kai tokios žemos palūkanų normos, obligacijų pajamingumas investuotojams tapo daug mažiau patrauklus, palyginti su akcijomis. Vyriausybės atsakymas užsidegė vertybinių popierių rinkai, kuri ėmėsi 10 metų bulių akcijų, o „S&P 500“ per tą laiką grįžo 250 proc. JAV būsto rinka atsigavo daugelyje didžiųjų miestų, o nedarbas sumažėjo, kai verslas pradėjo nuomotis ir daugiau investuoti.

Naujos taisyklės

Vienas didelis krizės padarinys buvo Doddo ir Franko Volstrito reformos ir vartotojų apsaugos įstatymo priėmimas - masinis finansinės reformos įstatymų rinkinys, kurį 2010 m. Priėmė Obamos administracija. Doddas-Frankas didmeniškai pakeitė bet kurį JAV finansų aspektą. reguliavimo aplinka, kuri palietė kiekvieną reguliavimo instituciją ir kiekvieną finansinių paslaugų verslą. Visų pirma, Doddas-Frankas turėjo šiuos padarinius:

  • Išsamesnis finansų rinkų reguliavimas, įskaitant išvestinių priemonių, kurios buvo įtrauktos į biržą, priežiūrą.
  • Reguliavimo agentūrų, kurių buvo daugybė ir kartais nereikalingos, buvo konsoliduotos.
  • Sisteminei rizikai stebėti buvo sukurtas naujas organas - Finansinio stabilumo priežiūros taryba.
  • Buvo įvesta didesnė investuotojų apsauga, įskaitant naują vartotojų apsaugos agentūrą (Vartotojų finansinės apsaugos biurą) ir „paprasto vanilės“ gaminių standartus.
  • Įdiegus procesus ir priemones (tokias kaip grynųjų pinigų užpylimas) buvo siekiama padėti likviduoti žlugusias finansų įstaigas.
  • Priemonės, skirtos patobulinti kredito reitingų agentūrų standartus, apskaitą ir reguliavimą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Užkrėtimo apibrėžimas Užkrėtimas yra ekonominės krizės plitimas iš vienos rinkos ar regiono į kitą ir gali įvykti tiek vidaus, tiek tarptautiniu lygiu. plačiau Didžiojo nuosmukio apibrėžimas Didysis ekonomikos nuosmukis žymiai sumažino ekonominę veiklą 2000-ųjų pabaigoje ir yra laikomas didžiausiu ekonominiu nuosmukiu po Didžiosios depresijos. daugiau Kas atsitiks ekonominio žlugimo atveju Ekonominis žlugimas yra nacionalinės, regioninės ar teritorinės ekonomikos žlugimas, kuris paprastai seka krizę arba ją paskatina. daugiau banko testavimas nepalankiausiomis sąlygomis Banko testavimas nepalankiausiomis sąlygomis yra analizė, siekiant nustatyti, ar bankas turi pakankamai kapitalo, kad atlaikytų neigiamus ekonomikos pokyčius, ar finansų rinkos griūtį. daugiau Azijos finansinės krizės apibrėžimas Azijos finansų krizė buvo valiutų devalvacijos ir kitų įvykių, kurie išplito daugelyje Azijos rinkų, seka, pradedant 1997 m. vasarą. daugiau Namų savininkų įperkamumo ir stabilumo planas arba HASP. Namų savininko įperkamumo ir stabilumo planas yra 2009 m. sukurta programa. stabilizuoti JAV ekonomiką. daugiau partnerių nuorodų
Rekomenduojama
Palikite Komentarą