Kintamos palūkanų normos fondo apibrėžimas
Kintamos palūkanų normos fondas yra fondas, investuojantis į finansines priemones, mokančias kintamą arba kintamą palūkanų normą. Kintamos palūkanų normos fondas investuoja į obligacijas ir skolos priemones, kurių palūkanų mokėjimai svyruoja su atitinkama palūkanų norma. Paprastai fiksuoto dydžio investicija turės stabilias, nuspėjamas pajamas. Tačiau kylant palūkanų normoms, fiksuotos palūkanų normos investicijos atsilieka nuo rinkos, nes jų grąža išlieka fiksuota.
Kintamos palūkanų normos fondai siekia suteikti investuotojams lanksčias palūkanų pajamas kylančių palūkanų normų aplinkoje. Dėl šios priežasties kintamos palūkanų normos fondai išpopuliarėjo, nes investuotojai siekia padidinti savo portfelių pajamingumą.
Kaip sukonfigūruojamas kintamos palūkanų normos fondas
Nors kintamos palūkanų normos fondo apskaičiavimo formulės nėra, gali būti įvairių investicijų, kurias sudaro fondas. Kintamos palūkanų normos fondai gali apimti pageidaujamas akcijas, įmonių obligacijas ir paskolas, kurių terminas yra nuo vieno mėnesio iki penkerių metų. Kintamos palūkanų normos fondai taip pat gali apimti įmonių paskolas ir hipotekas.
Kintamos palūkanų paskolos yra paskolos, kurias bankai teikia įmonėms. Šios paskolos kartais perpakuojamos ir įtraukiamos į investuotojų fondą. Kintamos palūkanų normos paskolos yra panašios į hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, kurie yra supakuoti įkeitimai, kuriuos investuotojai gali įsigyti ir gauti bendrą grąžos normą iš daugybės fondo hipotekų normų.
Kintamos palūkanų normos paskolos yra laikomos vyresnio amžiaus skolomis, tai reiškia, kad įsipareigojimų neįvykdymo atveju jos turi didesnę pretenziją į bendrovės turtą. Tačiau terminas „vyresnysis“ neatspindi kredito kokybės, tik rizikingas įsakymas reikalauti iš bendrovės turto grąžinti paskolą, jei įmonė neįvykdo įsipareigojimų.
Kintamos palūkanų normos fondai gali apimti kintamos palūkanos obligacijas, kurios yra skolos priemonės, pagal kurias investuotojui mokamos palūkanos bėgant laikui koreguojamos. Kintamos palūkanų normos obligacijų palūkanų norma gali būti pagrįsta lėšų, kurių atsargos papildomos, norma, kurią nustato Federalinių rezervų bankas. Tačiau kintamos palūkanų normos obligacijų grąža paprastai yra tiekiamų lėšų norma ir prie jos pridėtas nustatytas skirtumas. Kylant palūkanų normoms, kinta ir palūkanų normos obligacijų fondo grąža.
Ką jums sako kintamos palūkanų fondas?
Didžiausias kintamos palūkanų normos fondo pranašumas yra mažesnis jautrumas palūkanų normos pokyčiams, palyginti su fondu ar priemone, turinčia fiksuotą mokėjimo normą arba fiksuotų obligacijų atkarpos normą. Kintamos palūkanų normos fondai kreipiasi į investuotojus, kai kyla palūkanų normos, nes fondas gaus didesnes palūkanas ar atkarpos išmokas.
Kintamos palūkanų normos fondai yra patraukli investicija į fiksuotas pajamas ar konservatyvią bet kurio portfelio dalį. Kintamos palūkanų normos fondas gali laikyti įvairių rūšių kintamos palūkanų normos skolas, įskaitant obligacijas ir paskolas. Šie fondai yra valdomi skirtingais tikslais, panašiai kaip kiti kredito fondai. Strategijos gali būti nukreiptos į kredito kokybę ir trukmę. Palūkanų normos, mokamos už kintamos palūkanų normos instrumentą, laikomą kintamos palūkanų normos fonde, koreguojamos pagal apibrėžtą palūkanų normos lygį ar parametrų rinkinį.
Dėl to kintamos palūkanų normos fondai yra mažiau jautrūs ilgalaikio turto rizikai. Trukmės rizika - tai rizika, kad palūkanų normos kils, kai investuotojas laikys fiksuotų pajamų investiciją ir taip praras aukštesnes palūkanų normas rinkoje.
Pajamas, gautas iš kintančių palūkanų normos fondo investicijų, valdo portfelio valdytojai ir moka akcininkams reguliariai paskirstydami. Paskirstymas gali apimti pajamas ir kapitalo prieaugį. Paskirstymas dažnai mokamas kas mėnesį, tačiau taip pat gali būti mokamas kas ketvirtį, pusmetį arba kasmet.
Kintamos palūkanų normos fondas, be mažesnio jautrumo palūkanų normos pokyčiams ir gebėjimo atspindėti dabartines palūkanų normas, suteikia investuotojui galimybę diversifikuoti fiksuotų pajamų investicijas, nes fiksuotosios palūkanų normos priemonės dažniausiai sudaro didžiąją daugumos investuotojų obligacijų dalį. Kitas privalumas yra tas, kad kintamos palūkanų normos fondas suteikia investuotojui galimybę įsigyti diversifikuotą obligacijų ar paskolų portfelį esant santykinai žemai investavimo ribai, o ne investuoti į atskiras priemones didesne dolerio suma.
Vertindami kintamos palūkanų normos fondą, investuotojai turi įsitikinti, kad fondo vertybiniai popieriai yra pakankami jų rizikos tolerancijai. Kintamos palūkanų normos fondai siūlo skirtingą rizikos lygį visame kredito kokybės spektre, turėdami aukštą pajamingumą, žemesnės kredito kokybės investicijas, turinčias žymiai didesnę riziką. Tačiau kartu su didesne rizika galima gauti didesnę grąžą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kintamos palūkanų normos fondas yra fondas, investuojantis į finansines priemones, mokančias kintamą arba kintamą palūkanų normą. Kintamos palūkanų normos fondas investuoja į obligacijas ir skolos priemones, kurių palūkanų mokėjimai svyruoja su atitinkama palūkanų norma.
- Kintamos palūkanų normos fondai gali apimti įmonių obligacijas, taip pat bankų paskolas įmonėms. Šios paskolos kartais perpakuojamos ir įtraukiamos į investuotojų fondą. Tačiau paskolos gali kelti įsipareigojimų neįvykdymo riziką.
- Nors kintantys fondai siūlo pajamingumą kylančių palūkanų normų aplinkoje, nes jie svyruoja didėjant palūkanų normoms, investuotojai turi įvertinti investavimo į fondus riziką ir ištirti fondų atsargas.
Kintamos palūkanų normos fondo investicijų pavyzdžiai
Kintamos palūkanų normos fondai gali apimti bet kokio tipo kintamos palūkanų normos priemones. Dauguma kintamos palūkanų normos fondų paprastai investuoja į kintamos palūkanų obligacijas ar paskolas. Žemiau yra du populiarūs kintamos palūkanų normos fondai.
„IShares“ kintamos palūkanų obligacijos ETF (FLOT)
FLOT siekia rezultatų, kurie atitiktų „Barclays Capital“ JAV kintamos palūkanų normos <5 metų indekso kainos ir pelningumo rodiklius. Kitaip tariant, kiekvienos obligacijos terminas yra trumpesnis nei penkeri metai, tačiau paprastai atkarpos normos yra vieno iki trijų mėnesių LIBOR normos ir prie jos pridėtos palūkanų normos suvestinė.
LIBOR parodo palūkanų normą, kuria bankai siūlo skolintis lėšas vieni kitiems tarptautinėje tarpbankinėje rinkoje trumpalaikėms paskoloms gauti. LIBOR yra vidutinė palūkanų normos vertė, kuri apskaičiuojama remiantis įverčiais, kuriuos kiekvieną dieną pateikia svarbiausi pasaulio bankai
FLOT turi investicinio laipsnio kintamos palūkanų obligacijas, kurias sudaro „Goldman Sachs Group, Inc.“, Azijos plėtros banko ir „Morgan Stanley“ akcijų paketai. Fondo išlaidų santykis yra 0, 20%, o pajamingumas - 2, 50%, o valdomo turto vertė viršija 10 milijardų USD.
„IShares“ trumpalaikių įmonių obligacijų ETF (IGSB)
„IShares“ trumpalaikių įmonių obligacijų ETF investuoja į įmonių obligacijas, kurios yra investicinio lygio ir kurių terminas yra nuo vienerių iki trejų metų. Fondo išlaidų santykis yra 0, 20%, o pajamingumas - 2, 55%, o valdomo turto vertė siekia 10 milijardų dolerių.
Skirtumas tarp pinigų rinkos fondų ir kintamos palūkanų normos fondų
Pinigų rinkos fondas yra savitarpio pagalbos fondas, investuojantis tik į labai likvidžius pinigus ir grynųjų pinigų ekvivalentus, turinčius aukštus kredito reitingus. Šie fondai, dar vadinami pinigų rinkos savitarpio fondu, daugiausia investuoja į skolos vertybinius popierius, kurių trumpalaikis terminas yra trumpesnis nei 13 mėnesių ir pasiūlo aukštą likvidumą bei labai žemą rizikos lygį. Pinigų rinkos fondai paprastai moka mažesnę palūkanų normą, palyginti su kintamos palūkanų normos fondais.
Tačiau kintamos palūkanų normos fondai rizikuoja labiau nei kiti pinigų rinkos fondai. Pinigų rinkos fondai investuoja į aukštos kokybės vertybinius popierius, palyginti su kintamos palūkanų normos fondais, kurie gali investuoti į žemesnio lygio investicinius vertybinius popierius, tokius kaip paskolos.
Kintamos palūkanų normos fondų naudojimo apribojimai
Kintamos palūkanų normos fondų kredito rizika gali kelti nerimą investuotojams, kurie siekia pelningumo, tačiau nesiryžta prisiimti papildomos rizikos, kad pasiektų tą pajamingumą. Jei JAV iždo pajamingumas yra mažas, kintamos palūkanų normos fondai paprastai atrodo patrauklesni nei iždai. Tačiau iždai siūlo saugumą, nes jie yra JAV vyriausybės atstovai.
Kintamos palūkanų normos fondai gali turėti akcijų, kuriose yra korporacijų obligacijos, kurios yra beveik nepageidaujamos, arba paskolos, kurių rizika yra neįvykdyta. Nors kintamieji fondai siūlo pajamingumą kylančių palūkanų normų aplinkoje (nes jie svyruoja didėjant palūkanų normoms), investuotojai turi įvertinti investavimo į fondus riziką ir ištirti fondų atsargas.
Yra ir kitų trumpalaikių obligacijų fondų, kurie daugiausia investuoja į iždus, tačiau šie fondai gali pasiūlyti fiksuotą palūkanų normą arba mažesnį pajamingumą nei kintamų palūkanų fondai. Investuotojai, prieš priimdami sprendimą, turi pasverti kiekvienos investicijos riziką ir grąžą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.