„Forex“: pinigų tvarkymo klausimai

Padėkite du naujokų prekeivius priešais ekraną, parūpinkite jiems geriausią jūsų tikimybę ir, naudodamiesi tinkama proga, kiekvienas iš jų pasirinks priešingą prekybos pusę. Labiau tikėtina, kad abu ims prarasti pinigus. Tačiau jei pasirinksite du privalumus ir leisite jiems prekiauti priešinga viena kitos kryptimi, gana dažnai abu prekybininkai baigsis užsidirbti pinigų, nepaisant akivaizdžios prielaidos prieštaravimo. Koks skirtumas? Koks yra svarbiausias veiksnys, atskiriantis patyrusius prekybininkus nuo mėgėjų? Atsakymas yra pinigų valdymas.

Kaip ir dietos, ir treniruotės, pinigų valdymas yra dalykas, į kurį dauguma prekybininkų atkreipia dėmesį, tačiau realiame gyvenime jo nedaug praktikuojama. Priežastis paprasta: tiesiog, kaip sveikai maitintis ir sveikai maitintis, pinigų tvarkymas gali atrodyti kaip varginanti, nemaloni veikla. Tai verčia prekybininkus nuolat stebėti savo pozicijas ir prisiimti būtinus nuostolius, ir nedaugelis žmonių mėgsta tai daryti. Tačiau, kaip įrodo 1 paveikslas, nuostoliai turi lemiamos reikšmės siekiant ilgalaikės prekybos sėkmės.

1 paveikslas. Ši lentelė parodo, kaip sunku atsigauti po sekinančio nuostolio.

Atminkite, kad prekybininkas turėtų uždirbti 100% savo kapitalo - tai yra mažiau nei 1% viso pasaulio prekybininkų laimėjimas - kad galėtumėte sulaukti net 50% nuostolių turinčios sąskaitos. Išėmęs 75 proc. Prekiautojas privalo keturiskart padidinti savo sąskaitą, kad grąžintų ją į pradinį kapitalą - tikrai Herculean užduotis!

Didysis

Nors dauguma prekybininkų yra susipažinę su aukščiau pateiktais skaičiais, jie neišvengiamai ignoruojami. Prekybos knygose gausu istorijų, kad prekybininkai praranda vienerių, dvejų ar net penkerių metų pelną iš vienos prekybos, pasidarę siaubingai neteisingai. Paprastai bėgantys nuostoliai atsiranda dėl neapdairių pinigų tvarkymo, nesant sunkių sustojimų ir daug vidutinių kritimų į ilgesnius, o vidutinių - į šortus. Svarbiausia, kad bėgantys nuostoliai yra tiesiog dėl disciplinos praradimo.

Daugelis prekybininkų sąmoningai ar nesąmoningai pradeda savo prekybos karjerą, vizualizuodami „Didžiąją“ - prekybą, kuri uždirbs jiems milijonus ir leis jiems išeiti į pensiją jaunam ir nerūpestingam likusiam gyvenimui. Forex'e šią fantaziją dar labiau sustiprina turgų folkloras. Kas gali pamiršti laiką, kai George'as Sorosas "sutriuškino Anglijos banką", sutrumpindamas svarą, ir per vieną dieną pasišalino su vėsiu 1 milijardo dolerių pelnu? Dauguma mažmenininkų yra šalta, tiesa, kad užuot patyrę „didelę pergalę“, dauguma prekybininkų tampa tik vieno „didelio praradimo“ auka, kuris gali juos išstumti iš žaidimo amžiams.

Mokymasis sunkių pamokų

Prekiautojai gali išvengti šio likimo kontroliuodami savo riziką per nuostolius. Garsiojoje Jacko Schwagerio knygoje „Rinkos vedliai“ (1989 m.) Dienos prekybininkas ir tendencijų sekėjas Larry Hite siūlo šiuos praktinius patarimus: „Niekada jokioje prekyboje nerizikuokite daugiau kaip 1% viso nuosavo kapitalo. Rizikuodamas tik 1%, esu neabejingas bet kuriam individuali prekyba “. Tai labai geras požiūris. Prekiautojas gali klysti 20 kartų iš eilės ir vis tiek turi likti 80% savo kapitalo.

Realybė yra tokia, kad labai nedaug prekybininkų turi discipliną praktikuoti šį metodą nuosekliai. Priešingai nei vaikas, kuris išmoksta neliesti karštos krosnies tik po to, kai kartą ar du sudegė, dauguma prekybininkų gali įsisavinti rizikos drausmės pamokas tik per skaudžią piniginių nuostolių patirtį. Tai yra svarbiausia priežastis, kodėl prekybininkai, pirmą kartą įžengdami į Forex rinką, turėtų naudoti tik savo spekuliacinį kapitalą. Kai naujokai paklausia, kiek pinigų jie turėtų pradėti prekiauti, vienas patyręs prekybininkas sako: "Pasirinkite numerį, kuris neturės jokios reikšmingos įtakos jūsų gyvenimui, jei jį visiškai prarastumėte. Dabar padalinkite tą skaičių penkiais, nes jūsų keli pirmieji bandymai prekiauti greičiausiai baigsis išpūtimu “. Tai taip pat yra labai išmintingas patarimas, ir jis yra vertas sekti visiems, norintiems prekiauti forex.

Pinigų tvarkymo stiliai

Paprastai kalbant, yra du būdai, kaip sėkmingai valdyti pinigus. Prekiautojas gali atlikti daugybę mažų sustojimų ir bandyti surinkti pelną iš kelių didelių laimėjusių sandorių, arba prekybininkas gali pasirinkti daug mažų voverių pritraukti pelną ir imtis nedažnų, bet didelių sustojimų, tikėdamasis, kad daug mažų pelnų bus didesni nei keli dideli nuostoliai. Pirmasis metodas sukelia daugybę nedidelių psichologinio skausmo atvejų, tačiau jis sukuria keletą pagrindinių ekstazės momentų. Kita vertus, antroji strategija teikia daug nedidelių džiaugsmo pavyzdžių, tačiau patiria keletą labai nemalonių psichologinių įvykių. Taikant šį plataus užmojo principą, nėra neįprasta prarasti savaitės ar net mėnesio pelną vienu ar dviem sandoriais. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite „ Prekybos rūšių įvadas:„ Svyruojantis verslas “ .)

Didele dalimi jūsų pasirinktas metodas priklauso nuo jūsų asmenybės; tai yra kiekvieno prekybininko atradimo proceso dalis. Vienas iš didžiausių „forex“ rinkos pranašumų yra tas, kad ji gali pritaikyti abu stilius vienodai, be jokių papildomų išlaidų mažmenininkui. Kadangi forex yra pasiskirstymo rinka, kiekvieno sandorio kaina yra vienoda, neatsižvelgiant į bet kurio prekybininko pozicijos dydį.

Pavyzdžiui, eurais / JAV doleriais dauguma prekybininkų susidurtų su 3 procentų kainų skirtumu, lygiu 3/100 ^-osios 1% bazinės pozicijos kainai. Ši kaina bus vienoda procentais, neatsižvelgiant į tai, ar prekybininkas nori prekiauti 100 vienetų partijomis, ar vienu milijonu vienetų valiutos dalių. Pvz., Jei prekybininkas norėjo panaudoti 10000 vienetų vienetų, paskirstymas būtų 3 USD, tačiau tos pačios prekybos atveju, naudojant tik 100 vienetų partijas, skirtumas būtų tik 0, 03 USD. Priešingai nei vertybinių popierių rinkoje, kur, pavyzdžiui, komisinis mokestis už 100 akcijų arba 1 000 akcijų, kurių vertė yra 20 USD, gali būti nustatytas 40 USD, o faktinė sandorio kaina 100% akcijų bus 2%, bet tik 0, 2%. atvejis iš 1000 akcijų. Dėl tokio tipo kintamumo smulkesniems akcijų rinkos prekybininkams labai sunku suskirstyti į pozicijas, nes komisiniai smarkiai iškreipia jų sąnaudas. Tačiau Forex prekybininkai naudojasi vienoda kainodara ir gali praktikuoti bet kurį pasirinktą pinigų tvarkymo stilių, nesirūpindami kintamomis operacijų sąnaudomis.

Keturios stotelių rūšys

Kai būsite pasirengę prekiauti rimtai elgdamiesi su pinigų valdymu ir paskyrai paskirsite tinkamą kapitalo sumą, galite apsvarstyti keturių tipų sustojimus.

1. „ Equity Stop“ - tai paprasčiausias iš visų sustojimų. Prekybininkas rizikuoja tik iš anksto nustatytu savo sąskaitos kiekiu vienoje prekyboje. Įprasta metrika yra rizikuoti 2% bet kurios prekybos sąskaitos. Hipotetinėje 10 000 USD prekybos sąskaitoje prekybininkas gali rizikuoti 200 USD arba maždaug 200 taškų viena EUR / USD mini partija (10 000 vienetų) arba tik 20 taškų standartinėje 100 000 vienetų partijoje. Agresyvūs prekybininkai gali apsvarstyti galimybę naudoti 5% akcijų sustabdymą, tačiau atkreipkite dėmesį, kad ši suma paprastai laikoma viršutine protingo pinigų valdymo riba, nes 10 iš eilės įvykdytų klaidingų sandorių sąskaitą sumažintų 50%.

Viena griežta akcijų sustabdymo kritika yra ta, kad prekybininkui suteikiama savavališka išėjimo vieta. Prekyba likviduojama ne dėl logiško reagavimo į rinkos pokyčius rinkoje, o siekiant patenkinti prekybininko vidaus rizikos kontrolę.

2. Diagramos sustojimas - Techninė analizė gali sugeneruoti tūkstančius galimų sustojimų, kuriuos lemia diagramų kainų pokyčiai arba įvairūs techninių indikatorių signalai. Techniškai orientuoti prekybininkai mėgsta derinti šiuos išėjimo taškus su standartinėmis akcijų sustabdymo taisyklėmis, kad suformuluotų grafikus. Klasikinis diagramos sustojimo pavyzdys yra aukštas / žemas posūkio taškas. 2 paveiksle prekybininkas, turintis hipotetinę 10 000 USD sąskaitą, naudodamas diagramos stotelę, galėtų parduoti vieną mažą partiją, rizikuodamas 150 taškų, arba maždaug 1, 5% sąskaitos.

2 pav

3. Nepastovumo sustabdymas - sudėtingesnė diagramos sustabdymo versija naudoja nepastovumą, o ne kainos veiksmus rizikos parametrams nustatyti. Idėja yra ta, kad esant dideliam nepastovumui, kai kainos kerta didelius svyravimo intervalus, prekybininkas turi prisitaikyti prie esamų sąlygų ir suteikti pozicijai didesnę riziką, kad jos neužstotų triukšmas rinkoje. Žemo nepastovumo aplinka, kurioje reikia suspausti rizikos parametrus, priešingai.

Vienas paprastas kintamumo matavimo būdas yra „Bollinger Bands®“, kurios standartiniam nuokrypiui įvertinti matuoja kainos kitimą, naudojimas. 3 ir 4 paveikslai rodo aukštą Bollinger Bands® kintamumą ir mažą nepastovumą. 3 paveiksle nepastovumo sustojimas taip pat leidžia prekybininkui naudoti įėjimo į rinką metodą, kad būtų pasiekta geresnė „sumaišyta“ kaina ir greitesnis lūžio taškas. Atkreipkite dėmesį, kad bendra pozicijos rizika neturėtų viršyti 2% sąskaitos; todėl labai svarbu, kad prekybininkas naudotų mažesnes partijas, kad tinkamai įvertintų savo sukauptą riziką prekyboje.

3 pav

4 pav

4. „ Margin Stop“ - tai turbūt labiausiai netradicinis požiūris į visas pinigų tvarkymo strategijas, tačiau, jei jis naudojamas protingai, jis gali būti efektyvus „forex“ metodas. Skirtingai nuo biržų, Forex rinkos veikia visą parą. Todėl Forex prekiautojai gali likviduoti savo klientų pozicijas beveik iškart, kai tik jie sukurs maržos reikalavimą. Dėl šios priežasties „forex“ klientams retai kyla pavojus, kad jų sąskaitoje bus neigiamas likutis, nes kompiuteriai automatiškai uždaro visas pozicijas.

Ši pinigų tvarkymo strategija reikalauja, kad prekybininkas savo kapitalą padalintų į 10 lygių dalių. Mūsų originaliame 10 000 USD pavyzdyje prekybininkas atidarys sąskaitą pas forex prekiautoją, tačiau mokės tik 1000 USD, o ne 10 000 USD, o likusius 9 000 USD paliks jo banko sąskaitoje. Daugelis „Forex“ prekiautojų siūlo 100: 1 svertą, taigi 1000 USD įmoka leis prekybininkui kontroliuoti vieną standartinę 100 000 vienetų partiją. Tačiau net 1 taškas prieš prekiautoją suaktyvintų garantinės įmokos reikalavimą (nes 1 000 USD yra mažiausias reikalavimas, kurio reikia prekybininkui). Taigi, atsižvelgiant į prekybininko toleranciją rizikai, jis / ji gali pasirinkti prekiauti 50 000 vienetų partijos pozicija, leidžiančia jam palikti beveik 100 taškų (50 000 partijoje prekiautojas reikalauja 500 USD maržos, taigi 1 000 USD - 100 taškų). nuostolis * 50 000 loto = 500 USD). Nepaisant to, kokio sverto prekybininkas prisiėmė, toks kontroliuojamas jo ar jos spekuliacinio kapitalo analizė neleis prekybininkui susprogdinti savo sąskaitos vienoje prekyboje ir leis jam (jai) atlikti daugybę svyravimų potencialiai pelningoje struktūroje. nesijaudindami ar nesirūpindami rankiniu sustojimu. Tiems prekybininkams, kurie mėgsta praktikuoti stilių „turi daug, bet statyk“, šis požiūris gali būti gana įdomus.

Esmė

Kaip matote, pinigų valdymas Forex yra toks pat lankstus ir įvairus, kaip pati rinka. Vienintelė universali taisyklė yra ta, kad visi šios rinkos prekybininkai turi praktikuoti tam tikras formas, kad galėtų pasisekti.

Norėdami perskaityti toliau, pažiūrėkite į mūsų „ Forex“ apžvalgą .