Pagrindai
Pagrindai apima pagrindinę kokybinę ir kiekybinę informaciją, kuri prisideda prie finansinės ar ekonominės gerovės ir vėlesnį įmonės, vertybinio popieriaus ar valiutos vertinimą. Kai kokybinę informaciją sudaro elementai, kurių negalima tiesiogiai išmatuoti, pavyzdžiui, valdymo patirtis, kiekybinė analizė (QA) naudoja matematiką ir statistiką, kad būtų galima suprasti turtą ir numatyti judėjimą.
Analitikai ir investuotojai nagrinėja šiuos pagrindus, kad sudarytų vertinimą, ar pagrindinis turtas laikomas vertinga investicija ir ar rinkoje yra teisingas vertinimas. Verslo įmonėms tokia informacija kaip pelningumas, pajamos, turtas, įsipareigojimai ir augimo potencialas yra laikomi pagrindinėmis. Naudodamiesi esmine analize, galite apskaičiuoti įmonės finansinius rodiklius, kad nustatytumėte investicijos pagrįstumą.
1:21Kas yra pagrindinė analizė?
Paaiškinimai pagrindai
Verslo ir ekonomikos pagrindai parodo pagrindines charakteristikas ir verslo duomenis, reikalingus turto stabilumui ir būklei nustatyti. Šie verslo duomenys gali apimti makroekonominius, didelio masto ir mikroekonominius, mažesnio masto veiksnius vertybinių popierių vertei nustatyti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pagrindai pateikia metodą, kaip nustatyti įmonės finansinę vertę, vertybinius popierius ar valiutą.
- Į pagrindinę analizę įtraukta pagrindinė kokybinė ir kiekybinė informacija, kuri prisideda prie turto finansinės ar ekonominės gerovės.
- Makroekonominiai pagrindai apima temas, turinčias įtakos visai ekonomikai.
- Mikroekonomikos pagrindai sutelkiami į veiklą mažesniuose ekonomikos segmentuose.
Makroekonomika ir mikroekonomika
Makroekonominiai pagrindai yra temos, turinčios įtakos visai ekonomikai, įskaitant nedarbo, pasiūlos ir paklausos, augimo ir infliacijos statistinius duomenis, taip pat pinigų ir fiskalinės politikos bei tarptautinės prekybos aspektus. Šios kategorijos gali būti pritaikytos visos didelės apimties ekonomikos analizei arba gali būti susietos su individualia verslo veikla, kad būtų galima atlikti pokyčius remiantis makroekonomine įtaka.
Mikroekonomikos pagrindai sutelkiami į veiklą mažesniuose ekonomikos segmentuose, tokiuose kaip tam tikra rinka ar sektorius. Šis mažas dėmesys gali apimti pasiūlos ir paklausos problemas nurodytame segmente, darbo jėgos, tiek vartotojų, tiek firmų teorijas. Vartotojų teorija tiria, kaip žmonės išleidžia neviršydami tam tikrų biudžeto apribojimų. Firmos teorija teigia, kad verslas egzistuoja, ir priima sprendimus uždirbti pelną.
Verslo pagrindai
Nagrinėdami verslo ekonomiką, įskaitant bendrą valdymą ir finansines ataskaitas, investuotojai pažvelgia į įmonės pagrindus. Šie duomenų taškai ne tik parodo verslo sveikatą, bet ir nurodo tolesnio augimo tikimybę. Laikoma, kad įmonė, turinti mažai skolų ir turinti pakankamai grynųjų pinigų, turi stiprius pagrindus.
Tvirti pagrindai rodo, kad verslas turi perspektyvią struktūrą ar finansinę struktūrą. Priešingai, tie, kurių pagrindai yra silpni, gali turėti problemų skolų įsipareigojimų valdymo, išlaidų kontrolės ar bendro organizacinio valdymo srityse. Verslas, turintis stiprius pagrindus, gali lengviau išgyventi nepalankius įvykius, tokius kaip ekonominis nuosmukis ar depresija, nei tas, kurio pagrindiniai aspektai yra silpnesni. Jei investuotojas apsvarsto galimybę įsigyti vertybinių popierių, susijusių su minėtais verslais, stiprybė taip pat gali reikšti mažesnę riziką.
Ekonominis lygis pagrindinis
Nors pagrindai dažniausiai laikomi veiksniais, susijusiais su tam tikru verslu ar vertybiniais popieriais, nacionalinė ekonomika ir jų valiutos taip pat turi pagrindų, kuriuos galima analizuoti, rinkinį. Pavyzdžiui, palūkanų normos, bendrojo vidaus produkto (BVP) augimas, prekybos balanso perteklius / deficitas ir infliacijos lygis yra keletas makroekonominių veiksnių, kurie laikomi pagrindiniais valiutos vertės elementais. Didelės apimties makroekonominiai pagrindai taip pat yra atskirų įmonių analizės „iš viršaus į apačią“ dalis.
Fundamentalioji analizė
Investuotojai ir finansų analitikai yra suinteresuoti įvertinti įmonės pagrindus, kad būtų galima palyginti jos ekonominę padėtį, palyginti su jos pramonės lygiais, su platesne rinka ar su savimi laikui bėgant. Pagrindinė analizė apima įsigilinimą į įmonės finansinę atskaitomybę, siekiant išsiaiškinti jos pelną ir augimo potencialą, santykinį rizikingumą ir galiausiai nuspręsti, ar jos akcijos rinkoje yra per didelės, ar nepakankamai įvertintos.
Dažnai pagrindinė analizė apima skaičiavimą ir santykio analizę, siekiant palyginti obuolius ir obuolius. Kai kurie bendrieji pagrindiniai analizės santykiai apima:
- Skolos ir nuosavo kapitalo santykis (DE) matuoja, kaip įmonė finansuoja savo veiklą.
- Greitas koeficientas matuoja įmonės sugebėjimą įvykdyti trumpalaikius įsipareigojimus.
- Finansinio sverto (DFL) laipsnis nustato pelno, tenkančio vienai akcijai, stabilumą ar nepastovumą (EPS).
- Kainos ir pajamų santykis (P / E) lygina investicijas su uždirbtais doleriais.
- „DuPont“ analizė nagrinėja nuosavybės grąžą (ROE) per turto naudojimo efektyvumą, veiklos efektyvumą ir finansinį svertą.
Pagrindinė analizė turėtų būti atliekama laikantis holistinio požiūrio, pasitelkiant keletą rodiklių ir apimant kai kurias „iš apačios į viršų“ ir „iš viršaus į apačią“ analizes, kad būtų padarytos konkrečios išvados ir veiksmai.
Realiojo pasaulio pavyzdys
„Market Watch“ duomenimis, ketvirtąjį 2018 m. Ketvirtį didžiosios kapitalizacijos technologijų bendrovės „Microsoft“ ir „Apple“ pirmą kartą nuo 2010 m. Turėjo panašias viršutines ribas rinkoje. Nors abi bendrovės turėjo panašią viršutinę rinkos ribą - maždaug 850 milijardų JAV dolerių, jos turėjo labai skirtingus pagrindus. Pavyzdžiui, „Microsoft“ prekiavo 45X, o „Apple“ - 15X.
Be to, nors „Microsoft“ pajamos buvo pagrįstos programinės įrangos kaip paslaugos („SaaS“) ir programinės įrangos pardavimais, „Apple“ vis tiek daugiausia priklausė nuo techninės įrangos pardavimo. „Apple“ pajamų bazė yra maždaug 2, 5 karto didesnė nei „Microsoft“, pasaulinė jos įrenginių rinka yra kur kas labiau prisotinta nei pasaulinė „Microsoft“ programinės įrangos rinka.
Nors abi bendrovės buvo panašaus dydžio, „Microsoft“ turėjo galimybę pasinaudoti sparčiai augančia rinka, o „Apple“ - ne.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.