Pagrindinis » brokeriai » GICS ir ICB akcijų klasifikacija: koks skirtumas?

GICS ir ICB akcijų klasifikacija: koks skirtumas?

brokeriai : GICS ir ICB akcijų klasifikacija: koks skirtumas?
GICS vs ICB atsargų klasifikacija: apžvalga

Suprasti, kaip apibrėžiami sektoriai, labai svarbu diversifikuoti akcijų portfelį. Taigi, yra dvi konkuruojančios atsargų skirstymo į sektorius ir pramonės šakas sistemos: Pasaulinis pramonės klasifikavimo standartas (GICS) ir Pramonės klasifikavimo etalonas (ICB).

Jie abu buvo sukurti siekiant pateikti tikslų ir standartizuotą pramonės apibrėžimą, kurį galėtų naudoti pasaulinė investicijų bendruomenė. Skirtumai yra nedideli ir bet kuriuo atveju investuotojas dažnai nedaro pasirinkimo. Visi pagrindiniai indeksai yra standartai.

Abi šios klasifikavimo sistemos yra skirtos sukurti pramonės ir sektoriaus struktūrą, leidžiančią atlikti tikslius tyrimus, portfelio valdymą ir turto paskirstymą. Jų tarptautinė apimtis leidžia prasmingai palyginti sektorius ir pramonės šakas visame pasaulyje.

Praktiškai didžioji dalis to paties sektoriaus ir pramonės šakų pavadinimų egzistuoja abiejuose standartuose, o dauguma stambių kompanijų pasaulyje yra klasifikuojamos pagal abi sistemas.

GIKS

Priskiriant įmones pramonės šakoms yra du būdai: į gamybą ir į rinką orientuotas požiūris.

Į gamybą orientuotas požiūris apibrėžia įmones pagal tai, ką jos gamina. Įrangą gaminanti įmonė būtų klasifikuojama kitaip nei įmonė, siūlanti konsultavimo paslaugas, net jei abi parduodamos toje pačioje rinkoje. Žinoma, daugelis kompanijų siūlo ir prekes, ir paslaugas, todėl linija tapo neryški.

GICS laikosi į rinką orientuoto požiūrio. Atskyrimas vartojimo prekėms ir paslaugoms buvo pakeistas labiau į rinką orientuotais vartotojų nuožiūra ir vartojimo prekių segmentais, kuriuose yra ir prekių, ir paslaugų bendrovių.

Vartotojų kuokštelinių paslaugų įmonės parduoda produktus ir paslaugas, kurie laikomi būtiniausiais ir todėl mažai tikėtina, kad dėl ekonomikos sulėtėjimo smarkiai nukentės. Tai daro juos neciklinio sektoriaus dalimi. Prekybos centrai yra pavyzdys.

Vartotojų nuožiūra valdomos įmonės gamina prekes ir paslaugas, kurios nebūtinai yra būtinybės, todėl ekonomikos nuosmukis dažniausiai kenčia nuo jų. Šiame sąraše yra automobilių gamintojai, restoranai ir viešbučiai. Vartotojų nuožiūra pasirinktas sektorius laikomas ciklišku sektoriumi.

Vartotojų kabės yra būtinybė ir greičiausiai nepakenks dėl ekonomikos sulėtėjimo. Vartotojų nuožiūra pasirinkti produktai dažniausiai patiria sunkų nuosmukį.

GICS klasifikavimo sistemą sudaro keturi lygiai. Iki 2019 m. Veikė 11 sektorių, 24 pramonės grupės, 68 pramonės šakos ir 157 subsektoriai. (Pastaba: Pavadinimai ir skaičiai periodiškai keičiasi.) 11 sektorių yra šie:

  • Vartotojų nuožiūra
  • Vartotojų kabės
  • Energija
  • Medžiagos
  • Pramonė
  • Sveikatos apsauga
  • Finansai
  • Informacinės technologijos
  • Nekilnojamasis turtas
  • Ryšių paslaugos
  • Komunalinės paslaugos

„Standard & Poor's“ ir „MSCI“ priskiria bendrovei GIC klasifikacijos kodus pagal pramonės šakų lygius pagal įmonės pagrindinės veiklos apibrėžimą.

Pagrindinis įmonės pajamų šaltinis yra svarbiausias veiksnys nustatant pagrindinę įmonės veiklą. Taip pat atsižvelgiama į kitus veiksnius, tokius kaip pajamų analizė ir rinkos suvokimas.

Pasaulinį pramonės klasifikavimo standartą (GICS) 1999 m. Kartu sukūrė „Morgan Stanley Capital International“ (MSCI) ir „Standard & Poor's“ (S&P).

ICB

ICB naudoja keturių pakopų struktūrą su pramonės, supersektoriaus, sektoriaus ir subsektoriaus lygiais. ICB, kurią 2006 m. Sukūrė „Dow Jones Indexes“ ir FTSE grupė, dabar ICB priklauso tik FTSE. ICB naudoja 10 pramonės šakų sistemą, suskirstytą į 19 supersektorių, kurie toliau yra padalijami į 41 sektorių, kuriuose yra 114 subsektorių. (Pastaba: šie skaičiai gali keistis.) Nuo 2019 m. 10 pramonės šakų yra:

  • Nafta ir dujos
  • Pagrindinės medžiagos
  • Pramonė
  • Vartojimo prekės
  • Sveikatos apsauga
  • Vartotojų paslaugos
  • Telekomunikacijos
  • Komunalinės paslaugos
  • Finansai
  • Technologija

ICB sistema paskiria kiekvieną įmonę subsektoriui, kuris labiausiai apibūdina jos verslo pobūdį. Kai įmonė vykdo dviejų ar daugiau rūšių verslą, kuris iš esmės skiriasi, vyraujantis sektorius nustatomas peržiūrint audituotas finansines ataskaitas ir direktorių ataskaitas.

Bendrovės gali būti klasifikuojamos pagal tiesioginį arba galutinį produkto naudojimą arba pagal naudojamą pramoninį procesą.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

  • Akcijų kaina paprastai kinta aukštyn arba žemyn, reaguodama į tendencijas, turinčias įtakos visam sektoriui ar pramonei.
  • Investuotojas, ieškantis diversifikuoto portfelio, turi žinoti, kaip vertybiniai popieriai klasifikuojami pagal sektorius ir pramonės šakas.
  • GICS ir ICB yra dvi konkuruojančios atsargų klasifikavimo pagal jų gaminamas prekes ar paslaugas sistemos.

Specialios atsargų klasifikavimo nuostatos

Akcijų klasifikacija yra svarbiausia investuotojui, kurio tikslas yra įvairus portfelis. Atsargos linkusios didėti ar mažėti atsižvelgiant į pagrindinius veiksnius, darančius įtaką visoms pramonės šakoms. Jei akcijų kaina parodo pramonės tendenciją aukštyn ar žemyn, tai taip pat svarbu žinoti.

Pavyzdžiui, kylant naftos kainoms, visos naftos atsargos yra linkusios sekti. Panašiai 2007–2008 m. Hipotekos paskolų rinkos krizė pakenkė daugiausiai finansinių atsargų.

Vienas pagrindinių metodų investicinio portfelio rizikai suprasti yra jo paskirstymas pagal sektorius. Ar portfelis yra paskirstytas įvairiuose pramonės sektoriuose ar koncentruojamas tik keliuose? Tai gerai parodo, kaip investicinis portfelis reaguos į makroekonominius veiksnius ar pramonės tendencijas.

Sektorių sudėtis taip pat yra labai svarbi sektoriaus rotacijos strategijai. Investuotojas, vykdantis šią strategiją, perveda pinigus į įvairius sektorius, atsižvelgiant į trumpalaikę kiekvieno sektoriaus perspektyvą. Investuotojas viršija sektorius, kurie gali būti pranašesni, ir per daug mažesnius nei sektoriai, kurių tikimasi prastesni.

Suprasti pramonės šaką yra naudinga vertinant bet kurią jai priskirtą bendrovę. Kai kuriose pramonės šakose pinigų srautai ar EBITDA gali būti svarbesni nei pajamos. Neatsitiktinai akcijų tyrimų analitikai paprastai aprėpia vienos pramonės įmonės.

Palyginus ICB ir GICS

ICB ir GICS sistemos tikrai nėra tokios skirtingos.

Didžiausias skirtumas yra tas, kaip vartotojų įmonės klasifikuojamos sektoriaus lygiu. Su ICB įmonės, užsiimančios verslu su vartotojais, yra suskirstytos į prekių tiekėjus ir paslaugų teikėjus. Naudodamiesi GICS, įmonės yra pažymėtos kaip cikliškos ar necikliškos arba tarp savo nuožiūra išleidžiamų lėšų ir kabių.

Žemesniuose lygiuose yra daugiau skirtumų, tačiau jų poveikis nėra labai didelis. Pvz., ICB anglių kompanijose randama pagrindinių medžiagų, tačiau pagal GICS šios įmonės klasifikuojamos kaip energija.

Ar viena iš sistemų yra pranašesnė, pirmenybė teikiama. Galutinis vartotojas iš tikrųjų neturi pasirinkimo, nes visi pagrindiniai indeksai savo išvardytas akcijas sieja su viena ar kita.

Viena pastaba: nors diversifikacija yra tikslas, investuotojai, naudojantys fondų, kurių akcijomis prekiaujama biržoje, turėtų pasirinkti fondus, kurie visi priklauso tai pačiai šeimai, ir naudoti tą pačią pagrindinę klasifikavimo schemą.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.
Rekomenduojama
Palikite Komentarą