Kaip ateities sandoriai naudojami siekiant apsidrausti?

Ateities sandoriai yra viena iš labiausiai paplitusių išvestinių priemonių, naudojamų siekiant apsidrausti nuo rizikos. Ateities sandoriai yra dviejų šalių susitarimas pirkti ar parduoti turtą tam tikru metu ateityje už tam tikrą kainą. Pagrindinė priežastis, dėl kurios įmonės ar korporacijos naudoja būsimas sutartis, yra kompensuoti riziką ir apsiriboti bet kokiais kainų svyravimais.

Pagrindinis investuotojo, kuris naudojasi ateities sandoriais, siekdamas apsidrausti, tikslas yra puikiai kompensuoti jų riziką. Tačiau realiame gyvenime tai gali būti neįmanoma. Todėl asmenys bando kiek įmanoma labiau neutralizuoti riziką.

Pvz., Jei apdraustina prekė nėra sudaroma kaip ateities sandoris, investuotojas pirks ateities sandorį tokiu būdu, kuris atidžiai seka tos prekės judėjimą.

Ateities sutarčių panaudojimas apsidraudimui

Kai įmonė žino, kad ateityje pirks tam tikrą daiktą, ji turėtų užimti ilgą poziciją ateities sandoriuose, kad apsidraustų nuo savo pozicijos. Pavyzdžiui, tarkime, kad X įmonė žino, kad per šešis mėnesius ji turės nusipirkti 20 000 uncijų sidabro, kad įvykdytų užsakymą. Tarkime, kad neatidėliotina sidabro kaina yra 12 USD už unciją, o šešių mėnesių ateities sandorių kaina yra 11 USD už unciją. Pirkdama ateities sandorių sutartį, įmonė X gali užsitikrinti 11 USD / unciją kainą. Tai sumažina įmonės riziką, nes ji galės uždaryti savo ateities pozicijas ir per šešis mėnesius nusipirkti 20 000 uncijų sidabro už 11 USD už unciją.

Jei įmonė žino, kad ji parduos tam tikrą daiktą, ji turėtų užimti trumpą poziciją ateities sandorių sutartyje, kad apsidraustų nuo savo pozicijos. Pavyzdžiui, X įmonė per šešis mėnesius turi įvykdyti sutartį, pagal kurią reikalaujama, kad ji parduotų 20 000 uncijų sidabro. Tarkime, kad neatidėliotina sidabro kaina yra 12 USD / uncija, o ateities sandorių kaina yra 11 USD / uncija. Bendrovė X sudarytų trumpalaikius ateities sandorius dėl sidabro ir uždarytų ateities sandorius per šešis mėnesius. Šiuo atveju įmonė sumažino riziką užtikrindama, kad už kiekvieną parduotą sidabro unciją gaus 11 USD.

Ateities sandoriai gali būti labai naudingi siekiant apriboti investuotojo prekybos riziką. Pagrindinis dalyvavimo ateities sandorio pranašumas yra tas, kad jis pašalina netikrumą dėl būsimos prekės kainos. Užrakindami kainą, kurią galite nusipirkti ar parduoti tam tikrą prekę, įmonės gali pašalinti dviprasmybes, susijusias su numatomomis išlaidomis ir pelnu.

Kaip ateities sandoriai naudojami siekiant apsidrausti nuo pozicijos?

Išėjimas iš pozicijos prieš pasibaigiant galiojimo laikui

Nors ateities sandorių sutartis yra panaši į pasirinkimo sandorį, kai turėtojas turi teisę įsigyti pagrindinį vertybinį popierių, bet pagal ateities sandorius abi sutarties šalys įpareigojamos įvykdyti sutarties sąlygas, jei jos laikomos atsiskaitomosiomis. Jei perkate ateities sandorį, sudarote susitarimą pirkti pagrindinį vertybinį popierių, o jei parduodate ateities sandorį, sudarote susitarimą parduoti pagrindinį turtą kitai šaliai.

Per ateities sandorių galiojimo laiką pagrindinis vertybinis popierius greičiausiai pereis vieno turėtojo naudai prieš kitą. Taigi ką gali padaryti pelno turėtojas, jei jie verčiau išeitų iš pelningos padėties, nei laikytųsi atsiskaitymo? Jei ateities sandorių prekybininkas nori uždaryti poziciją, viskas, ką jiems reikia padaryti, yra užimti lygiavertę poziciją, priešingą sutarčiai, kuri jiems jau priklauso. Taigi, jei esate sudarę ilgas tris vasario mėnesio kiaulienos pilvo sutartis, norėtumėte uždaryti tris vasario mėnesio kiaulienos pilvo sutartis.

Tačiau tai paprastai nėra daroma tiesiog parduodant jūsų turimas tris sutartis kitai šaliai, kaip ir atsargas. Pozicijos paprastai uždaromos sudarant naują susitarimą su kita partija.

Pvz., Jei jūs nusipirkote tris sutartis iš A šalies, norėdami uždaryti savo pozicijas, jūs parduotumėte tris sutartis B šaliai. Kadangi šios pozicijos kompensuoja, jūsų padėtis rinkoje yra neutralizuota, o jūs faktiškai atsiribojate nuo padėtis. Nors tai yra šiek tiek sudėtingesnis dalykas nei tik trijų originalių sutarčių pardavimas, rezultatas tas pats.