Kaip sukurti kliento investavimo politikos ataskaitą

Naujausi akcijų rinkos svyravimai dar kartą parodė, kad investuotojams nereikia reaguoti ir priimti investicinius sprendimus iš panikos jausmo, o greičiau turėti planą ir investavimo strategiją, kurioje būtų atsižvelgiama į rinkos pataisas. Šio metodo nauda buvo patvirtinta per 2008–2009 m. Finansinę krizę. Deja, daugelis investuotojų išpardavė savo akcijų pozicijas rinkos dugne ar jo apačioje, užsakydami nuostolius, o paskui prarasdami dalį ar visą būsimą bulių rinką, kuri prasidėjo 2009 m. Kovo mėn. Baimė buvo jų vadovas, o ne planas.

Investicijų politikos ataskaita (IPS) iš esmės yra jūsų portfelio verslo planas. Labai įprasta, kad finansų patarėjai turi savo institucinius klientus, tokius kaip pensijų planų rėmėjai, fondai ir fondai. Daugelis finansų patarėjų taip pat parengs projektą ir individualiems klientams.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Investicijų politikos ataskaita (IPS) yra oficialus dokumentas, parengtas tarp portfelio valdytojo ar finansų patarėjo ir kliento ir kuriame išdėstytos bendrosios valdytojo taisyklės.
• Šiame teiginyje pateikiami bendrieji kliento investavimo tikslai ir uždaviniai bei aprašomos strategijos, kurias vadovas turėtų naudoti siekdamas šių tikslų.
• Konkreti informacija tokiais klausimais kaip turto paskirstymas, tolerancija rizikai ir likvidumo reikalavimai yra įtraukta į investavimo politikos ataskaitą.
• IPS taikymo sritis ir turinys skirsis atsižvelgiant į kliento ar investuotojo tipą - nuo asmenų iki išėjimo į pensiją planų ir labdaros fondų.

Ką daro investicinės politikos pareiškimas

Iš esmės IPS pateikia gaires, kaip klientai turėtų investuoti pinigus. Į kokias turto klases reikėtų atsižvelgti? Į kokias investavimo priemones reikėtų atsižvelgti? Tai gali apimti biržoje prekiaujamus fondus (ETF), investicinius fondus ir kitas priemones. Be to, IPS nustatys tikslinį turto paskirstymą portfeliui. Bus atsižvelgiama į investuotojo laiko horizontą pinigams ir jų toleranciją rizikai. Turėtų būti kriterijai, pagal kuriuos galima pasirinkti investicijas, kurios bus įtrauktos į portfelį, taip pat kriterijai, pagal kuriuos būtų galima pakeisti investicijas.

Gerai apgalvota IPS ne tik nenurodo investuotojo tikslų, prioritetų ir investavimo lengvatų, bet ir nustato sistemingą peržiūros procesą, leidžiantį investuotojui susitelkti ties ilgalaikiais tikslais, net jei rinka per trumpą laiką žvarbi. Jame turėtų būti visa einamosios sąskaitos informacija, dabartinis paskirstymas, kiek sukaupta ir kiek šiuo metu investuojama į įvairias sąskaitas.

Individualūs klientai

Individualių klientų IPS turėtų būti jų finansinio plano pratęsimas. Jų portfelio priežastis (-ys) turėtų atsispindėti, pavyzdžiui, taupymas kolegijoje ir išėjimas į pensiją, ir jos turėtų atspindėti kliento tikslus atsižvelgiant į jų laiko horizontą, taip pat grąžos lygį, kurį reikia nukreipti norint pasiekti tuos tikslus. Jų tolerancija rizikai ir tiems tikslams jau sutaupyta suma. Tai lems tikslinio turto paskirstymo ir naudojamų investavimo priemonių rūšių nustatymą.

Paprastai tikslinis paskirstymas apims diapazoną. Pvz., Didelėms kapitalizacijos akcijoms gali būti numatytas 20% paskirstymas su priimtinu 15–25% diapazonu. Kitaip tariant, jei tikrasis didelių kapitalizacijos akcijų procentas yra tokio lygio, nereikia pakartotinai balansuoti tos portfelio dalies. Reikėtų apibrėžti investavimo priemonių parinkimo, stebėjimo ir pakeitimo kriterijus. Tai gali būti rezultatai, palyginti su jų kolegų grupe, išlaidos, valdymo pokyčiai (ETF ir fondams) ir kiti svarbūs kriterijai. Šie kriterijai turėtų būti periodinio portfelio peržiūros su klientu pagrindas. Turėtų būti orientyras, leidžiantis klientui ir finansų patarėjui sekti portfelio grąžą.

401 (k) planai

401 (k) plano kontekste IPS tarnauja panašiam, bet šiek tiek kitokiam tikslui. Finansų patarėjai, dirbantys su 401 (k) plano rėmėjais, turėtų rengti plano IPS kaip pirmąjį dalyką. Dabartiniame plane gali būti įdiegta IPS, o jei taip, patarėjas turėtų peržiūrėti šį dokumentą ir prireikus pataisyti (arba pradėti nuo nulio). Svarbiausia priežastis, kad 401 (k) plano rėmėjui reikalingas IPS, yra fiduciarinė apsauga. IPS turėtų dokumentuoti investavimo procesą, kurį vykdydamas planą valdys rėmėjas kartu su savo finansų patarėju. Periodiniai investicijų komiteto posėdžiai turėtų dokumentuoti, kas paaiškėjo ir kaip priimti sprendimai atspindi IPS procesą. Atsižvelgiant į paskutines 401 (k) teismo bylas, tai yra dar svarbiau nei bet kada.

IPS turėtų būti nurodytas plano tikslas, kuris bus panašus į organizacijos darbuotojų pensijų kaupimo priemonės teikimą. Reikėtų apibūdinti naudojamų investicinių priemonių rūšis. Tai gali būti investiciniai fondai, kolektyviniai fondai, stabilios vertės fondai ir valdomos sąskaitos, tokios kaip tikslinės dienos fondai ar rizika pagrįstos galimybės. Turi būti išdėstytos ir siūlomos turto klasės.

IPS turėtų aptarti, kaip dažnai investicijų komitetas susitiks, kad peržiūrėtų planą, ir kas yra plano paslaugų teikėjai. Tai turėtų nurodyti, kad šie paslaugų teikėjai bus periodiškai peržiūrimi. IPS taip pat turėtų būti nurodyti kriterijai, kurie bus naudojami atrenkant, stebint ir pakeičiant plane naudojamas investavimo galimybes. Tai gali būti santykiniai investicinių fondų veiklos rezultatai, palyginti su jų bendraamžiais, pasikeitimas fondo valdyme, ryškus valdomo turto padidėjimas ar sumažėjimas arba fondo investavimo stiliaus pasikeitimas. Čia taip pat reikėtų paminėti investicines išlaidas.

Nors gali atrodyti, kad 401 (k) IPS yra naudingas plano rėmėjui ir sušvelnina jų fiduciarinę atsakomybę, 401 (k) planas, kuris seka gerai apgalvotą IPS, plano dalyviams visada suteiks geresnę pensijų kaupimo priemonę. tada tas, kuris neturi IPS.

Pensijos, fondai ir fondai

Pensijos, fondo ar fondo IPS tam tikru atžvilgiu bus panašus į individualaus kliento IPS. Kitais aspektais tai yra tarsi IPS 401 (k) planui, nes turi būti išvardyti visi paslaugų teikėjai ir informacija apie planą. Paprastai yra vienas portfelis ir bus tas tikslas (-ai). Dotacijos ar fondo atveju greičiausiai teks finansuoti visą švietimo įstaigos ar ne pelno organizacijos veiklą ar jos dalį. Pensijos atveju bus siekiama suteikti išmokas pensijų plano gavėjams ir patenkinti aktuarinius finansavimo reikalavimus.

Bus kriterijai skyriui, investicijų stebėsenai ir pakeitimui. Turėtų būti įtrauktas tikslinis turto paskirstymas, taip pat tikslinė grąžos norma. Dotacijoms ir fondams turėtų būti kalbama apie metinį lėšų pašalinimą. Kai kuriais atvejais gali būti išvardyti apribojimai, taikomi toms sritims, į kurias galima investuoti. Pavyzdžiui, katalikiška organizacija gali nenorėti investuoti į įmones, kurios parduoda kontracepcijos produktus.

Turi būti stebimi investicijų ir portfelio grąžos kriterijai, remiantis sutartu etalonu. IPS ir aprašytas investavimo procesas suteikia fiduciarinę apsaugą pensijų planų rėmėjams ir fondų, fondų bei kitų ne pelno subjektų investavimo komitetams.

Esmė

Investicijų politikos ataskaita yra puiki priemonė finansiniams patarėjams sudaryti planą, žaidimo planą, jei norite, valdyti klientų portfelius. Nors formatas gali šiek tiek skirtis, IPS vienodai taikoma individualiems klientams, 401 (k) plano rėmėjams ir kitiems instituciniams klientams, tokiems kaip pensijų planai, fondai ir fondai.