Kaip finansinėse rinkose yra asimetrinės informacijos?

Finansų rinkose pateikiama asimetrinė informacija, nes atliekant finansinį sandorį viena iš dviejų susijusių šalių turės daugiau informacijos nei kita ir turės galimybę priimti labiau pagrįstą sprendimą.

Kai kalbama apie finansinio vertybinio popieriaus pirkimą ar pardavimą, asimetrinė informacija atsiranda tada, kai pirkėjas arba pardavėjas turi daugiau informacijos apie ankstesnį, esamą ar būsimą tos finansinės garantijos vykdymą. Jei pirkėjas turi daugiau informacijos, jis žino, kad vertybinių popierių kaina yra per maža, palyginti su jo bendra veikla. Jei pardavėjas turi daugiau informacijos, jis žino, kad apsauga yra per didelė. Asimetrinė informacija suteikia pirkėjui arba pardavėjui geresnę galimybę užsidirbti iš pirkimo ar pardavimo.

Skolinantis ar skolinantis pinigus, asimetrinė informacija atsiranda tada, kai skolininkas turi daugiau informacijos apie savo finansinę būklę nei skolintojas. Kredito davėjas nėra tikras, ar paskolos gavėjas nevykdys paskolos. Skolintojas gali peržiūrėti skolininko kredito istoriją ir atlyginimo dydį, tačiau tai suteikia ribotos informacijos, palyginti su tuo, ką skolininkas žino apie savo finansinę padėtį. Norėdami atsižvelgti į šią asimetrinę informaciją, skolintojas ims rizikos premiją, kad kompensuotų informacijos skirtumus.

Asimetrinė informacija gali sukelti moralinę riziką arba neigiamą pasirinkimą. Moralinis pavojus kyla, kai šalis rizikuoja, nes ši šalis nepatirs rizikos išlaidų. Neigiamas pasirinkimas įvyksta, kai įvyksta nepageidaujami rezultatai, nes pirkėjai ir pardavėjai turi prieigą prie skirtingos informacijos. Tiek moralinė rizika, tiek neigiama atranka lemia rinkos nesėkmes.

(Apie tai skaitykite skyrelyje „Kaip galima įveikti asimetrinės informacijos problemą?“)