Kaip perskaityti „Apple“ balansą

„Apple, Inc.“ (AAPL) investuotojams investicijos tikrai buvo vaisingos. Tiems, kurie vėluoja į vakarėlius ir svarsto galimybę investuoti į „Cupertino“ sukurtą vartojimo prekių milžiną, gera vieta pradėti vertinti įmonę yra jos balansas. Įmonės balanse pateikiamas jos finansinės padėties tam tikru metu vaizdas. Investuotojui, norinčiam suprasti įmonę ir jos galimybes, balansas yra geras vadovas.

„Apple“ balansą galima rasti bendrovės korporacijos tinklalapio „Investuotojų naujienų skiltyje“, kai „10 K“ yra teikiama Vertybinių popierių ir biržos komisijai. Investuotojai taip pat gali pasiekti „Apple“ neaudituotą balansą, kurį jis išleidžia su savo ketvirčio uždarbiu.

Balanso komponentai

Įmonės balansas suskirstomas į jos turtą (ar tai, kas jai priklauso), įsipareigojimus (arba tai, ką ji skolinga), ir į akcininkų nuosavybę (arba pinigus, kurie priklauso akcininkams sumokėjus visus įsipareigojimus). Visas jo turtas yra lygus jos akcininkų nuosavybės ir įsipareigojimų sumai. „Apple“ atveju 2014 m. Rugsėjo 27 d. Tai sudarė 231, 839 milijardo JAV dolerių turto pusėje, visi įsipareigojimai sudarė 120, 292 USD ir bendra akcininkų nuosavybė sudarė 111, 547 milijardus USD.

Grynieji pinigai yra karalius

„Apple“ stipri stiprybė grynaisiais yra didžiulė stiprybė. Bendrovė turi 13, 8 milijardų JAV dolerių grynuosius pinigus ir pinigų ekvivalentus, taip pat turi 11, 23 milijardų dolerių apyvartinių vertybinių popierių, kuriuos galima lengvai konvertuoti į grynuosius pinigus. Taigi ji turi didelę pinigų krūtinę. Didžioji jų dalis laikoma užsienyje, ir įmonė turėtų sumokėti JAV mokesčius už pinigus, kad juos įvežtų į šalį. Štai kodėl įmonė nori skolintis pinigų, kad galėtų dalyvauti savo akcijų supirkimo programoje.

Gautinos sąskaitos sudaro 17, 4 milijardo JAV dolerių. Tai yra sumos, kurias skolingos įmonės, su kuriomis užsiima verslas, pavyzdžiui, korinio tinklo operatoriai, mažmenininkai ir didmenininkai, vyriausybės ir švietimo klientai. Kredito pratęsimas verslo operacijose yra rizika, o „Apple“ turi kredito draudimą, kad apribotų savo riziką šiai pozicijai. Du dideli klientai sudaro 10 procentų įmonės gautinų sumų.

Kitas svarbus turtas yra „Apple“ 130, 16 milijardų dolerių ilgalaikiai apyvartiniai vertybiniai popieriai. Tai apima apie 79 milijardus dolerių įmonių vertybinių popierių ir apie 22 milijardus dolerių JAV iždo „Treasurys“. Šioms investicijoms kyla palūkanų normos rizika, jei palūkanų normos pradeda kilti. Bendrovė taip pat praneša apie 20 milijardų dolerių nekilnojamojo turto, įrengimų ir įrangos kategorijoje. Tai parodo nekilnojamojo turto ir įrangos vertę, atskaičius su naudojimu susijusį nusidėvėjimą.

„Apple“ taip pat praneša apie 4, 6 milijardo dolerių vertės prestižą - nematerialųjį turtą, kuris atspindi bendrovės įvertintą teigiamą vartotojų asociaciją su jos prekės ženklu. 2014 m. Rugsėjo mėn. Įmonė sumažino 2, 2 milijardo dolerių prestižą, susijusį su 2014 m. Liepos mėn. Įsigytu „Beats Music“ už 2, 6 milijardo dolerių. Įsigijimas daugiausia buvo finansuojamas iš lengvai prieinamų „Apple“ grynųjų pinigų atsargų - naudinga tokiems įsigijimams.

Įsipareigojimų pusė

Dabartiniai „Apple“ įsipareigojimai yra apie 63 milijardus dolerių, į kuriuos įeina 30 milijardų JAV dolerių mokėtinos sumos arba suma, kurią ji yra skolinga įmonėms, su kuriomis ji užsiima, taip pat daugiau nei 6 milijardai dolerių išleistame komerciniame vekselyje. Bendrovė išleido komercinių popierių skolą, skirtą finansuoti tokią veiklą, kaip antai įsipareigota akcijų supirkimas, ir išmokėti dividendus.

Bendrovės bendra ilgalaikė skola siekia daugiau nei 28 milijardus JAV dolerių, kurią sudaro tiek fiksuotos palūkanų normos skola, kuriai fiksuota palūkanų norma, tiek kintama palūkanų norma, kurios palūkanos galėtų pakilti. Siekdama valdyti riziką, kad palūkanų normos gali pakisti prieš įmonę, „Apple“ taip pat sudarė palūkanų normos apsikeitimo sandorius. Kiti bendrovės ilgalaikiai įsipareigojimai arba tie, kurie dar nėra mokėtini tam tikrą laiką, siekia apie 25 milijardus dolerių.

Be to, į „Apple“ akcininkų nuosavybės vertybinius popierius patenka apie 23 milijardus dolerių, atspindinčių jos nuosavybės bazę, ir daugiau nei 87 milijardus dolerių uždarbio, kurį ji sukaupė savo akcininkams per tam tikrą laiką. Bendrovė pasidalijo akcijas 2014 m. Birželio mėn., Išleisdama septynias akcijas už kiekvieną investuotojo turimą akciją.

Balanso analizė

Kitas būdas suprasti „Apple“ finansinę būklę yra pažvelgti į tam tikrus rodiklius, kurie suteikia idėją, kaip įmonė valdo savo verslą. Vienas pagrindinių šiam tikslui taikomų rodiklių yra likvidumo koeficientas, kuris parodo, kaip lengvai įmonė gali atsiskaityti su savo kreditoriais, jei ji turėjo. Tai gaunama įvertinant „Apple“ trumpalaikį turtą ir jo trumpalaikius įsipareigojimus. „Apple“ atveju tai yra sveikas 1, 08, kuris rodo, kad įmonė turi pakankamai trumpalaikio turto, kad padengtų savo trumpalaikius įsipareigojimus.

Pažvelgus į tai, kiek „Apple“ yra pasinaudota svertu arba kiek skolų ji turi, palyginti su savo nuosavybės vertybiniais popieriais, investuotojai taip pat pateikia idėją, kaip apdairiai valdoma jos skola. Per didelė skolos dalis, palyginti su nuosavu kapitalu, rodo, kad įmonė turi per daug svertų. Tai gali būti raudona vėliava, nes, iškilus problemoms, joje bus mažiau kvėpavimo vietos. „Apple“ skolos ir nuosavo kapitalo santykis, lygus maždaug 0, 32, tikrai yra konservatyvus ir suteikia jai daug atokvėpio.

Kalbant apie bendrovės pelningumą, ji gavo gerą nuosavybės vertę iš savo balanso, uždirbančią daugiau nei 39 milijardus JAV dolerių grynojo pelno iš pardavimų ir siekdama, kad nuosavybės grąža būtų apie 35 procentus.

Esmė

„Apple“ balanso skaitymas neabejotinai rodo, kad tai yra gerai valdoma įmonė. Ji pateikia savo informaciją skaitytojams patogiu formatu ir neturi jokio reikšmingo nebalansinių straipsnių, galinčių užmaskuoti tikrąją situaciją. Tačiau investuotojai turėtų atkreipti dėmesį, kad įmonės balansas gali blogėti, nes keičiasi jos uždarbis ir pramonės padėtis. Taigi prieš investuojant svarbu peržvelgti naujausią jos balansą.