Kaip veikia „Vanguard Index“ fondai

„Vanguard“ indekso fondai naudoja pasyviai valdomą indekso atrankos strategiją etaloniniam indeksui sekti. Lyginamojo indekso rūšis priklauso nuo fondo turto rūšies. Tuomet „Vanguard“ apmokestina indekso fondo valdymo išlaidų procentus. Yra žinoma, kad „Vanguard“ fondai turi mažiausią išlaidų santykį pramonėje. Tai leidžia investuotojams taupyti pinigus už rinkliavas ir ilgainiui padėti jiems sugrįžti.

„Vanguard“ yra didžiausia investicinių fondų emitentė pasaulyje ir antra pagal dydį biržoje parduodamų fondų (ETF) emitentė. Johnas Bogle'as, „Vanguard“ įkūrėjas, įsteigė pirmąjį indekso fondą, kuris 1975 m. Stebėjo „S&P 500“. Indekso fondai su mažais mokesčiais yra tinkama investicija daugumai investuotojų. Indeksų fondai suteikia investuotojams galimybę įgyti rinkos pozicijas viena, paprasta ir lengvai parduodama investavimo priemone.

Pasyvus valdymas

Pasyvus valdymas reiškia, kad fondas ar ETF tik seka lyginamąjį indeksą. Tai skiriasi nuo aktyvaus valdymo, kai fondo valdytojas bando įveikti indekso našumą. Aktyviausiu nuosavybės vertybiniu popieriuje esamas indeksas yra S&P 500.

Mokesčiai už aktyvų valdymą paprastai yra didesni nei už pasyviai valdomus fondus. Aktyviai valdomi fondai turi didesnes prekybos sąnaudas, nes didesnė turimų fondų apyvarta. Šie fondai taip pat turi papildomų išlaidų kompensavimui už fondo valdymą. Dėl šių veiksnių padidėjo mokesčiai, palyginti su pasyviais fondais.

Daugelis aktyviai valdomų fondų nesugeba nuosekliai įveikti savo lyginamųjų indeksų. Didesni mokesčiai kartu su mažesnio lygio rezultatais lemia prastesnius rezultatus. Vien tik akademinės studijos parodė, kad vien tik aktyviausi fondai moka didesnius mokesčius. Net jei fondo valdytojui tam tikrą laiką sekasi, sėkmė ateityje nėra garantuojama. Neįtikėtinų akcijų paketo rizika yra pagrindinė priežastis, kodėl pasyviai valdomi indekso fondai yra geresnis pasirinkimas daugumai investuotojų.

Rodyklės atranka

„Vanguard“ naudoja indeksų atranką, norėdama atsekti lyginamąjį indeksą, nebūtinai pakartodama turimus duomenis visame indekse. Tai leidžia įmonei išlaikyti mažas fondo išlaidas. Kiekvieną vertybinių popierių ar obligacijų turėjimą indekse yra brangiau. Be to, indeksai neprivalo leisti įplaukti ir nutekėti tokias lėšas kaip ETF ir investiciniai fondai. „Vanguard“ naudoja indeksų atrankos metodą natūraliam kapitalo judėjimui už savo lėšas, vis dar atkartodama lyginamojo indekso rezultatus. „Vanguard“ neatskleidžia savo specifinio mėginių ėmimo būdo.

Kiti įprasti atrankos būdai padalija indeksą į langelius, kurie atspindi skirtingas lyginamojo indekso savybes. Didelio akcijų indekso valdytojas gali padalyti indekso atsargas į skirtingas kategorijas. Šios kategorijos galėtų apimti sektorių, kainos ir pajamų santykį (P / E), šalį, kintamumą ar kitas individualias savybes. Fondo valdytojas perka akcijas ar turtą, kuris imituoja indekso komponentų efektyvumą.

Rodyklės atrankos technika kelia sekimo klaidų riziką. Stebėjimo klaida yra skirtumas tarp fondo turimų grynųjų aktyvų vertės (GAV) ir lyginamojo indekso našumo per tam tikrą laiką. Kuo didesnė stebėjimo paklaida, tuo didesnis fondo ir indekso neatitikimas.

Išlaidų santykiai

„Vanguard“ fondai imasi išlaidų procentų kaip kompensaciją už fondo valdymą ir išleidimą. Išlaidų santykis apskaičiuojamas imant fondo veiklos sąnaudas ir padalijant jas iš valdomo turto (AUM). „Vanguard“ išlaidų santykis yra mažiausias pramonėje. Paprastai jo investicinių fondų išlaidų santykis yra 82% mažesnis nei pramonės vidurkis.

Išlaidų santykiai laikui bėgant gali turėti didelę įtaką grąžai. „Vanguard“ pažymi, kad už hipotetinę 50 000 USD investiciją per 20 metų ir investuotojai galėtų sutaupyti apie 24 000 USD išlaidų, prisiimdami 6% metinę grąžą. Tai nemaža suma. Todėl investuotojai turėtų stengtis investuoti į mažų išlaidų fondus.