Atvirkštinis ETF
Atvirkštinis ETF yra biržoje prekiaujamas fondas (ETF), sukurtas naudojant įvairias išvestines finansines priemones, kad būtų galima gauti naudos iš pamatinio lyginamojo indekso vertės sumažėjimo. Investicija į atvirkštinius ETF yra panaši į įvairių trumpų pozicijų laikymąsi, kai skolinamasi vertybinius popierius ir parduodama juos tikintis juos įsigyti mažesne kaina.
Atvirkštinis ETF taip pat žinomas kaip „trumpasis ETF“ arba „Bear ETF“.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Atvirkštinis ETF yra biržoje prekiaujamas fondas (ETF), sukurtas naudojant įvairias išvestines finansines priemones, kad būtų galima gauti naudos iš pamatinio lyginamojo indekso vertės sumažėjimo.
- Atvirkštiniai ETF leidžia investuotojams užsidirbti pinigų, kai rinka ar bazinis indeksas mažėja, tačiau nereikia parduoti nieko trumpo.
- Didesni mokesčiai paprastai atitinka atvirkštinius ETF, palyginti su tradiciniais ETF.
Įvadas į biržoje parduodamus fondus (ETF)
Paaiškinta atvirkštiniai ETF
Daugelis atvirkštinių ETF naudoja grąžos grąžinimui dienos ateities sandorius. Ateities sandoriai yra turto ar vertybinio popieriaus pirkimo ar pardavimo nustatytu laiku ir kaina sutartis. Ateities sandoriai leidžia investuotojams atlikti lažybas dėl vertybinių popierių kainos krypties.
Atvirkštinis ETF išvestinių finansinių priemonių naudojimas, pavyzdžiui, ateities sandoriai, leidžia investuotojams atlikti lažybas, kad rinka mažės. Jei rinka kris, atvirkštinis ETF padidės maždaug ta pačia procentine dalimi, atėmus brokerio mokesčius ir komisinius.
Atvirkštiniai ETF nėra ilgalaikės investicijos, nes išvestinių priemonių sutartis fondo valdytojas perka ir parduoda kasdien. Dėl to nėra galimybės garantuoti, kad atvirkštinis ETF atitiks ilgalaikį indekso ar akcijų, kurias jis stebi, rezultatus. Dažna prekyba dažnai padidina fondo išlaidas, o kai kurie atvirkštiniai ETF gali sudaryti 1% ar didesnį išlaidų santykį.
Atvirkštiniai ETF Trumpas pardavimas
Inversinių ETF pranašumas yra tas, kad jie nereikalauja iš investuotojo turėti maržos sąskaitą, kaip tai būtų daroma investuotojams, norintiems sudaryti trumpąsias pozicijas.
„Maržos sąskaita“ yra ta, kur brokeris skolina pinigus investuotojui prekybai. Marža naudojama trumpinant - išankstinė prekybos veikla. Investuotojai skolinasi vertybinius popierius - jie jų neturi - kad galėtų juos parduoti kitiems prekybininkams. Tikslas yra nusipirkti turtą už mažesnę kainą ir atsisakyti prekybos grąžinant akcijas maržos skolintojui. Tačiau yra rizika, kad vertybinio popieriaus vertė kils, o ne kris, ir investuotojas turi nupirkti vertybinius popierius didesne kaina nei pradinė maržinė pardavimo kaina.
Be skolos vertybinių popierių sąskaitos, norint parduoti skolintų vertybinių popierių pardavimą, reikia mokėti brokerio mokestį už akcijas. Akcijos, kurių palūkanos yra labai trumpos, gali sukelti sunkumų nustatant, kad akcijos yra trumpos, o tai padidina skolintų vertybinių popierių pardavimo kainą. Daugeliu atvejų trumpalaikių akcijų skolinimosi išlaidos gali viršyti 3% pasiskolintos sumos. Galite suprasti, kodėl nepatyrę prekybininkai gali greitai susivokti.
Ir atvirkščiai, atvirkštiniai ETF išlaidų santykiai dažnai būna mažesni nei 2%, juos gali įsigyti visi, turintys tarpininkavimo sąskaitą. Nepaisant išlaidų santykio, investuotojui vis tiek lengviau ir pigiau užimti poziciją atvirkštiniame ETF, nei parduoti akcijas.
Argumentai už
Atvirkštiniai ETF leidžia investuotojams užsidirbti pinigų, kai rinka ar bazinis indeksas mažėja.
Atvirkštiniai ETF gali padėti investuotojams apsidrausti nuo jų investicijų portfelio.
Daugeliui pagrindinių rinkos indeksų yra keli atvirkštiniai ETF.
Minusai
Jei investuotojai neteisingai rikiuojasi rinkos kryptimi, atvirkštiniai ETF gali greitai sukelti nuostolių.
Atvirkštiniai ETF, laikomi ilgiau nei vieną dieną, gali sukelti nuostolių.
Didesni mokesčiai taikomi atvirkštiniams ETF, palyginti su tradiciniais ETF.
Atvirkštinių ETF tipai
Yra keletas atvirkštinių ETF, kuriuos galima naudoti norint gauti naudos iš plačių rinkos indeksų, pvz., „Russell 2000“ ar „Nasdaq 100“, nuosmukių. Taip pat yra atvirkštinių ETF, kurie orientuojasi į konkrečius sektorius, tokius kaip finansai, energetika ar vartotojų sąsajos.
Kai kurie investuotojai naudoja atvirkštinius ETF norėdami gauti pelno iš rinkos nuosmukių, kiti naudoja juos siekdami apsidrausti savo portfelius nuo krintančių kainų. Pavyzdžiui, investuotojai, kuriems priklauso S&P 500 atitinkantis ETF, gali apsidrausti nuo S&P sumažėjimo, turėdami S&P atvirkštinį ETF. Tačiau apsidraudimas taip pat turi riziką. Jei S&P pakils, investuotojai turės parduoti savo atvirkštinius ETF, nes jie patirs nuostolių, kompensuojančių bet kokią pradinių S&P investicijų prieaugį.
Atvirkštiniai ETF yra trumpalaikės prekybos priemonės, kurias investuotojai turi tiksliai nustatyti, kad galėtų užsidirbti pinigų. Didelė nuostolių rizika kyla, jei investuotojai paskirs per daug pinigų atvirkštiniams ETF ir nuspręs, kad jų įtraukimo į apyvartą laikas yra blogas.
Dvigubas ir trigubas atvirkštinis fondas
ETF, kuriam suteikta sverto galimybė, yra fondas, kuris naudoja išvestines finansines priemones ir skolas padidina pagrindinio indekso grąžą. Paprastai ETF kaina pakyla arba krinta vienas prieš vieną, palyginti su indeksu, kurį jis stebi. Svertas, kuriam naudojamas svertinis ETF, yra skirtas padidinti grąžą 2: 1 arba 3: 1, palyginti su indeksu.
Svertiniai atvirkštiniai ETF naudoja tą pačią koncepciją kaip ir svertiniai produktai ir siekia suteikti padidintą grąžą, kai rinka krinta. Pavyzdžiui, jei S&P sumažėjo 2%, 2X svertas atvirkštinis ETF suteiks investuotojui 4% grąžą, neįskaitant mokesčių ir komisinių.
Realusis atvirkštinio ETF pavyzdys
„SH-ProShares Short S & P500“ (SH) teikia atvirkštinę „S&P 500“ didelių ir vidutinių įmonių poziciją. Jos išlaidų santykis yra 0, 89%, o AUM viršija 1, 77 milijardo USD. ETF siekia pateikti vienos dienos prekybos lažybas ir nėra skirtas laikyti ilgiau nei vieną dieną.
2018 m. Gruodžio mėn. S&P sumažėjo, todėl nuo 2018 m. Gruodžio 13 d. SH padidėjo nuo 29, 88 USD iki 33, 59 USD iki 2018 m. Gruodžio 24 d. Jei investuotojai tomis dienomis būtų buvę SH, jie būtų supratę. pelnas.
Tačiau 2019 m. S&P atsigavo ir atšoko, kai SH pardavė 2019 m. Sausio 03 d. 32, 12 USD ir sumažėjo iki 27, 35 USD iki 2019 m. Balandžio 1 d.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.