Pagrindinis » brokeriai » Investavimas į IPO ETF

Investavimas į IPO ETF

brokeriai : Investavimas į IPO ETF

IPO ETF yra biržoje prekiaujamas fondas (ETF), kuris stebi įvairių bendrovių pradinius viešus akcijų siūlymus (IPO). Daugelį investuotojų pritraukia IPO ETF, nes jie vadovaujasi dideliu pirminių viešųjų akcijų rinkiniu, o ne parodo investuotojui vieną ar keletą pasirinktų bendrovių. Šis procesas skirtas dviem pagrindiniams tikslams:

  • Norėdami sukurti lengvesnį supratimą apie IPO investavimą.
  • Siekiama labiau diversifikuoti tradiciškai nepastovią ir nenuspėjamą IPO rinką.

TAIP: Fondai, kuriais prekiaujama biržoje

IPO ETF ištakos
Pirmasis pasitikėjimas IPOX-100 (ARCA: FPX) buvo pirmasis turimas IPO ETF, kuris buvo pradėtas 2006 m. Pradžioje. IPOX-100 seka JAV akcijų rinkos vertybinių popierių rinkos pagrindu, remiantis IPOX-100 JAV indeksu, kaip ir sparčiai didėjančios akcijų kainos po „Google“ („Nasdaq: GOOG“) IPO 2004 m.

IPO ETF sukūrimas yra tiesioginis daugelio sėkmingų IPO, kurie buvo pasiūlyti 2004–2005 m., Rezultatas. Privatumas investuoti į bendrovę jos IPO yra tas, kad investuotojas gali patekti į naujesnės bendrovės aukštą aukštą aukštą tašką. -augimo potencialas. Anksčiau investuotojai pasinaudojo dideliu pelnu iš sėkmingų IPO, pavyzdžiui, 2006 m. „Chipotle Mexican Grill“ (NYSE: CMG) IPO, kurio metu akcijų kaina padvigubėjo per pirmąją jos, kaip akcinės bendrovės, dieną. Ši priemonė susivienijo tuo metu, kai sparčiai augo ETF populiarumas, ir daugelis investuotojų aiškiai prisiminė investicinius nuostolius, kuriuos patyrė tie, kurie 1990 m. Pabaigoje prisiėmė riziką investuodami į vienkartinius IPO vertybinius popierius.

IPOX: ne viskas įskaičiuota
Tačiau IPOX indekse yra specialių sąlygų, kurios draudžia įtraukti IPO, pavyzdžiui, „Chipotle“. Į „IPOX Composite“ neįtrauktos įmonės, kurių pelnas daugiau nei -50% sudaro pirmąją prekybos dieną; tai buvo padaryta siekiant išvengti vertybinių popierių, kuriais prekiaujama mažai arba kurie yra labai nestabilūs. Yra žinoma, kad daugelis IPO pasiūlo kainą per pirmąsias savaites ar mėnesius, kad tik iki pirmųjų metų pabaigos rinkoje sumažėtų iki pradinių kainų (arba žemiau).

Į indeksą taip pat neįtrauktos emitentų bendrovės dėl daugelio kitų priežasčių. Priimamos tik JAV korporacijos, neįtraukiamos kelios investicinės priemonės, tokios kaip investiciniai fondai į nekilnojamąjį turtą, uždarojo tipo fondai, amerikiečių depozitoriumo pakvitavimai iš ne JAV kompanijų ir amerikiečių depozitoriumo pakvitavimai iš užsienio kompanijų, taip pat investiciniai vienetai. ribotos atsakomybės partneriai.

Bendrovės, kurios atitinka „IPOX Composite“ reikalavimus, taip pat turi turėti 50 mln. USD ar didesnę rinkos kapitalizaciją. Be to, IPO turi suteikti ne mažiau kaip 15% visų neapmokėtų akcijų. Kitas būdas, kurio IPOX-100 indekso fondas neleidžia įtraukti į portfelį milžinišką pirmosios dienos pelną (kaip „Chipotle“), yra tas, kad investuojama tik į vertybinius popierius, kai jie jau yra rinkoje septynias dienas. . Be to, kad vertybiniai popieriai turi būti viešai parduodami šį laikotarpį, jie pašalinami iš fondo jų 1000-ą prekybos dieną, o tai reiškia, kad indeksas gali nukentėti, jei pašalinamas pagrindinis atlikėjas.

Fondo taisyklės
„Google“ yra geras pavyzdys, kaip ši 1 000 dienų riba gali pakenkti indeksui. Pradėjus veikti IPOX-100 ETF, „Google“ buvo didžiausia našumo indekso IPOX-100 įmonė, tačiau 2009 m. Viršijo 1000 dienų ribą. 2008 m. Sumažėjęs IPO indekso našumas rodo, kad IPO ETF yra ypač pažeidžiami ekonomikos mažėja. IPO indeksas, kurį seka IPOX-100 ETF, stengiasi vykdyti sunkiais ekonominiais laikotarpiais. Taip pat indekso pažeidžiamumas vienai didžiausiai įmonei parodo IPO ETF būdingą pavojų.

Žiūrėkite: 5 patarimai, kaip investuoti į IPO

Kita laiko atžvilgiu pagrįsta fondo taisyklė yra ta, kad įmonės kas ketvirtį pridedamos prie indekso arba pašalinamos iš jo, o tai gali apriboti IPOX-100 ETF grąžą. Pvz., Jei įmonė pasiekia viršūnę per ketvirtį, kol fondas nepridės jo, ideali investavimo galimybė gali būti prarasta.

IPO ETF pagal ugnį
Kai kurie kritikai teigia, kad investuoti į IPO ETF yra rizikinga. Investicijų į viešai skelbiamas bendroves rizika dažnai siejama su pradedančių įmonių „dotcom burbuliu“. Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje daugelis kompanijų buvo įvertintos neįprastai aukštai, o tai sukėlė viešą šurmulį aplink IPO. Tačiau daugelis šių bendrovių žlugo netrukus po IPO, o investuotojai prarado nemažas pinigų sumas. Atrodo, kad pastaraisiais metais draudikai prisitaikė prie tikslesnių IPO kainų, todėl IPO indeksas buvo stabilesnis ir nuspėjamas. Kita potenciali IPO ETF problema yra ta, kad IPO bendrovės, paprastai palyginti mažos korporacijos, bus labiau linkusios žlugti žemiausioje rinkoje nei nusistovėjusios įmonės.

Esmė
Kol kas neaišku, ar išaugs šis unikalus būdas susipažinti su IPO, tačiau jis tikrai yra unikalus. Nors kai kurios taisyklės daro IPO ETF rizikingus ir ribotos grąžos (ty jie investuoja ir netenka ketvirčio; jie turi septynių dienų pirkimo taisyklę ir 1 000 dienų pardavimo taisyklę), fondai tampa patikimesni ir stabilus, nes rinka jiems tampa patogesnė.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.
Rekomenduojama
Palikite Komentarą