Investicijų klasė

Kas yra investicinis laipsnis?

Investicinis laipsnis yra reitingas, reiškiantis, kad savivaldybių ar įmonių obligacijos kelia palyginti mažą įsipareigojimų neįvykdymo riziką. Obligacijų reitingų firmos, tokios kaip „Standard & Poor's“ ir „Moody's“, naudojasi skirtingais žymėjimais, sudarytais iš didžiosios ir mažosios raidės „A“ ir „B“, kad nustatytų obligacijų kredito kokybės reitingą.

„AAA“ ir „AA“ (aukšta kredito kokybė) ir „A“ ir „BBB“ (vidutinė kredito kokybė) yra laikomi investiciniu reitingu. Obligacijų, esančių žemiau šių žymėjimų („BB“, „B“, „CCC“ ir kt.), Kredito reitingai laikomi prasta kredito kokybe ir paprastai vadinami „nepageidaujamomis obligacijomis“.

1:23

Investicijų klasė

Investavimo laipsnio supratimas

Kredito reitingai yra nepaprastai svarbūs, nes jie perteikia riziką, susijusią su tam tikros obligacijos pirkimu. Investicinio lygio kredito reitingas rodo mažą kredito įsipareigojimų neįvykdymo riziką, todėl jis tampa patrauklia investavimo priemone, ypač konservatyviems investuotojams.

Investuotojai turėtų atkreipti dėmesį, kad vyriausybės obligacijoms, dar žinomoms kaip iždai, netaikomi kredito kokybės reitingai, vis dėlto laikoma, kad šie vertybiniai popieriai turi aukščiausią kredito kokybę.

Savivaldybių ir įmonių obligacijų fondų atveju fondo bendrovės literatūroje, pavyzdžiui, fondo prospekte ir nepriklausomose investicinių tyrimų ataskaitose, bus nurodoma viso fondo portfelio „vidutinė kredito kokybė“.

[Svarbu: daugelis institucinių investuotojų nustatė griežtą politiką apriboti savo obligacijų investicijas tik į investicinio lygio emisijas.]

Informacija apie investicinio laipsnio kredito reitingą

Investicinio lygio emitentų kredito reitingai yra aukštesni nei BBB arba Baa. Tikslūs reitingai priklauso nuo kredito reitingų agentūros. „Standard & Poor's“ investicinio lygio kredito reitingai apima:

• AAA
• AA +
• AA
• AA-

Bet kuris šios kategorijos kredito reitingas turinčios įmonės gali pasigirti didelėmis galimybėmis grąžinti paskolas; tačiau tie, kuriems suteiktas AAA reitingas, stovi krūvos viršuje ir yra laikomi turintys didžiausias galimybes iš visų grąžinti paskolas.

Į kitą kategoriją neįeina šie įvertinimai:

• A +
• A
• A-

Šiuos reitingus turinčios įmonės laikomos stabiliais subjektais, turinčiais tvirtus pajėgumus grąžinti savo finansinius įsipareigojimus. Tačiau blogėjančiomis ekonominėmis sąlygomis tokios įmonės gali susidurti su iššūkiais.

Apatinė „Standard and Poor's“ teikiamų investicinio lygio kredito reitingų pakopa apima:

• BBB +
• BBB
• BB-

Bendrovės, turinčios šiuos reitingus, yra plačiai laikomos „spekuliacinėmis“ ir yra dar labiau pažeidžiamos besikeičiančių ekonominių sąlygų nei ankstesnė grupė. Nepaisant to, šios įmonės didžiąja dalimi įrodo sugebėjimą įvykdyti savo įsipareigojimus sumokėti skolas.

Anot „Moody's“, investicinio lygio obligacijas sudaro šie kredito reitingai:

• Aaa
• Aa1
• Aa2
• Aa3
• A1
• A2
• A3
• Baa1
• Baa2
• Baa3

Aukščiausio reitingo „Aaa“ obligacijos turi mažiausią kredito riziką dėl įmonės nesugebėjimo grąžinti paskolų. Priešingai, vidutinės pakopos „Baa“ reitingo bendrovės vis dar gali turėti spekuliacinių elementų, keliančių didelę kredito riziką - ypač tų bendrovių, kurios sumokėjo skolą su numatomais ateities pinigų srautais, kurios neįvyko taip, kaip prognozuojama.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Investicinio lygio reitingas rodo, kad įmonių ar savivaldybių obligacijoms kyla palyginti maža įsipareigojimų neįvykdymo rizika.
• Skirtingos obligacijų reitingų agentūros turi skirtingus reitingų simbolius, kad būtų pažymėtos investicinio lygio obligacijos.
• „Standard and Poor's“ suteikia „AAA“ reitingą įmonėms, kurių, jos manymu, įsipareigojimų neįvykdymas yra mažiausias.
• „Moody's“ suteikia „Aaa“ reitingą įmonėms, kurias ji laiko mažiausiai tikėtina, kad neįvykdys įsipareigojimų.

Specialios aplinkybės: Kredito laipsnio sumažinimas

Investuotojai turėtų žinoti, kad agentūros sumažintas bendrovės obligacijų dydis iš „BBB“ į „BB“ perklasifikuoja jos skolą iš investicinio lygio į „nepageidaujamo“ statusą. Nors tai yra tik vieno žingsnio kredito reitingo kritimas, pasekmės gali būti rimtos.

Lašas iki nepageidaujamo statuso telegrafo, kad įmonei gali tekti sumokėti skolas. Dėl pablogėjusio statuso įmonėms gali būti dar sunkiau susirasti finansavimo galimybes, nes didėjant kapitalo sąnaudoms, mažėja spiralė.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kredito kokybės apibrėžimas Kredito kokybė yra vienas pagrindinių kriterijų vertinant obligacijos ar obligacijų investicinio fondo investavimo kokybę. daugiau „Ba2“ / „BB“ „Ba2 / BB“ yra atitinkamai „Moody's Investor Service“ ir „S&P Global Ratings“ reitingai, skirti kredito emisijai arba mažesnio nei investicinio lygio kredito emitentui. daugiau „Angel Bond“ „Angel Bond“ yra investicinio lygio obligacija, atspindinti aukštą emitento kredito reitingą. Angelo ryšiai yra priešinga kritusiems angelams. daugiau Ba3 / BB- Ba3 / BB- yra obligacijų palūkanų norma, suteikiama skolos priemonėms, kurios paprastai laikomos neinvesticinio ir spekuliatyvaus pobūdžio, parodančiomis vertybinio popieriaus rizikingumą ir tikimybę, kad emitentas neįvykdys įsipareigojimų. skolos. daugiau Kas yra kredito rizika? Kredito rizika yra nuostolių galimybė dėl skolininko paskolos nevykdymo ar sutartinių įsipareigojimų nevykdymo. daugiau įkeistų obligacijų įpareigojimų (CBO) Įkeistų obligacijų įpareigojimai (CBO) yra investicinio lygio obligacijos, padengtos nepageidaujamų obligacijų fondu. daugiau partnerių nuorodų