Pagrindiniai patarimai, kaip investuoti į REIT

Nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REIT) valdo nekilnojamojo turto krepšelį, pradedant prekybos centrais, kino teatrais, daugiabučiais ir baigiant biurų parkais, viešbučiais ir ligoninėmis. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite skyriuje: Gyvenamųjų namų, sveikatos priežiūros ir biurų REIT .) REIT gali specializuotis tam tikrame nekilnojamojo turto sektoriuje arba įvairinti nekilnojamojo turto rūšis. Investavimas į REIT yra patrauklus dėl kelių priežasčių, ypač investuotojams, orientuotiems į pajamas. Ir nors egzistuoja dabartinė rizika visai REIT rinkai, per ilgą laiką REIT pasirodė kaip nugalėtojai.

Į ką reikia atkreipti dėmesį

Mažmeniniams investuotojams REIT turi keletą pranašumų, palyginti su investicijomis į patį nekilnojamąjį turtą. Visų pirma, jūsų investicijos yra likvidžios. Galite nusipirkti ir parduoti REIT akcijų, kurios biržoje prekiauja kaip akcijos. REIT akcijų akcijos taip pat turi žemą investavimo minimumą; norint tiesiogiai investuoti į nekilnojamąjį turtą, dažnai reikia žymiai didesnių įsipareigojimų.

REIT uždirba pajamas iš jų turimo turto nuomos ir išperkamosios nuomos. Didžioji dalis (90%) REIT apmokestinamųjų pajamų turi būti grąžinta akcininkams dividendų forma. Dėl to investuotojai dažnai pasikliauja REIT kaip pastovių grynųjų pinigų srautų teikėjai, nors akcijos taip pat gali būti vertinamos, jei tai daro nekilnojamasis turtas.

Kai būsite pasirengę investuoti į REIT, ieškokite pajamų augimo, kurį lemia didesnės pajamos (didesni užimtumo procentai ir didėjančios nuomos kainos), mažesnės išlaidos ir naujos verslo galimybės. Taip pat būtina ištirti valdymo komandą, kuri prižiūri REIT savybes. Gera vadybos komanda turės galimybę patobulinti nepakankamai naudojamo pastato patalpas ir pagerinti jų paklausą. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite skyrių „ REIT“ analizė ir „REIT Performance“ .)

REIT įspėjimai

Svarbu, kad negalvotumėte apie REIT kaip investicinį turtą patys. Prieš nustatydami, koks REIT tipas yra geriausias jūsų portfeliui, turite išnagrinėti pramonės tendencijas.

Pavyzdžiui, prekybos centrų eismas mažėja dėl padidėjusio prekybos internetu populiarumo ir priemiesčių rajonų mažėjimo (tai yra pirmas kartas nuo 1920 m., Kai miestų augimas aplenkė priemiesčių augimą). Taigi, REIT, kurie yra veikiami griežtai ar stipriai dėl prekybos centrų, sukels daugiau rizikos nei investuojantys į kitokio tipo nekilnojamąjį turtą.

Arba pasiimkite viešbučius. Investuoti į jiems skirtą REIT - tai investuoti į kelionių industriją. Nors pramonė tam tikru momentu gali sėkmingai dirbti, viešbučiai gali nukentėti dėl sumažėjusių verslo kelionių, nes įmonės ieško būdų, kaip sumažinti išlaidas, ir interneto konferencijos tampa įprastesnės.

Kalbant apie bendras ekonomikos tendencijas, maža infliacija ir nepakankamas darbo užmokesčio augimas, kaip tai patyrė JAV 2000-aisiais, dažnai riboja REIT augimo potencialą, nes jie slopina nuomos kainų padidėjimą. Nepaisant to, REITs puikiai sekėsi susidūrus su šiais priešpriešiais.

Tolimai galvojantis REIT

Svarbiausia būti į ateitį. Pavyzdžiui, tūkstantmečiai teikia pirmenybę gyvenimui mieste, o ne priemiesčio gyventojams. Ši tendencija lėmė minėtą priemiesčių prekybos srautų sumažėjimą ir gatvės mažmeninės prekybos padidėjimą (miesto prekybos juostos, pritvirtintos prie bakalėjos ar kito didmenininko). Vienas REIT pastebėjo tendenciją anksti ir atitinkamai įsitvirtino.

„Acadia Realty Trust“ (AKR) daugiausia dėmesio skiria miesto teritorijoms, turinčioms dideles įėjimo kliūtis, kurios yra ribotos pasiūlos ir yra labai apgyvendintos. Taip pat laikomasi požiūrio nemylėti vieno konkretaus mažmenininko, nes šiandien populiarus mažmenininkas rytoj gali būti ne toks populiarus. Vietoj to, jis investuoja į gatvę, kvartalą ar pastatą, leisdamas jam visada atlikti pakeitimus, kad vietoje būtų mažmenininkai. Tačiau svarbiausia yra tai, kad daug investuodama į mažmeninę prekybą gatvėmis, „Acadia Realty Trust“ pažodžiui pažvelgė į kelią labiau nei jo kolegos. Turėdama 2, 30 milijardo USD rinkos ribą, REIT pagrindiniame portfelyje yra 84 nekilnojamojo turto vertės, iš viso 4, 2 milijono kvadratinių pėdų; nuo 2018 m. spalio mėn. dividendų pajamingumas buvo 3, 6%.

Esmė

Nepaisant pranašumų, niekas neturėtų investuoti tik į REIT. Kaip ir bet kuri turto klasė, tai visada turėtų būti diversifikuoto portfelio dalis.

Susiję skaitymai: Kokią riziką kelia nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REIT)?

Danas Moskowitzas neturi jokių pareigų AKR.