Lygio apkrova
Vienodas metinis mokestis, atimamas iš investuotojo investicinio fondo turto, kad būtų sumokėtos platinimo ir rinkodaros išlaidos tol, kol investuotojas turi fondą. Dažniausiai šis mokestis mokamas tarpininkams, kurie parduoda fondo akcijas mažmeninei visuomenei. Didelė apkrova sumažins investicijos pelno maržą.
Lygus krūvis taip pat žinomas kaip „12b-1 mokestis“. Šis mokestis yra išlaidos, kurias moka investuotojas už šio tipo vertybinių popierių laikymą. Visi kroviniai, įskaitant priekinius ir galinius krovinius, yra tam tikros rūšies pardavimo mokestis, kuris nustatomas įsigyjant savitarpio pagalbos fondą.
Kaip veikia apkrovos
Fondo kaupimas yra mokestis arba aptarnavimo mokestis, apskaičiuojamas už investicinio fondo turėjimą. Yra trys pagrindiniai būdai, kaip investuotojas sumokės šiuos mokesčius. Kroviniai yra atskirti nuo fondo išlaidų ir yra papildomas užstato turėjimas.
Lygiavertėms akcijoms arba C klasės akcijoms taikomi metiniai mokesčiai, nustatyti fiksuota procentine dalimi ir kuriuos investuotojas pateikia visus metus. Už fondo rinkodarą, platinimą ir aptarnavimą mokama vienoda kaina. Palyginus, į pradinę akcijų paketą įeina mokesčiai, sumokėti, kai akcijos yra perkamos, o atsarginės vertės įvertina mokesčius, kai investuotojas parduoda akcijas.
Apskaičiuojami mokesčiai už akcijų pakrovimą apskaičiuojami pagal investicinio fondo vidutinį grynąjį turtą. Kitas skirtumas tarp lygio ir kitų apkrovų yra apskaičiuojant fondo išlaidų santykį. Priekinės ir galinės apkrovos nėra išlaidų santykio dalis. Tačiau į išlaidų santykį įeina lygio apkrova, 12b-1 mokesčiai. Nors pakrovimo procentas nesikeičia, jei fondo grynoji turto vertė padidėja padidėjus kapitalui, dolerio vertė pakils brangiau ir nuolat mažins fondo grąžą.
1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas nustatė maksimalią leistiną 12b-1 mokesčių sumą. Šie mokesčiai svyruoja nuo 0, 25 iki 1%. Mokesčiai apima savitarpio pagalbos fondo valdymo išlaidas, įskaitant konsultavimo, rinkodaros, platinimo ir reklamos išlaidas. Fondai, kurie neviršija 0, 25 mokesčio lygio, gali vadinti save fondais, kurie neapkrauna.
Ši maža magija, taip pat abejotinas 12b-1 būtinumas patikimoje savitarpio fondo aplinkoje, pateisino tolesnį aukšto lygio krovinių naudojimą, kurį atidžiai kontroliuodami vartotojai ir norėdami kontroliuoti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Lyginamos apkrovos - tai mokestis, kurį investuotojai moka už nustatytą procentą per metus išleidžiant investicinių fondų akcijas.
- Tai galima palyginti su „front-end“ arba „back-end“ apkrovomis, kurios investuotojus apmokestina pirkimo ar pardavimo vietoje.
- Akcijos su lygiaverčiais kroviniais yra nurodomos kaip C klasės akcijos.
- Pakrovimo mokesčiai padengia savitarpio fondo valdymo išlaidas ir apima konsultavimo, rinkodaros, platinimo ir reklamos išlaidas.
Lygių apkrovų pranašumai
Didelio lygio mokėjimai leidžia investuotojams paskirstyti komisinius mokėjimus, be to, jie suteikia galimybę investuoti į visą fondą nuo pat pradžių, nes nėra jokio komisinio mokesčio. Panašiai ir su atgaline apkrova investuotojas gaus pardavimo pelną, neatskaičius galutinių komisinių mokesčių.
Tarp kitų mokesčių, skelbiamų investicinio fondo prospekte, nurodytos pakopos, tačiau tai tik viena iš kelių išlaidų rūšių, kurias gali sumokėti investuotojas. Taigi, tyrinėdami investicijas, investuotojai turėtų atsargiai atsižvelgti į visą su kiekviena investicija susijusius mokesčius, o ne vien tik dolerio sumą.
Realiojo pasaulio pavyzdys
Apsvarstykite investuotoją, kuris investuoja 100 000 USD į „XYZ Company“ investicinį fondą. Jo apkrova per metus yra 4%. Pirmaisiais metais investicija išauga iki 120 000 USD, tačiau ketinama ir toliau laikyti fondą.
Pirmųjų metų pabaigoje išlaidos yra 4800 USD (120 000 USD x 0, 04), sumokėtos iš lėšų fondo bendrovei, paliekant sąskaitoje 115 200 USD. Investuotojas laiko fondą dar metus ir padidėja iki 140 000 USD. Antrųjų metų pabaigoje jie liko skolingi 4% nuo 140 000 USD (5 600 USD), palikdami investuotojui 134 400 USD likutį.
Ši mokėjimo struktūra tęsiasi tol, kol investuotojas valdo fondo akcijas. Apkrovos rodiklis yra pastovus, tačiau išmokų sumos didėja, didėjant investicijų vertei.
Tarkime, kad investuotojas investavo tą pačią pinigų sumą į tą patį XYZ investicinį fondą, tačiau jie nusprendė akcijas parduoti mažiau nei po metų. Jie vis tiek turi atlikti mokėjimą pagal pakrovimo lygį. Jei 100 000 USD būtų išaugę iki 105 000 USD per aštuonis mėnesius, jie vis tiek liktų skolingi 4% iš 105 000 USD. Tokiu būdu, kai investuotojas yra pasirengęs parduoti investiciją su standartine mokėjimo struktūra, galutinė įmoka yra panaši į galutinę kainą, nors norma paprastai yra mažesnė.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.