Rinkos kapitalizacija, palyginti su. Rinkos vertė: koks skirtumas?

Daugelyje finansų sektoriaus sričių, įskaitant ekonomiką, apskaitą ir investicijas, labai svarbu tiksliai įvertinti įmonės vertę. Yra daugybė būdų, kaip išmatuoti įmonės dydį ir vertę, ir dažnai kyla painiavos dėl panašiai skambančių terminų.

Du tokie klaidinantys terminai yra rinkos kapitalizacija ir rinkos vertė. Nors kiekvienas iš jų yra įmonės turto matas, abu skaičiavimai ir tikslumas labai skiriasi.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Nors rinkos kapitalizacija ir rinkos vertė yra įmonės turto rodikliai, abu skaičiavimai ir tikslumas labai skiriasi.
• Rinkos kapitalizacija apskaičiuojama padauginus išleistų akcijų skaičių iš dabartinės vienos akcijos kainos.
• Rinkos vertė apskaičiuojama naudojant daugybę metrikų ir daugiklių, įskaitant kainą nuo pelno, kainą iki pardavimo ir nuosavybės grąžą.

Rinkos kapitalizacija

Rinkos kapitalizacija arba rinkos viršutinė riba yra paprasta metrika, pagrįsta akcijų kaina. Norėdami apskaičiuoti įmonės rinkos viršutinę ribą, išleistų akcijų skaičių padauginkite iš dabartinės vienos akcijos kainos.

Pvz., Įmonei, turinčiai 50 milijonų akcijų ir kurios kaina yra 100 USD už akciją, rinkos viršutinė riba būtų 5 milijardai USD. Rinkos kapitalizacija dažnai naudojama siekiant padėti apibrėžti įmonės vertę, analizuojant galimas prekybos galimybes.

Tačiau pačios akcijų kainos daugeliu atvejų yra labai subjektyvios. Akcijos kaina neatitinka jokios matematinės formulės galutinai įvertinti akciją. Skirtingi veiksniai vertinami labai skirtingai, o tai reiškia, kad net rinkos kapitalizacija vis dar yra šiek tiek subjektyvus vertės matas.

Rinkos vertė

Nors rinkos viršutinė riba dažnai vadinama įmonės verte arba tuo, ko ji verta, tikroji įmonės rinkos vertė yra be galo sudėtingesnė. Rinkos vertė apskaičiuojama naudojant daugybę metrikų ir daugiklių, tokių kaip kaina uždirbant, kaina nuo pardavimo ir nuosavybės grąža. Šie skirtingi rodikliai, be akcininkų nuosavybės, atsižvelgia ir į keletą veiksnių, tokių kaip neapmokėtos obligacijos, ilgalaikio augimo potencialas, įmonių skola, mokesčiai ir palūkanų mokėjimai.

Rinkos vertė laikui bėgant gali smarkiai svyruoti ir tam didelę įtaką daro verslo ciklai; rinkos vertės smunka meškų rinkose, kurios lydi recesijas, ir didėja jaučių rinkose, vykstančiose per ekonomikos plėtrą.

Rinkos vertė taip pat priklauso nuo daugelio kitų veiksnių, tokių kaip sektorius, kuriame įmonė veikia, jos pelningumas, skolų našta ir plati rinkos aplinka. Tai taip pat atspindi investuotojų nuomonę. Pvz., Tiek įmonė X, tiek įmonė Y gali būti technologijos įmonės, kurių metiniai pardavimai siekia 100 milijonų dolerių, tačiau jei X yra sparčiai auganti technologijų įmonė, kuri daug investuoja į mokslinius tyrimus ir plėtrą, X rinkos vertė paprastai bus žymiai didesnė nei bendrovės B nes investuotojai tikisi iš X bendrovės daugiau naujovių ir naujesnių bei geresnių produktų.

Pagrindiniai skirtumai

Rinkos viršutinės ribos ir rinkos vertės sumaištis kyla iš to, kad rinkos kapitalizacija iš esmės yra nuosavybės vertybinių popierių rinkos vertės sinonimas. Tačiau šios sąvokos yra paprasti skaičiavimai, pagrįsti tik turtu.

Nei viena iš šių rodiklių neturėtų būti painiojama su įmonės buhalterine verte, kuri yra jos grynoji įmonės vertė. Buhalterinė vertė apskaičiuojama atimant nepiniginį turtą ir įsipareigojimus ar skolas iš viso įmonės turto. Įmonės buhalterinė vertė gali būti mažesnė ar didesnė nei jos rinkos vertė ar rinkos kapitalizacija.