Pagrindinis » brokeriai » Pinigų rinka palyginti su kapitalo rinka: koks skirtumas?

Pinigų rinka palyginti su kapitalo rinka: koks skirtumas?

brokeriai : Pinigų rinka palyginti su kapitalo rinka: koks skirtumas?
Pinigų rinka ir kapitalo rinka: apžvalga

Finansų rinka sutelkia pirkėjus ir pardavėjus į prekybą finansiniu turtu, pavyzdžiui, akcijomis, obligacijomis, prekėmis, išvestinėmis priemonėmis ir valiutomis. Finansų rinkos tikslas yra nustatyti pasaulinės prekybos kainas, pritraukti kapitalą ir perkelti likvidumą bei riziką. Nors finansų rinkoje yra daug komponentų, dvi dažniausiai naudojamos yra pinigų rinkos ir kapitalo rinkos.

Vyriausybės ir verslo subjektai naudoja pinigų rinkas kaip trumpalaikę skolinimosi ir skolinimo priemonę, paprastai turtą, laikomą iki vienerių metų. Priešingai, kapitalo rinkos dažniau naudojamos ilgalaikiam turtui, kurio terminas yra ilgesnis nei vieneri metai.

Kapitalo rinkas sudaro akcijų (akcijų) ir skolos (obligacijų) rinkos. Kartu pinigų rinkos ir kapitalo rinkos sudaro didelę finansų rinkos dalį ir dažnai naudojamos kartu siekiant valdyti likvidumą ir riziką įmonėms, vyriausybėms ir asmenims.

2:02

Finansinės rinkos: kapitalo ir pinigų rinkos

Pinigų rinka

Į pinigų rinką dažnai galima patekti kartu su kapitalo rinkomis. Nors investuotojai nori prisiimti daugiau rizikos ir turi kantrybės investuoti į kapitalo rinkas, pinigų rinkos yra gera vieta „pastatyti“ lėšas, kurių reikia trumpesniam laikotarpiui, paprastai vieneriems metams ar mažiau. Kapitalo rinkose naudojamos finansinės priemonės apima akcijas ir obligacijas, tačiau pinigų rinkose naudojamos priemonės apima indėlius, užstatus, įkeitimus ir vekselius. Pinigų rinkose veikia įstaigos, be kita ko, centriniai bankai, komerciniai bankai ir priėmimo namai.

Pinigų rinkos teikia įvairias funkcijas individualiems, verslo ar vyriausybės subjektams. Likvidumas dažnai yra pagrindinis tikslas patekti į pinigų rinkas. Kai išleidžiama trumpalaikė skola, tai dažnai padengia veiklos ar apyvartinį kapitalą įmonei ar vyriausybei, o ne kapitalo pagerinimui ar didelio masto projektams. Bendrovės gali norėti investuoti lėšas per naktį ir ieškoti pinigų rinkos, kad tai pasiektų, arba joms gali tekti padengti darbo užmokestį ir ieškoti pagalbos pinigų rinkoje.

Pinigų rinka vaidina svarbų vaidmenį užtikrinant, kad įmonės ir vyriausybės kasdien išlaikytų reikiamą likvidumo lygį, netrukdydamos ir neprireikiančios brangesnės paskolos ar neturėdamos perteklinių lėšų ir nepraleisdamos galimybės gauti lėšų palūkanas.

Kita vertus, investuotojai, norėdami saugiai investuoti lėšas, naudoja pinigų rinkas. Skirtingai nuo kapitalo rinkų, pinigų rinkos laikomos mažos rizikos; vengiantys rizikos investuotojai nori prie jų prieiti tikėdamiesi, kad likvidumas bus lengvai prieinamas. Tie asmenys, kurie gyvena iš fiksuotų pajamų, dažnai naudojasi pinigų rinkomis dėl saugumo, susijusios su šių rūšių investicijomis.

Kartu pinigų rinkos ir kapitalo rinkos yra naudojamos įmonių, vyriausybių ir asmenų likvidumui ir rizikai valdyti.

Kapitalo rinkos

Kapitalo rinkos yra turbūt labiausiai paplitusios rinkos. Tiek akcijų, tiek obligacijų rinkos yra atidžiai stebimos, ir kasdienis jų judėjimas analizuojamas kaip bendrosios pasaulio rinkų ekonominės būklės pakaitalai. Todėl kapitalo rinkose veikiančios institucijos - vertybinių popierių biržos, komerciniai bankai ir visų rūšių korporacijos, įskaitant nebankines įstaigas, tokias kaip draudimo bendrovės ir hipotekos bankai - yra atidžiai tikrinamos.

Kapitalo rinkose veikiančios įstaigos gali jomis kaupti kapitalą ilgalaikiams tikslams, tokiems kaip susijungimas ar įsigijimas, plėsti verslo sritį ar pradėti naują verslą, arba kitiems kapitalo projektams. Ūkio subjektai, kurie kaupia pinigus šiems ilgalaikiams tikslams, ateina į vieną ar daugiau kapitalo rinkų. Obligacijų rinkoje įmonės gali išleisti skolas įmonių obligacijų forma, tuo tarpu tiek vietinė, tiek federalinė vyriausybės gali išleisti skolą vyriausybės obligacijų pavidalu.

Panašiai įmonės gali nuspręsti kaupti pinigus išleisdamos akcijų biržoje. Vyriausybės subjektai paprastai nėra viešai laikomi ir todėl paprastai neišleidžia nuosavo kapitalo. Šiose rinkose pardavėjais laikomos įmonės ir vyriausybiniai subjektai, išleidžiantys nuosavybės vertybinius popierius ar skolas.

Pirkėjai (arba investuotojai) perka pardavėjų akcijas ar obligacijas ir jomis prekiauja. Jei pardavėjas (arba emitentas) vertybinius popierius pateikia rinkai pirmą kartą, tada rinka yra vadinama pagrindine rinka.

Priešingai, jei vertybiniai popieriai jau buvo išleisti ir dabar jais prekiaujama tarp pirkėjų, tai daroma antrinėje rinkoje. Pardavėjai uždirba pinigus iš pardavimo pirminėje rinkoje, o ne antrinėje rinkoje, nors jie iš tikrųjų yra atsakingi už savo vertybinių popierių rezultatą (įkainojimą) antrinėje rinkoje.

Vertybinių popierių pirkėjai kapitalo rinkoje linkę naudoti lėšas, skirtas ilgalaikėms investicijoms. Kapitalo rinkos yra rizikingos rinkos ir paprastai nėra naudojamos trumpalaikiams fondams investuoti. Daugelis investuotojų, norėdami sutaupyti pensijos ar švietimo tikslais, gali patekti į kapitalo rinkas, jei investuotojai turi ilgą laiko tarpą.

Esmė

Tarp kapitalo ir pinigų rinkų yra ir skirtumų, ir panašumų. Emitento ar pardavėjo požiūriu, abi rinkos teikia būtiną verslo funkciją: palaiko pakankamą finansavimo lygį. Tikslas, kuriuo pardavėjai gali patekti į kiekvieną rinką, skiriasi priklausomai nuo jų likvidumo poreikių ir laiko horizonto.

Panašiai investuotojai ar pirkėjai turi unikalias priežastis eiti į kiekvieną rinką: kapitalo rinkos siūlo didesnės rizikos investicijas, o pinigų rinkos siūlo saugesnį turtą; pinigų rinkos grąža dažnai yra maža, bet stabili, tuo tarpu kapitalo rinkos siūlo didesnę grąžą. Kapitalo rinkos grąžos dydis dažnai tiesiogiai susijęs su rizikos lygiu, tačiau ne visada taip yra.

Nors rinkos laikomos veiksmingomis ilgalaikėje perspektyvoje, trumpalaikis neveiksmingumas leidžia investuotojams pasinaudoti anomalijomis ir gauti didesnę naudą, kuri gali būti neproporcinga rizikos laipsniui. Investuotojai kapitalo rinkose stengiasi atskleisti šias anomalijas. Nors pinigų rinkos laikomos saugiomis, jos retkarčiais patyrė neigiamą grąžą. Netyčinė rizika, nors ir neįprasta, išryškina riziką, būdingą investuojant - tiek pinigų išleidimą trumpalaikiam, tiek ilgalaikiam darbui pinigų ar kapitalo rinkose.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

  • Finansų rinka suartina pirkėjus ir pardavėjus, kad jie galėtų prekiauti finansiniu turtu.
  • Pinigų rinkas vyriausybės ir verslo subjektai naudoja skolindamiesi ir skolindamiesi per trumpą laiką.
  • Kapitalo rinkos yra naudojamos ilgalaikiam turtui, kurio terminas yra ilgesnis nei vieneri metai.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.
Rekomenduojama
Palikite Komentarą