Sąlyginė pagrindinė suma
Tariamoji pagrindinė suma palūkanų normos apsikeitimo sandoryje yra iš anksto nustatytos dolerio sumos arba pagrindinė suma, kuria grindžiamos keičiamos palūkanų išmokos. Fakcinis vykdytojas niekada nekeičia sandorio savininko, todėl jis laikomas tariamu ar teoriniu. Nė viena šalis niekada nemoka ir negauna tariamos pagrindinės sumos; tik palūkanų normos mokėjimai keičia rankas.
Suprasti tariamą pagrindinę sumą
Remiantis Iždo nuostatomis, tariamoji pagrindinė suma yra „finansinė priemonė, kuri numato, kad viena šalis sumokėtų sumas kitai tam tikrais laiko tarpais, apskaičiuojamais remiantis nurodytu indeksu, atsižvelgiant į tariamą pagrindinę sumą mainais į tam tikrą atlygį ar pažadą. sumokėti panašias sumas “.
Sąlyginė pagrindinė suma reiškia numatomą pagrindinės sumos, susijusios su finansine operacija, sumą, net jei ji yra atskirta nuo sandorio. Tai gali apimti pagrindinę pagrindinės sumos dalį skolos vertybinių popierių palūkanų normos apsikeitimo sandoriuose, nes palūkanų normos yra faktinės sandorio dalys, tačiau pagrindinės sumos yra funkciškai fiktyvios. Fizinė pagrindinė suma nebūtinai turi būti grynųjų pinigų suma. Tai taip pat gali būti lygi akcijų paketui ar akcijų krepšelio vertei.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Sąlyginės pagrindinės sumos naudojamos keičiantis palūkanų normai.
- Tai yra teorinė vertė, kuria kiekviena šalis tam tikrais laiko tarpais moka palūkanas.
- Obligacijose tariamoji pagrindinė suma yra lygi obligacijos nominaliajai vertei.
Palūkanų normos apsikeitimo sandoriai
Palūkanų normos apsikeitimas apima dvi organizacijas, kurios skolina lėšas viena kitai, bet skirtingomis sąlygomis. Grąžinimo grafikas gali būti įvairaus laikotarpio arba skirtingoms palūkanų normoms. Tais atvejais, kai sandoriai apima tą pačią pagrindinės sumos sumą (sumą, kurią paskolina ir gauna kiekviena šalis), pagrindinė suma yra sąlyginio pobūdžio ir faktiškai nekeičia savininkų arba gali net neegzistuoti.
Dažnai palūkanų normos apsikeitimo sandoriai yra naudojami tam, kad padėtų nukreipti tam tikrų investicijų riziką ar grąžą aukštyn žemyn, kai viena organizacija turės kintamos palūkanų normos turtą, o kita turi fiksuotos palūkanų normos turtą. Vienai šaliai priėmus nulinės sumos susitarimą, susitarimas gali būti naudingas, o kitai - nuostolis.
Fizinė pagrindinė suma ir obligacijų emisijos
Apskaičiuojant obligacijų įmokas, nustatant mokėtinas palūkanas, obligacijos nominalioji vertė laikoma tariamąja. Išmokos yra nominaliosios vertės procentas, net jei nominalioji vertė nėra prieinama tikrąja prasme. Nominalioji vertė negali būti atšaukta ir tradicine prasme net negali egzistuoti tol, kol obligacija artėja prie termino, tačiau ji turi suprantamą vertę, kurios reikia atitinkamiems skaičiavimams atlikti.
Sąlyginės pagrindinės sumos pavyzdys
Dvi bendrovės gali sudaryti palūkanų normos apsikeitimo sutartį taip: Trejus metus „A“ moka įmonei „B“ 5 procentų palūkanas per metus už tariamą pagrindinę 10 mln. USD sumą. Už tuos pačius trejus metus bendrovė B moka įmonei A vienerių metų LIBOR normą už tą pačią tariamą 10 mln. USD pagrindinę sumą.
Tai būtų laikoma paprastu vanilės palūkanų normos apsikeitimu, nes viena šalis moka fiksuotą palūkanų normą už tariamą pagrindinę sumą, o kita šalis moka kintamą palūkanų normą už tą pačią tariamą pagrindinę sumą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.