Pagrindinis » brokeriai » Veiklos svertas ir finansinis svertas

Veiklos svertas ir finansinis svertas

brokeriai : Veiklos svertas ir finansinis svertas

Tiek investuotojai, tiek įmonės naudojasi svertu (skolintu kapitalu), kai bando gauti didesnę savo turto grąžą. Tačiau sverto naudojimas negarantuoja sėkmės, o galimi per dideli nuostoliai yra labiau tikėtini dėl labai svertinių pozicijų.

Svertas naudojamas kaip finansavimo šaltinis, kai investuojama siekiant išplėsti įmonės turto bazę ir gauti rizikos kapitalo grąžą; tai yra investavimo strategija. Svertas taip pat gali reikšti skolos sumą, kurią įmonė naudoja turtui finansuoti. Jei įmonė apibūdinama kaip turinti didelę įtaką, įmonė turi daugiau skolų nei nuosavybės.

Įmonėms gali būti naudojamos dvi pagrindinės svertų rūšys: veiklos svertas ir finansinis svertas.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

  • Bendrovės prisiima skolą, vadinamą svertu, kad galėtų finansuoti operacijas ir augimą kaip savo kapitalo struktūros dalį.
  • Skola dažnai yra palanki išleisti nuosavą kapitalą, tačiau per didelė skola gali padidinti įsipareigojimų neįvykdymo ar net bankroto riziką.
  • Veiklos svertas ir finansinis svertas yra du pagrindiniai rodikliai, kuriuos investuotojai turėtų išanalizuoti, kad suprastų santykinę įmonės skolos sumą ir ar jie galėtų ją aptarnauti.

Veiklos svertas

Veiklos svertas yra skirtingų pastoviųjų ir kintamųjų sąnaudų derinių rezultatas. Konkrečiai, įmonės naudojamų fiksuotų ir kintamų išlaidų santykis lemia naudojamo veiklos sverto dydį. Teigiama, kad įmonė, kuriai būdingas didesnis fiksuotų ir kintančių išlaidų santykis, naudoja daugiau veiklos sverto.

Jei kintamos įmonės išlaidos yra didesnės nei jos fiksuotos išlaidos, įmonė naudoja mažiau veiklos sverto. Tai, kaip verslas parduoda pardavimus, taip pat lemia tai, kokį svertą jis naudoja. Firma, turinti nedaug pardavimų ir turinti dideles maržas, turi didelę įtaką. Kita vertus, įmonė, kuriai būdingas didelis pardavimo mastas ir mažesnės maržos, turi mažiau sverto.

Nors skolinimasis ir yra susijęs, nes svertas ir marža yra skirtingi. Nors svertas yra skolos prisiėmimas, marža yra skola arba pasiskolinti pinigai, kuriuos įmonė naudoja investuodama į kitas finansines priemones. Pvz., Papildomoji sąskaita leidžia investuotojui skolintis pinigų su fiksuota palūkanų norma vertybiniams popieriams, pasirinkimo sandoriams ar ateities sandoriams pirkti, tikintis, kad grąža bus iš esmės aukšta.

Finansinis svertas

Finansinis svertas atsiranda, kai įmonė nusprendžia finansuoti didžiąją dalį savo turto prisiimdama skolas. Firmos tai daro tada, kai nesugeba surinkti pakankamai kapitalo išleisdamos akcijų rinkoje, kad patenkintų savo verslo poreikius. Jei įmonei reikia kapitalo, ji ieškos paskolų, kredito linijų ir kitų finansavimo galimybių.

Kai įmonė prisiima skolą, ši skola tampa įsipareigojimu pagal jos knygas, ir įmonė privalo mokėti palūkanas už tą skolą. Bendrovė imsis didelių skolų sumų tik tada, kai mano, kad turto grąža (ROA) bus didesnė už paskolos palūkanas.

Rezultatai

Firma, veikianti kartu su dideliu veiklos ir finansiniu svertu, gali būti rizikinga investicija. Didelis veiklos svertas reiškia, kad įmonė parduoda nedaug, tačiau turi dideles maržas. Tai gali sukelti didelę riziką, jei įmonė neteisingai prognozuoja būsimus pardavimus. Jei būsimų pardavimų prognozė bus šiek tiek didesnė nei faktinė, tai gali sukelti didelį neatitikimą tarp faktinių ir biudžete numatytų grynųjų pinigų srautų, o tai turės reikšmingos įtakos būsimoms įmonės veiklos galimybėms.

Didžiausia rizika, atsirandanti dėl didelio finansinio sverto, kyla, kai įmonės grąža ROA neviršija paskolos palūkanų, o tai labai sumažina įmonės nuosavybės grąžą ir pelningumą.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.
Rekomenduojama
Palikite Komentarą