Pagrindinis » algoritminė prekyba » Darbinis santykis - OPEX

Darbinis santykis - OPEX

algoritminė prekyba : Darbinis santykis - OPEX
Koks yra OPEX santykis?

Veiklos santykis parodo įmonės valdymo efektyvumą lyginant visas įmonės veiklos sąnaudas (OPEX) su grynaisiais pardavimais. Veiklos santykis parodo, kaip efektyvi įmonės vadovybė, išlaikydama mažas sąnaudas generuodama pajamas ar pardavimus. Kuo mažesnis santykis, tuo efektyvesnė įmonė gauna pajamas, palyginti su visomis išlaidomis.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

  • Veiklos santykis parodo įmonės valdymo efektyvumą lyginant visas įmonės veiklos sąnaudas su grynaisiais pardavimais. Veiklos santykis parodo, kaip efektyvi įmonės vadovybė, išlaikydama mažas sąnaudas generuodama pajamas ar pardavimus.
  • Mažėjantis veiklos santykis vertinamas kaip teigiamas ženklas, nes tai rodo, kad veiklos išlaidos tampa vis mažesne grynųjų pardavimų procentine dalimi. Jei padidės atsargos, įmonei gali tekti įgyvendinti išlaidų kontrolę, jei jos veiklos santykis laikui bėgant didėja.
  • Darbinis santykis ribojamas tuo, kad į jį neįeina skola.
1:06

Darbinis santykis

OPEX formulė ir skaičiavimas

OperatingRatio = OperatingExpensacijos + CostofGoodsSoldNetSalesOperating \, Santykis = \ Frac {Operacinės \, Išlaidos \, + \, Išlaidos \, \, Prekės \, Parduota} {Net \, Pardavimai} OperatingRatio = NetSalesOperatingExmissions + CostofGoodsSold

  1. Iš įmonės pajamų ataskaitos paimkite visas parduotų prekių sąnaudas, kurios taip pat gali būti vadinamos pardavimo sąnaudomis.
  2. Raskite visas veiklos išlaidas, kurios turėtų būti žemiau pelno (nuostolių) ataskaitos.
  3. Pridėkite bendras eksploatacines išlaidas ir parduotų prekių ar COGS sąnaudas ir pridėkite rezultatą prie formulės skaitiklio.
  4. Padalinkite veiklos išlaidų ir COGS sumą iš bendrų grynųjų pardavimų.
  5. Atkreipkite dėmesį, kad kai kurios įmonės įtraukia parduodamų prekių sąnaudas kaip veiklos išlaidų dalį, o kitos įmonės šias dvi sąnaudas pateikia atskirai.

Ką tau sako OPEX?

Investicijų analitikai turi daugybę būdų analizuoti įmonės veiklą. Kadangi pagrindinis dėmesys skiriamas pagrindinei verslo veiklai, vienas populiariausių veiklos rezultatų analizės būdų yra veiklos santykio įvertinimas. Kartu su turto grąža ir nuosavo kapitalo grąža dažnai naudojami įmonės veiklos efektyvumui įvertinti. Naudinga sekti darbo santykį tam tikrą laiką, kad būtų galima nustatyti veiklos efektyvumo ar neefektyvumo tendencijas.

Didėjantis veiklos santykis vertinamas kaip neigiamas ženklas, nes tai rodo, kad veiklos išlaidos didėja, palyginti su pardavimais ar pajamomis. Ir atvirkščiai, jei mažėja veiklos santykis, mažėja išlaidos arba didėja pajamos, arba kai kurie iš jų derinami.

Bendrovei gali tekti įgyvendinti išlaidų kontrolę siekiant padidinti maržą, jei jos veiklos santykis laikui bėgant didėja. Mažėjantis veiklos santykis vertinamas kaip teigiamas ženklas, nes tai rodo, kad veiklos išlaidos tampa vis mažesne grynųjų pardavimų procentine dalimi.

Darbinio santykio komponentai

Veiklos išlaidos iš esmės yra visos išlaidos, išskyrus mokesčius ir palūkanų mokėjimus. Be to, įmonės paprastai neįtraukia ne veiklos sąnaudų į veiklos santykį.

Veiklos išlaidos yra išlaidos, susijusios su verslo vykdymu, kurios nėra tiesiogiai susijusios su produkto ar paslaugos gamyba. Veiklos sąnaudas sudaro pridėtinės išlaidos, tokios kaip pardavimo, bendrosios ir administracinės išlaidos. Viršutinis pavyzdys gali būti įmonės biuro išlaidos, nes, nors ir būtinos, jos nėra tiesiogiai susijusios su gamyba. Veiklos išlaidas gali sudaryti:

  • Apskaitos ir teisiniai mokesčiai
  • banko mokesčiai
  • Pardavimo ir rinkodaros išlaidos
  • Nekapitalizuotos tyrimų ir plėtros išlaidos
  • Biuro reikmenų išlaidos
  • Nuomos ir komunalinės išlaidos
  • Remonto ir priežiūros išlaidos
  • Atlyginimas ir atlyginimas

Veiklos sąnaudas taip pat gali sudaryti parduotų prekių savikaina, tai yra išlaidos, tiesiogiai susijusios su prekių gamyba ir paslaugų teikimu. Tačiau dauguma kompanijų atskiria veiklos sąnaudas nuo parduodamų prekių savikainos. Todėl, norint apskaičiuoti skaitiklį, skaičiuojant skaitiklį, abi išlaidos turi būti sujungtos. Parduotų prekių kainą gali sudaryti:

  • Tiesioginės materialinės išlaidos
  • Tiesioginis darbas
  • Gamyklos ar gamybos įrenginio nuoma
  • Gamybos darbuotojų išmokos ir darbo užmokestis
  • Įrangos remonto išlaidos

Pajamos arba grynieji pardavimai yra pagrindinė pelno (nuostolių) ataskaitos eilutė ir yra pinigų suma, kurią įmonė sugeneruoja prieš imdamasi išlaidų. Kai kurios įmonės pajamas nurodo kaip grynąjį pardavimą, nes iš pirkėjų gauna prekes, kuriomis klientas grąžina kreditą, kuris išskaičiuojamas iš pajamų.

Visi šie straipsniai yra išvardyti pelno (nuostolių) ataskaitoje. Įmonės turi aiškiai nurodyti, kurios išlaidos yra veikiančios ir kurios yra skirtos kitoms reikmėms.

Darbinio santykio pavyzdys

Žemiau yra „Apple Inc.“ (AAPL) 2018 m. Gruodžio 29 d. Pajamų ataskaita, remiantis jų 10Q ataskaita.

  • „Apple“ pranešė, kad bendros šio laikotarpio pajamos arba grynieji pardavimai sudarė 84, 310 milijardo JAV dolerių (paryškinta mėlyna spalva).
  • Bendros pardavimo išlaidos (arba parduotų prekių savikaina) buvo 52, 279 milijardo JAV dolerių, o visos veiklos išlaidos buvo 8, 685 milijardo dolerių (raudona spalva).
  • Mes apskaičiuojame veiklos santykio skaitiklį, pridėdami 52, 279 milijardo dolerių (COS) + 8, 685 milijardų dolerių (veiklos sąnaudos), iš viso 60, 964 milijardų dolerių per laikotarpį.
  • Operacijų santykis apskaičiuojamas taip: 60, 964 milijardai USD / 84, 310 milijardų dolerių, kuris lygus 0, 72 arba 72%.

„Apple“ santykis reiškia, kad 72% bendrovės grynųjų pardavimų sudaro veiklos išlaidos. Norint sužinoti, ar įmonė efektyviai valdo savo veiklos sąnaudas, reikia patikrinti „Apple“ santykį per kelis ketvirčius. Be to, investuotojai gali atskirai stebėti veiklos sąnaudas ir parduotų prekių kainą (arba pardavimo kainą), kad nustatytų, ar išlaidos laikui bėgant didėja, ar mažėja.

„Apple“ darbo santykio pavyzdys. Investopedija

OPEX ir eksploatavimo išlaidų santykis - OER

Veiklos išlaidų koeficientas (OER) yra naudojamas nekilnojamojo turto pramonėje ir yra vertinimas, kiek kainuoja nekilnojamojo turto valdymas, palyginti su pajamomis, kurias turtas sukuria. Jis apskaičiuojamas dalijant turto eksploatavimo sąnaudas (atėmus nusidėvėjimą) iš bendrųjų veiklos pajamų. OER naudojamas palyginant panašių savybių sąnaudas.

Kita vertus, veiklos santykis yra visų įmonės išlaidų palyginimas su pajamomis ar grynaisiais pardavimais. Darbinis koeficientas naudojamas įvairių sričių įmonių analizei, o OER - nekilnojamojo turto pramonėje.

Darbinio santykio apribojimai

Darbinis santykis ribojamas tuo, kad į jį neįeina skola. Kai kurios įmonės prisiima didelę skolą, tai reiškia, kad jos yra įsipareigojusios mokėti dideles palūkanų įmokas, kurios neįtrauktos į veiklos santykio veiklos išlaidas. Dvi bendrovės gali turėti tą patį veiklos koeficientą su labai skirtingais skolos lygiais, todėl prieš priimant bet kokias išvadas svarbu palyginti skolos santykį.

Kaip ir kiekvienos finansinės metrikos atveju, veiklos santykis turėtų būti stebimas kelis ataskaitinius laikotarpius, kad būtų galima nustatyti, ar yra tendencija. Įmonės kartais gali sumažinti išlaidas per trumpą laiką ir taip laikinai padidinti savo pajamas. Investuotojai turi stebėti sąnaudas, kad pamatytų, ar jie laikui bėgant didėja, ar mažėja, tuo pačiu palygindami šiuos rezultatus su pajamų ir pelno našumu.

Taip pat svarbu palyginti veiklos santykį su kitomis tos pačios pramonės įmonėmis. Jei įmonės veiklos santykis yra didesnis nei jos kolegų vidurkis, tai gali reikšti neveiksmingumą ir atvirkščiai. Galiausiai, kaip ir visi santykiai, jis turėtų būti naudojamas kaip visos santykio analizės dalis, o ne atskirai.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kaip apskaičiuoti ir išanalizuoti įmonės veiklos sąnaudas Veiklos išlaidos yra išlaidos, susijusios su verslo priežiūra ir administravimu kasdien. Bendras įmonės veiklos sąnaudas sudaro parduotų prekių savikaina, veiklos išlaidos, taip pat pridėtinės išlaidos. daugiau Kaip apskaičiuoti grynąjį pelno dydį naudojant „Apple“ pajamas ir pelną Grynasis pelno dydis yra grynojo pelno ir įmonės ar verslo segmento pajamų santykis. Išreikštas procentais, grynasis pelno dydis rodo, kiek kiekvieno dolerio, kurį kompanija surenka kaip pajamas, paverčia pelnu. daugiau Ką nurodo veiklos sąnaudų santykis "> Veiklos sąnaudų santykis (OER) yra apibrėžiamas kaip nekilnojamojo turto dalies eksploatavimo išlaidų palyginimas su turto gautomis pajamomis. daugiau Parduotų prekių savikainos supratimas - COGS išlaidos parduotų prekių (COGS) yra apibrėžiamos kaip tiesioginės išlaidos, priskirtinos gaminant įmonėje parduodamas prekes. “Suprasti pardavimų grąžą (ROS) Pardavimų grąža (ROS) yra finansinis santykis, naudojamas įmonės veiklos efektyvumui įvertinti. daugiau ką mums nurodo EBITDA ir pardavimo santykis EBITDA ir pardavimo santykis yra finansinė metrika, naudojama įvertinti įmonės pelningumą palyginant jos pajamas su jos veiklos pajamomis prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją.
Rekomenduojama
Palikite Komentarą