Pagrindinis » algoritminė prekyba » Nuosavybės vertybinių popierių ir hipotekos turto vertinimas: koks skirtumas?

Nuosavybės vertybinių popierių ir hipotekos turto vertinimas: koks skirtumas?

algoritminė prekyba : Nuosavybės vertybinių popierių ir hipotekos turto vertinimas: koks skirtumas?
Nuosavas kapitalas ir hipotekos REIT: apžvalga

Yra keletas skirtingų tipų nekilnojamojo turto investicinių fondų (REIT), įskaitant nuosavybės REIT, hipotekos ir hibridinius REIT. REIT yra vertybinių popierių rūšis, kai įmonė valdo ir paprastai valdo nekilnojamąjį turtą arba su turtu susijusį turtą. REIT yra panašus į akcijų ir prekybos pagrindinėse rinkos biržose.

REIT leidžia įmonėms pirkti nekilnojamąjį turtą ar hipotekas, naudojant bendras investuotojų investicijas. Ši investicija suteikia galimybę dideliems ir mažiems investuotojams turėti nekilnojamojo turto dalį.

Didelė procentinė dalis REIT pelno išmokama investuotojams kaip dividendai. Nuosavo kapitalo investiciniai vienetai geriau veikia, kai žemos palūkanų normos ir kylančios nekilnojamojo turto kainos. Tačiau skirtingų rinkų, kurias apima nuosavybės vertybiniai popieriai, sudėtingumas reiškia, kad beveik visada yra galimybių.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

  • REIT yra į akcijas panašūs vertybiniai popieriai, leidžiantys dideliems ir mažiems investuotojams pridėti nekilnojamojo turto nuosavybės teisę į savo portfelius.
  • Nuosavo kapitalo REIT yra atsakingi už nekilnojamojo turto įsigijimą, valdymą, statybą, atnaujinimą ir pardavimą.
  • Hipotekos REIT paprastai skolina pinigus nekilnojamojo turto pirkėjams arba įgyja esamas hipotekas arba investuoja į hipoteka užtikrintus vertybinius popierius (MBS).

Nuosavybės vertybiniai popieriai

Nuosavo kapitalo investiciniai vienetai investuoja į kietą nekilnojamojo turto turtą. Investicijos į nuosavybės vertybinių popierių trestų pajamas daugiausia gaunamos iš pajamų iš jų nekilnojamojo turto valdų nuomos. Nuosavo kapitalo investiciniai vienetai paprastai investuoja į biurų ir pramonės, mažmeninės prekybos, gyvenamuosius bei viešbučių ir kurortinių objektų nekilnojamąjį turtą.

Nuosavo kapitalo nuosavybės REIT pavyzdys yra „Senior Housing Properties Trust“ (SNH). Nuosavo kapitalo investiciniai vienetai uždirba pajamas iš nekilnojamojo turto nuomos, taip pat įsigydami neįvertintą turtą ir parduodami pelno tikslais. Kai kurie nuosavybės REIT yra diversifikuoti ir investuoja į kelias skirtingas nekilnojamojo turto kategorijas, tokias kaip prekybinės patalpos ir butai.

„Kilroy Realty REIT“ (KRC) yra diversifikuotos REIT pavyzdys. Kiti REIT orientuojasi į siauresnius nekilnojamojo turto rinkos segmentus, pvz., Mažmeninę prekybą, kaip „CBL & Associates Properties Inc. REIT“ (CBL), arba viešbučius, tokius kaip „Sotherly Hotels Inc.“ (SOHO).

Hipotekos REIT

Hipotekos REIT investuoja tik į hipotekas ir sudaro mažiau nei 10% REIT rinkos. Nors nuosavybės REIT paprastai gauna savo pajamas iš nekilnojamojo turto nuomos, hipotekos REIT dažniausiai gauna pajamas iš palūkanų, kurias uždirbo iš savo hipotekos paskolų.

Hipotekos REIT pavyzdys yra butų investicijų ir valdymo įmonė REIT (AIV). Tokios REIT, kaip AIV, uždirba pinigus imdamos palūkanas už pinigus, paskolintus skolininkams, kad finansuotų turto pirkimą. Jie taip pat prekiauja ir investuoja į hipoteka užtikrintus vertybinius popierius. Yra komercinės hipotekos REIT, tokių kaip „Capstead Mortgage Corporation REIT“ (CMO), ir gyvenamosios paskirties hipotekos REIT, tokios kaip „Anworth Hortgage Asset Corporation“ REIT (ANH). Kai kurie mišrūs REIT, pavyzdžiui, „Dynax Capital Inc.“, REIT (DX) investuoja ir į komercinius, ir į gyvenamuosius.

Kaip ir nuosavybės vertybinių popierių REIT atveju, didžioji dalis hipotekos REIT pelno išmokama investuotojams kaip dividendai. Kylančių palūkanų normų atvejais hipotekos REIT paprastai veikia geriau. Tačiau, kaip ir nuosavybės REIT, tikslinių rinkų yra tiek daug, kad hipotekos REIT beveik visada turi investavimo galimybių.

Hibridiniai REIT

Hibridiniai REITs investuoja ir į nekilnojamąjį turtą, ir į hipoteką. Yra tik keli REIT, kurie iš tikrųjų užsiima abiejų tipų verslo veikla; to pavyzdys yra „Two Harbors Investment Corp. REIT“ (DVI). „Two Harboras“ investuoja į gyvenamosios paskirties hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, būsto hipotekos paskolas ir nekilnojamąjį turtą bei turtą.

Investuodami tiek į hipoteką, tiek į ilgalaikį turtą, hibridiniai REITs, tokie kaip „Two Harbours“, laikosi labiau subalansuoto požiūrio ir gali turėti galimybę pasipelnyti tiek kylančiose, tiek mažėjančiose palūkanų normų aplinkose, kur gali kovoti tik su tradicine nuosavybe ar tik hipoteka.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.
Rekomenduojama
Palikite Komentarą