Pagrindinis » bankininkyste » Streiko pritvirtinimas

Streiko pritvirtinimas

bankininkyste : Streiko pritvirtinimas
Kas yra streiko prisegimas?

Streikas yra tendencija, kad pagrindinio vertybinio popieriaus rinkos kaina artėja prie labai parduodamų opcionų (tuo pačiu vertybinių popierių) pradinės kainos arba labai arti jų, kaip artėjant galiojimo laikui. Tai ne visada nutinka, bet greičiausiai tai įvyksta tada, kai yra didelis atviras susidomėjimas tam tikra pasibaigusia galimybe, kuri yra šalia pinigų.

Pvz., Jei vertybinių popierių prekyba yra arti 50 USD, o tiek akcijų pardavimo, tiek pirkimo metu yra smarkiai prekiaujama už tokią bazinę kainą, akcijos kaina yra „prikabinama“ prie 50 USD, nes prekybininkai nustato savo pozicijas pasibaigus galiojimo laikui.

Kaip veikia streiko tvirtinimas

Streikas dažniausiai nustatomas vertybinių popierių rinkose, kurių pasirinkimo sandoriai yra įtraukti į biržos sąrašus, tačiau taip gali atsitikti pasirinkus bet kokio tipo pagrindines opcijas. Streikas dažniausiai nustatomas tada, kai artėjant pasibaigus galiojimo laikui, didelis susidomėjimas skambučiais ir tam tikru streiku yra didelis.

Taip yra todėl, kad opcionų prekeiviai vis labiau susiduria su gama, kai sutartys baigiasi, pasibaigiant valandai prieš pat galiojimo pabaigos datą ir laiką. Gama yra opciono delta jautrumas pagrindinės priemonės kainos pokyčiams. Delta, savo ruožtu, yra pasirinkimo sandorio kainos (arba premijos) jautrumas pagrindinės priemonės kainos pokyčiams.

Augant gama, maži pagrindinės vertybinių popierių kainos pokyčiai sukels vis didesnius opciono deltos pokyčius. Pasirinkimo sandorių prekiautojai, kurie dažnai apsidraudžia siekdami būti neutralūs delta (krypčiai neutralūs), turės pirkti ar parduoti vis didesnį bazinių akcijų skaičių, kad galėtų nuolat kontroliuoti savo riziką.

Atidėjus streiką, opcionų prekybininkams kyla rizika, kad jie tampa neaiškūs, ar jie turėtų naudotis savo ilgosiomis pasirinkimo galimybėmis, kurių galiojimo laikas pasibaigė už pinigus, ar labai arti galimybės būti prie pinigų. Taip yra todėl, kad tuo pat metu jie nėra tikri, kiek iš jų panašių trumpųjų pozicijų bus paskirti.

Streiko pritvirtinimo pavyzdys

Pavyzdžiui, tarkime, kad XYZ vertybinių popierių prekyba siekia 50, 10 USD, ir 50 atvirų susidomėjimų skambučiais ir pavedimais yra labai atviri. Pasakykite, kad prekybininkas ilgai skambina. Kadangi akcijos kils nuo 50, 10 iki 50, 25 JAV dolerių, jis susidurs su padidėjusiu deltos kursu, todėl parduos atsargas, kurių vertė bus 50, 25 USD ir mažesnė, o jų kaina padidės iki 50 USD. Apsidraudusio ilgalaikio pardavimo savininkas taip pat turės parduoti akcijas, kai akcijų vertė padidės nuo 50, 10 USD iki 50, 25 USD - taip yra todėl, kad jis jau turi akcijų kaip apsidraudimo nuo ilgalaikio pardavimo kainą, tačiau didėjant akcijų dalims, pardavimo pasirinkimo sandorių deltos mažėja ir taigi jis arba ji turi per daug akcijų ir turi parduoti, vėl padidindami jos kainą link 50 USD.

Tarkime, kad kaina nukrenta žemiau 50 USD iki 49, 90 USD. Dabar skambučio turėtojas turės pirkti akcijas, nes jam pritrūks per daug akcijų, kaip iki šiol, kai skambučio deltų vertė tapo mažesnė. Panašiai ir aukciono savininkas turės pirkti akcijas, nes pardavimo deltos būtų išaugusios ir didesnės, ir jos neturi pakankamai akcijų. Tai pakeis kainą iki 50 USD.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kaip pasirinkimo sandoriai veikia pirkėjų ir pardavėjų pasirinkimo sandorius yra išvestinės finansinės priemonės, suteikiančios pirkėjui teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą už nurodytą kainą per nustatytą laikotarpį. daugiau graikų Apibrėžimas „Graikai“ yra bendras terminas, naudojamas apibūdinti įvairius kintamuosius, naudojamus vertinant opcionų rinkos riziką. daugiau žavesio („Delta Decay“) Apibrėžimas „žavesys“ yra greitis, kuriuo laikui bėgant keičiasi pasirinkimo sandorio ar orderio delta. daugiau Spalvų apibrėžimas ir pavyzdys Spalva yra greitis, kuriuo opciono gama laikui bėgant pasikeis, ir yra trečioji pasirinkimo sandorio vertės išvestinė. daugiau „Gamma“ apsidraudimo apibrėžimas „Gamma“ apsidraudimas yra pasirinkimo apsidraudimo strategija, skirta sumažinti ar pašalinti riziką, kurią sukelia pasirinkimo sandorio deltos pokyčiai. daugiau Kas yra Delta? Delta yra santykis, kuriuo lyginamas pagrindinio turto kainos pokytis su atitinkamu išvestinės priemonės kainos pokyčiu. daugiau partnerių nuorodų
Rekomenduojama
Palikite Komentarą