Ketvirtis - Q1, Q2, Q3, Q4
Kvartalas yra trijų mėnesių laikotarpis įmonės finansiniame kalendoriuje, kuris yra periodinių finansinių ataskaitų ir dividendų mokėjimo pagrindas. Ketvirtis nurodo ketvirtadalį metų ir paprastai išreiškiamas kaip „Q1“ pirmajam ketvirčiui, „Q2“ antrajam ketvirčiui ir tt.
Didžioji finansinės atskaitomybės dalis ir dividendai išmokami kas ketvirtį. Ne visos įmonės turės fiskalinius ketvirčius, kurie atitinka kalendorinius ketvirčius, ir yra įprasta, kad kompanijos uždarys savo ketvirtąjį ketvirtį pasibaigus jų judriausiam metų laikui. Dividendai taip pat dažnai išmokami kas ketvirtį, nors bendrovės, esančios ne JAV, gali tai daryti labai nevienodai.
Standartiniai kalendoriniai ketvirčiai, sudaryti iš metų, yra šie:
- Sausis, vasaris ir kovas (Q1)
- Balandis, gegužė ir birželis (Q2)
- Liepos, rugpjūčio ir rugsėjo mėn. (Trečiasis ketvirtis)
- Spalis, lapkritis ir gruodis (Q4)
Ketvirtis dažnai parodomas su atitinkamais metais, kaip ir 2018 m. I ketvirtis arba Q1 / 18, kuris žymi pirmąjį 2018 m. Ketvirtį.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kvartalas yra trijų mėnesių laikotarpis įmonės finansiniame kalendoriuje, kuris yra periodinių finansinių ataskaitų ir dividendų mokėjimo pagrindas.
- Ketvirtis nurodo ketvirtadalį metų ir paprastai išreiškiamas kaip „Q1“ pirmajam ketvirčiui, „Q2“ antrajam ketvirčiui ir tt.
- Ketvirtinės ataskaitos yra labai svarbi informacija investuotojams ir analitikams.
Kas yra ketvirtis?
Fiskalinių ketvirčių svarba
Bendrovės turi du pagrindinius apskaitos arba finansinės atskaitomybės laikotarpius: fiskalinį ketvirtį ir fiskalinius metus (FY). Fiskaliniai metai daugumai įmonių prasideda nuo sausio 1 iki gruodžio 31, o fiskaliniai ketvirčiai prasideda sausio 1, balandžio 1, liepos 1 ir spalio 1 d.
Kai kurios įmonės turi fiskalinius metus, kurie prasideda skirtingomis datomis. „Costco Wholesale Corporation“ finansiniai metai prasideda rugsėjį ir baigiasi kitą rugpjūtį. 2014 m. „Costco“ keturi ketvirčiai prasidėjo 2013 m. Rugsėjo 2 d., 2013 m. Lapkričio 29 d., 2014 m. Vasario 17 d. Ir 2014 m. Gegužės 12 d.
Bendrovės fiskaliniai ketvirčiai sutaps su jų fiskaliniais metais (FY).
Įmonės, investuotojai ir analitikai naudoja skirtingų kvartalų duomenis, kad galėtų palyginti ir įvertinti tendencijas. Pavyzdžiui, įprasta, kad bendrovės ketvirčio ataskaita yra palyginama su tuo pačiu praėjusių metų ketvirčiu. Daugelis kompanijų yra sezoninės, todėl ketvirčių palyginimas būtų klaidinantis.
Mažmeninės prekybos įmonė ketvirtąjį ketvirtį galėtų uždirbti pusę savo metinio pelno, o statybų įmonė didžiąją dalį savo verslo per pirmuosius tris ketvirčius. Tokiu atveju universaliųjų parduotuvių pirmojo ketvirčio rezultatų palyginimas su ketvirtojo ketvirčio rezultatais parodytų nerimą keliantį pardavimų sumažėjimą.
Įvertinti sezoninę kompaniją jų lėtuoju metu gali būti per daug. Galima pagrįstai manyti, kad jei pardavimai ir pelnas auga ne ketvirčiuose, palyginti su tais pačiais ankstesnių metų ketvirčiais, vidinė įmonės stiprybė taip pat gerėja. Pavyzdžiui, automobilių pardavėjai paprastai turi lėtą pirmąjį ketvirtį ir retai vykdo skatinamąsias pardavimo programas vasario ir kovo mėnesiais. Taigi, jei automobilių prekybos atstovas pastebės reikšmingą pardavimų pagerėjimą per pirmąjį ketvirtį, šiais metais, palyginti su praėjusiais metais, tai gali parodyti stebėtinai stiprių pardavimų potencialą ir antrąjį bei trečiąjį ketvirtį.
Ketvirtinės ataskaitos
Ketvirtinės ataskaitos yra svarbios viešai prekiaujamoms įmonėms ir jų investuotojams. Kiekvienas leidimas gali smarkiai paveikti įmonės akcijų vertę. Jei įmonė turi gerą ketvirtį, jos akcijų vertė gali padidėti. Jei bendrovė turi prastą ketvirtį, jos akcijų vertė gali smarkiai sumažėti.
Visos JAV akcinės bendrovės privalo pateikti JAV vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC) ketvirčio ataskaitas, vadinamas 10-Q, pirmųjų trijų fiskalinių ketvirčių pabaigoje. Kiekvienas 10-asis Q apima praėjusių trijų mėnesių (ketvirčio) neaudituotą finansinę atskaitomybę ir informaciją apie operacijas. Viešai prekiaujama įmonė taip pat turi pateikti metinę ataskaitą, vadinamą 10-K, kurioje apibendrinami pirmieji trys ketvirčiai ir pateikiamos ketvirtojo ketvirčio ataskaitos. Metinėje ataskaitoje dažnai bus išsamesnė informacija nei ketvirčio ataskaitose, įskaitant audito ataskaitą, pristatymus ir papildomą informaciją.
Ketvirtinėje pajamų ataskaitoje dažnai pateikiamos į ateitį orientuotos gairės, ko vadovybė tikisi per ateinančius kelis ketvirčius ar metų pabaigą. Šiuos įvertinimus naudoja analitikai ir investuotojai, kad sudarytų savo lūkesčius dėl rezultatų per ateinančius kelis ketvirčius. Analitikų ir vadovybės pateikiami vertinimai ir rekomendacijos gali turėti didelę įtaką atsargai kas tris mėnesius. Jei vadovybė pateiks blogesnes nei tikėtasi kito ketvirčio gaires, akcijų kaina kris. Panašiai, jei vadovybė pateiks rekomendacijas arba jei analitikas atnaujins savo nepriklausomus įverčius, atsargos gali labai padidėti.
Ketvirtinių ataskaitų apribojimai
Kai kurie valstybinių bendrovių vadovai suabejojo ketvirčio atskaitomybės sistemos svarba. Warrenas Buffettas, „Berkshire Hathaway“ (BRK) generalinis direktorius ir Jamie Dimonas, „JP Morgan Chase“ (JPM) generalinis direktorius, abu buvo kritikai, sakydami, kad tai daro per didelį spaudimą įmonėms ir vadovams, kad jie pateiktų trumpalaikius rezultatus, kad patiktų analitikams. investuotojams, o ne sutelkti dėmesį į ilgalaikius verslo interesus.
Po diskusijos su buvusia „PepsiCo“ vadove Indra Nooyi, 2018 m. Rugpjūčio 17 d., Prezidentas Trumpas prisijungė prie opozicijos sakydamas, kad kalbėjo su verslo lyderiais, kurie tiki, kad jie sukurtų daugiau darbo vietų ir pagerintų savo verslą, jei jie pereitų iš ketvirčio ataskaitų teikimo sistemos į pusmetis. Prezidentas paprašė SEC išnagrinėti problemą.
Ketvirčio dividendai
JAV dauguma kompanijų, mokančių dividendus, paskirsto jį daugiau ar mažiau tolygiai per keturis ketvirčius. Pavyzdžiui, „Microsoft“ (MSFT) 2016 m. Išmokėjo 1, 47 USD už akciją metinį dividendą, tačiau jį padalijo kaip 0, 36 USD per pirmąjį, antrąjį ir trečiąjį ketvirčius ir 0, 39 USD per ketvirtąjį ketvirtį.
Daugelyje šalių, esančių ne JAV, metiniai dividendai yra padalijami į ketvirčio mokėjimus, o vienas iš mokėjimų yra daug didesnis nei kiti. Taip pat nėra neįprasta rasti kompanijų už JAV ribų, kurios per metus moka tik vieną dividendą. Pavyzdžiui, „SAP SE“ (SAP) išmokėjo 1, 188 USD dividendus 2018 m. Gegužės mėn. Ir 0, 98 USD 2017 m. Gegužės mėn.
Ketvirtinių dividendų mokėjimas gali sukelti tam tikrą akcijų nepastovumą, kai ateina galiojimo laikas. Kai kurie analitikai pastebėjo, kad investuotojai gali iš naujo subalansuoti savo akcijas arba jas parduoti pasibaigus galiojimo laikui arba netrukus po to, kai atrodo, kad dividendų augimo tempai lėtėja arba yra kitų pokyčių rinkoje, dėl kurių dividendai tampa mažiau patrauklūs.
Nestandartiniai ketvirčiai
Dėl įvairių priežasčių kai kurios valstybinės įmonės naudos nestandartinę arba ne kalendorinę ketvirtinių ataskaitų teikimo sistemą. Pavyzdžiui, „Walmart“ pirmasis ketvirtis yra vasario, kovo ir balandžio mėnesiai; „Apple Inc“ Q1 yra spalio, lapkričio ir gruodžio mėn .; „Microsoft Corporation“ Q1 yra liepa, rugpjūtis ir rugsėjis. Be to, kai kurios vyriausybės naudoja skirtingas kvartalų sistemas. Pirmasis JAV federalinės vyriausybės fiskalinių metų ketvirtis yra spalis, lapkritis ir gruodis, Q2 yra sausis, vasaris ir kovas, Q3 yra balandis, gegužė ir birželis, o Q4 yra liepa, rugpjūtis ir rugsėjis. Valstybių vyriausybės taip pat gali turėti savo fiskalinius kalendorius.
Kartais įmonė gali turėti nestandartinius fiskalinius metus, kurie padėtų planuoti verslą ar mokesčius. Vidaus pajamų tarnyba (IRS) leidžia įmonėms pasirinkti „mokestinius metus“, kurie vis dar yra 52–53 savaitės, tačiau nesibaigia gruodžio mėn. „H&R Block“ (HRB) baigiasi savo finansiniais metais balandžio 30 d., Todėl prasminga, nes tai yra judriausių bendrovės metų pabaiga. Išleidę savo metinę ataskaitą, kurią gali lydėti akcininkų susirinkimai ir papildoma informacija po įtemptos metų dienos, vadovai ir akcininkai padės priimti geresnius sprendimus dėl ateinančių metų.
Įmonės, kurios remiasi JAV vyriausybių sutartimis, rugsėjį gali naudoti kaip savo fiskalinių metų pabaigą, o ketvirtąjį ketvirtį, nes būtent tada jos tikisi, kad bus uždaryti nauji projektai ir bus sudarytas vyriausybės biudžeto planavimas. Istoriškai didelių technologijų įmonių ketvirčiai buvo stipresni metų pradžioje, todėl daugeliui jų (įskaitant „Microsoft“ (MSFT)) yra fiskaliniai metai, kurie baigiasi birželio pabaigoje.
Kai kurios įmonės turi labai neįprastas ketvirtines sistemas. „Adobe“ (ADBE) užbaigia finansinius metus penktadienį, arčiausiai lapkričio 30 dienos. 2018 m. Lapkričio 30 d. Buvo penktadienis, taip pat paskutinė mėnesio diena, tačiau 2017 m. ADBE uždarė ketvirtąjį ketvirtį ir fiskalinius metus penktadienį, gruodžio 1 d., Nes tai buvo penktadienis, artimiausias lapkričio 30 d.
Užpakaliniai 4 ketvirčiai
Bendrovės pateikia suvestines metines ataskaitas kartą per metus, todėl tarp metinių ataskaitų teikimo ciklo informacija gali pasenti ir pasenusi. Vienas iš būdų išspręsti šią problemą yra naudoti keturių ketvirčių arba 12 mėnesių (TTM) analizę.
Įsivaizduokite įmonę, kuri savo metinius duomenis apie 2017 m., Įskaitant ketvirtąjį ketvirtį, pateikė 2018 m. Sausį. Iki 2018 m. Ketvirtojo ketvirčio vidurio, 2018 m. Metinius duomenis galima įvertinti apibendrinant paskutinius keturis ketvirčius. Tokiu atveju tarkime, kad bendrovės trečiojo ketvirčio rezultatai yra prieinami. Analitikas rankiniu būdu sujungtų 2018 m. Trijų trijų ketvirčių duomenis su 2017 m. Paskutiniu ketvirčiu, kad galėtų įvertinti įmonės pajamas ir pajamų tendencijas.
Ši analizė sutaps su kai kuriais paskutinėje metinėje ataskaitoje naudotais duomenimis, tačiau vis tiek pateiks šiek tiek įžvalgos, kaip 2018-ieji gali atrodyti iki metų pabaigos. Jei pirmieji trys 2018 m. Ketvirčiai, palyginti su pirmaisiais trim 2017 m. Ketvirčiais, buvo prasti, keturių ketvirčių pabaigos analizė parodys, kad 2018 m. Prognozuojami prastesni rezultatai.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.