Rizikos pakeitimas
Rizikos pakeitimas yra apsidraudimo strategija, apsauganti ilgąją arba trumpąją pozicijas, naudojant pardavimo ir pirkimo pasirinkimo sandorius. Ši strategija apsaugo nuo nepalankių bazinės pozicijos kainų pokyčių, tačiau riboja pelną, kurį galima gauti iš šios pozicijos. Jei investuotojas turi ilgas vertybinių popierių atsargas, jie galėtų sukurti trumpą rizikos pasikeitimą, kad apsidraustų savo poziciją pirkdami pardavimo pasirinkimo sandorį ir parduodami pirkimo pasirinkimo sandorį.
Prekyboje užsienio valiuta (FX) rizikos pokytis yra numanomo nepastovumo skirtumas tarp panašių pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandorių, perteikiantis rinkos informaciją, naudojamą priimant prekybos sprendimus.
Paaiškinta rizikos keitimas
Rizikos panaikinimo, dar žinomo kaip apsauginės apykaklės, tikslas yra apsaugoti ar apdrausti pagrindinę poziciją naudojant pasirinkimo sandorius. Vienas variantas yra perkamas, o kitas parašytas. Įsigydamas pasirinkimo sandorį, prekybininkas privalo sumokėti įmoką, o pasirašytas pasirinkimo sandoris prekybininkui suteikia papildomas pajamas. Šios pajamos sumažina prekybos sąnaudas ar net sukuria kreditą. Nors pasirinkimo sandoris sumažina prekybos sąnaudas (arba sukuria kreditą), jis taip pat riboja pagrindinės pozicijos pelną.
Rizikos pakeitimo mechanika
Jei investuotojui trūksta pagrindinio turto, investuotojas apsidraudžia nuo pozicijos, ilgai rizikuodamas, pirkdamas pirkimo pasirinkimo sandorį ir surašydamas pardavimo pasirinkimo sandorį. Jei padidės pagrindinio turto kaina, pirkimo pasirinkimo sandoris taps vertingesnis ir kompensuos trumposios pozicijos nuostolius. Jei kaina kris, prekybininkas gaus pelną iš savo trumposios pozicijos pagrindinėje bazėje, tačiau tik iki mažesnės už pasirašytos pardavimo kainą.
Jei investuotojas ilgą laiką yra pagrindinė priemonė, investuotojas sumažina riziką, kad galėtų apsidrausti nuo pozicijos, parašydamas raginimą ir įsigydamas pagrindinės priemonės pardavimo pasirinkimo sandorį. Jei pagrindinės priemonės kaina kris, pardavimo pasirinkimo sandorio vertė padidės, kompensuodama pagrindinės priemonės nuostolį. Jei bazinės bazės kaina pakyla, pagrindinės pozicijos vertė padidės, tačiau tik iki rašančiojo skambučio įspėjimo kainos.
Rizikos panaikinimas ir užsienio valiutos keitimo galimybės
Rizikos pasikeitimas valiutų prekyboje reiškia skirtumą tarp numanomo pinigų išėmimo (OTM) skambučių ir OTM numanomo kintamumo skirtumo. Kuo didesnė opcionų sutarties paklausa, tuo didesnis jos nepastovumas ir kaina. Teigiamas rizikos pakeitimas reiškia, kad skambučių kintamumas yra didesnis nei panašių akcijų kintamumas, o tai reiškia, kad daugiau rinkos dalyvių lažinasi dėl valiutos kurso padidėjimo, o ne dėl kritimo, ir atvirkščiai, jei rizikos keitimas yra neigiamas. Taigi rizikos pasikeitimai gali būti naudojami įvertinti pozicijas valiutų rinkoje ir perduoti informaciją priimant prekybos sprendimus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rizikos panaikinimas apsidraudžia ilgąją arba trumpąją pozicijas, naudojant pardavimo ir pirkimo pasirinkimo sandorius.
- Rizikos pakeitimas apsaugo nuo nepalankių kainų pokyčių, tačiau riboja pelną.
- Ilgos pozicijos turėtojai rizikuoja atsisakyti, parašę pirkimo pasirinkimo sandorį ir įsigiję pardavimo pasirinkimo sandorį.
- Trumposios pozicijos turėtojai ilgai rizikuoja atsisakyti pirkdami pirkimo pasirinkimo sandorį ir parašydami pardavimo pasirinkimo sandorį.
- Valiutų treideriai nurodo rizikos pasikeitimą kaip numanomo kintamumo skirtumą tarp panašių pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandorių.
Tikrasis pasaulis, kaip pakeisti riziką
Tarkime, kad Seanas ilgai dirba „General Electric Company“ (GE) 11 USD ir nori apsaugoti savo pozicijas, galėtų inicijuoti trumpą rizikos pasikeitimą. Tarkime, kad šiuo metu akcijos prekiauja arti 11 USD. Seanas galėjo nusipirkti 10 USD pardavimo pasirinkimą ir parduoti 12, 50 USD pirkimo pasirinkimo sandorį.
Kadangi pirkimo pasirinkimo būdas yra OTM, gauta premija bus mažesnė už premiją, sumokėtą už pardavimo pasirinkimo sandorį. Taigi dėl prekybos atsiras debetas. Pagal šį scenarijų „Sean“ yra apsaugotas nuo bet kokių kainų svyravimo žemiau 10 USD, nes žemiau šio pardavimo pasirinkimo sandoris kompensuos tolesnius pagrindinės bazės nuostolius. Jei akcijų kaina pakyla, Seanas gauna pelną tik iš akcijų pozicijos iki 12, 50 USD, tada rašytinis kvietimas kompensuos bet kokį tolesnį „General Electric“ akcijų kainos padidėjimą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.