Sauga - pirmoji taisyklė
Kas yra „sauga-pirmas“ taisyklė„Pirma sauga“ yra šiuolaikinės portfelio teorijos (MPT) principas, kuris mano, kad rizika yra neatsiejama didesnio atlygio gavimo dalis. Šiuo atveju sauga pirmiausia reiškia neigiamos grąžos tikimybės sumažinimą. Taisyklėje siūlomos formulės, kurias investuotojai gali naudoti kurdami portfelius, kurie padidins jų numatomą grąžą pagal tam tikrą rinkos rizikos lygį.
Pirmosios „Saugumo“ taisyklės pažeidimas
„Pirmiausia sauga“ apima minimalios priimtinos vertės arba ribinės grąžos sukūrimą. Nustatydamas ribinę grąžą, investuotojas siekia sumažinti riziką, kad nepasieks investicinės grąžos. „Pirma sauga“ taisyklė, dar vadinama „Roy's first-first kriterijus (SFRatio), yra kiekybinis rizikos valdymo investavimo būdas.
Pirmojo saugaus portfelio sudarymas
Pagrindinė pirmojo saugumo principo apskaičiavimo formulė yra (tikėtina portfelio grąža atėmus portfelio slenkstinę grąžą), padalytą iš standartinio portfelio nuokrypio . Naudodamas šią formulę kartu su įvairiais portfelio scenarijais - tai yra, naudodamas skirtingas investicijas ar skirtingą turto klasių svorį - investuotojas gali palyginti portfelio pasirinkimus remdamasis tikimybe, kad jų grąža nesieks minimalaus slenksčio. Tokiu atveju geriausias portfelis būtų tas, kuris sumažina tikimybę, kad portfelio grąža nukris žemiau ribos.
Tačiau daugiau nei tik formulė, pirmiausia sauga, pirmiausia yra tam tikra filosofija arba būdas pasiekti ramybę. Kai investuotojas nustato minimalią priimtiną portfelio grąžą, jis gali lengvai pailsėti žinodamas, kad rizika nepasiekti savo tikslo yra daug mažesnė. Kitaip tariant, investuotojas pirmiausia padaro portfelį „saugiu“, tada bet kokia grąža, viršijanti minimalaus grąžos slenkstį, kurią jis suvokia, laikoma papildoma.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.