Scenarijaus analizė
Scenarijaus analizė - tai numatomos portfelio vertės nustatymo po tam tikro laikotarpio įvertinimas, darant prielaidą, kad įvyksta konkretūs portfelio vertybinių popierių vertės pokyčiai arba pagrindiniai veiksniai, tokie kaip palūkanų normos pokytis. Scenarijaus analizė paprastai naudojama įvertinti portfelio vertės pokyčius reaguojant į nepalankų įvykį ir gali būti naudojama teoriniam blogiausio atvejo scenarijui ištirti.
[Svarbu: scenarijaus analizė yra tokia gera, kaip ir analitiko įvestys bei prielaidos.]
Kaip veikia scenarijų analizė
Paprastai scenarijaus analizė apima skirtingos reinvestavimo normos apskaičiavimą numatomai grąžai, kuri reinvestuojama per investavimo laikotarpį. Remiantis matematiniais ir statistiniais principais, scenarijų analizėje pateikiamas portfelio vertės pokyčių įvertinimo procesas, pagrįstas skirtingų situacijų atsiradimu, vadinamomis scenarijais, laikantis „kas būtų, jei“ analizės principų.
Šie vertinimai gali būti naudojami tiriant tam tikros investicijos rizikos dydį, susijusį su įvairiais galimais įvykiais, pradedant nuo labai tikėtino ir labai neįtikėtino. Atsižvelgiant į analizės rezultatus, investuotojas gali nustatyti, ar esamas rizikos lygis patenka į jo komforto zoną.
Vienas scenarijų analizės tipas, kuris ypač susijęs su blogiausiu atveju, yra testavimas nepalankiausiomis sąlygomis. Testavimas nepalankiausiomis sąlygomis atliekamas kompiuterinio modeliavimo metodu, siekiant patikrinti įstaigų ir investicijų portfelių atsparumą galimoms kritinėms situacijoms ateityje. Tokius bandymus paprastai naudoja finansų pramonė, siekdama įvertinti investavimo riziką ir turto pakankamumą, taip pat padėti įvertinti vidaus procesus ir kontrolę. Pastaraisiais metais reguliavimo institucijos taip pat reikalavo, kad finansų įstaigos atliktų testavimą nepalankiausiomis sąlygomis, kad užtikrintų pakankamą jų kapitalą ir kitą turtą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Scenarijaus analizė yra numatomos portfelio vertės įvertinimo procesas įvykus tam tikram pagrindinių veiksnių vertės pokyčiui.
- Tokiu būdu galima išbandyti ir tikėtinus scenarijus, ir mažai tikėtinus blogiausius įvykius - dažnai pasikliaujant kompiuterinėmis simuliacijomis.
- Scenarijaus analizė gali būti taikoma tiek investavimo strategijai, tiek įmonių finansams.
Ypatingos aplinkybės
Scenarijaus analizė ir investavimo strategija
Yra daugybė skirtingų būdų, kaip kreiptis į scenarijų analizę. Įprastas metodas yra nustatyti standartinį dienos ar mėnesio vertybinių popierių grąžos nuokrypį ir tada apskaičiuoti, kokia tikėtina portfelio vertė, jei kiekvienas vertybinis popierius sukuria grąžą, kuri yra du ar trys standartiniai nuokrypiai, viršijantys ir mažesni už vidutinę grąžą. Tokiu būdu analitikas gali gauti pakankamai daug tikrumo dėl portfelio vertės pokyčio per tam tikrą laikotarpį, imituodamas šiuos kraštutinumus.
Nagrinėjami scenarijai gali būti susiję su vienu kintamuoju, pavyzdžiui, santykiniu naujo produkto pateikimo sėkme ar nesėkme, arba su veiksnių deriniu, pavyzdžiui, produkto pristatymo rezultatais kartu su galimais konkurentų verslo veiklos pokyčiais. Tikslas yra išanalizuoti ekstremaliausių rezultatų rezultatus, siekiant nustatyti investavimo strategiją.
Asmeninių ir įmonių finansų scenarijų analizė
Tas pats procesas, naudojamas nagrinėjant galimus investavimo scenarijus, gali būti pritaikytas įvairioms kitoms finansinėms situacijoms, siekiant ištirti vertės pokyčius remiantis teoriniais scenarijais. Kalbant apie vartotoją, asmuo gali naudoti scenarijų analizę, norėdamas ištirti skirtingus finansinius daikto pirkimo kredito rezultatus, o ne taupydamas lėšas grynaisiais. Be to, nusprendęs, ar priimti naują darbo pasiūlymą, asmuo gali pažvelgti į įvairius finansinius pokyčius, kurie gali įvykti.
Verslo įmonės gali naudoti scenarijų analizę, norėdamos išanalizuoti galimus tam tikrų sprendimų finansinius rezultatus, pavyzdžiui, pasirinkdamos vieną iš dviejų įrenginių ar sandėlių, kuriuose galėtų veikti verslas. Tai gali apimti tokius nuomos, komunalinių mokesčių ir draudimo skirtumus ar bet kokią naudą, kuri gali būti vienoje vietoje, bet ne kitoje.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.