Subordinuota skola palyginti su vyresnio amžiaus skola: koks skirtumas?

Skirtumas tarp subordinuotosios ir vyresniosios skolos yra prioritetas, kai skolos reikalavimus apmoka bankrutuojanti ar likviduojama įmonė. Jei įmonė turi ir subordinuotą skolą, ir vyresnio amžiaus skola, ir ji turi kreiptis dėl bankroto ar likviduoti, vyresnio amžiaus skola grąžinama prieš subordinuotą skolą. Kai pagrindinė skola yra visiškai grąžinta, tada įmonė grąžina subordinuotą skolą.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Subordinuotosios ir vyresnio amžiaus skolos skiriasi tuo, kur jos yra prioritetinės tuo atveju, jei skolų reikalavimus moka bankrutuojanti ar likviduojama įmonė.
• Subordinuota arba trumpalaikė skola, atsižvelgiant į grąžinimus, yra ne tokia svarbi kaip vyresnio amžiaus skola.
• Vyresnio amžiaus skola dažnai yra užtikrinama, todėl didesnė tikimybė, kad ji bus grąžinta, tuo tarpu subordinuota skola nėra užtikrinta, todėl didesnė rizika.

Subordinuota skola

Esant subordinuotosioms skoloms, kyla rizika, kad įmonė nesugebės grąžinti savo subordinuotosios arba trumpalaikės skolos, jei ji sunaudos likvidavimo metu turimus pinigus, kad sumokėtų vyresnio amžiaus skolininkams. Todėl skolintojui dažnai yra naudingiau turėti reikalavimo teisę į įmonės vyresniąją skolą nei subordinuotosios skolos.

Senjorų skolos

Vyresnio amžiaus skola dažnai yra užtikrinama. Užtikrinta skola yra skola, užtikrinta įmonės turtu ar kitu įkeitimu, ir tai gali apimti suvaržymus ir reikalavimus tam tikram turtui.

Kai įmonei iškeliama bankroto byla, didžiausių galimybių susigrąžinti paskolą turi vyresniųjų skolų emitentai, paprastai obligacijų turėtojai arba bankai, išleidę atnaujinamas kredito linijas. Po jų eilėje yra jaunesniųjų skolų savininkai, privilegijuotieji akcininkai ir paprasti akcininkai, kai kuriais atvejais parduodami užstatą, kuris buvo laikomas grąžinti skolą.

Subordinuotos skolos ir vyresnių asmenų skolų pavyzdys

Jei įmonė pateikia bankroto bylą, bankroto teismai teikia pirmenybę negrąžintoms paskoloms, kurių grąžinimui naudojamas įmonės likviduotas turtas.

Bet kuri skola, turinti mažesnį prioritetą, palyginti su kitomis skolos formomis, laikoma subordinuota skola. Bet kuri skola, turinti didesnį prioritetą, palyginti su kitomis skolos formomis, laikoma pagrindine skola.

Pavyzdžiui, įmonė turi skolą A, kurios suma siekia 1 milijoną USD, ir skolą B, kuri siekia 500 000 USD. A skola yra vyresnio amžiaus skola, o skola B - subordinuota skola. Jei įmonei reikia iškelti bankroto bylą, ji privalo likviduoti visą savo turtą, kad grąžintų skolą. Jei įmonės turtas likviduojamas už 1, 25 mln. USD, pirmiausia reikia sumokėti 1 milijono dolerių sumą iš jos vyresnio amžiaus skolos A. Likusi subordinuota skola B grąžinama tik perpus dėl pinigų trūkumo.

Pagrindiniai skirtumai

Vyresnio amžiaus skola turi aukščiausią prioritetą, taigi ir mažiausią riziką. Taigi šios rūšies skoloms paprastai būna mažesnės palūkanų normos. Tuo tarpu subordinuotosioms skoloms taikomos didesnės palūkanų normos, atsižvelgiant į mažesnį prioritetą grąžinimo metu.

Vyresnio amžiaus skolą paprastai finansuoja bankai. Bankai grąžinimo orderyje atsižvelgia į mažesnės rizikos vyresniojo statusą, nes paprastai jie gali leisti susitaikyti su mažesne palūkanų norma, atsižvelgiant į pigų finansavimo šaltinį iš indėlių ir taupomųjų sąskaitų. Be to, reguliavimo institucijos pataria bankams išlaikyti mažesnės rizikos paskolų portfelį.

Subordinuota skola - tai bet kuri skola, kuri patenka į aukštesnio lygio skolą. Tačiau subordinuotosios skolos turi prioritetą, palyginti su privilegijuota ir bendrąja nuosavybe. Subordinuotosios skolos pavyzdžiai yra tarpinės skolos, tai yra skola, kuri taip pat apima investiciją. Be to, turtu užtikrinti vertybiniai popieriai paprastai turi subordinuotą požymį, kai kai kurios dalys laikomos antraeilėmis. Turtu užtikrinti vertybiniai popieriai yra finansiniai vertybiniai popieriai, kuriuos įkeičia turtas, įskaitant paskolas, nuomą, kredito kortelių skolas, honorarus ar gautinas sumas. Akcijos yra skolos arba vertybinių popierių dalys, kurios yra skirtos padalinti riziką ar grupės ypatybes, kad jas būtų galima parduoti skirtingiems investuotojams.

Ypatingos aplinkybės

Vienas iš subordinuotosios paskolos vykdytojų yra bankai. Bankai paprastai didina subordinuotas skolas, kai šių paskolų palūkanos yra mažesnės nei kitų formų kapitalo didinimo. Taip yra todėl, kad daugelis bankų laikomi mažos rizikos, atsižvelgiant į padidėjusią reguliavimo kontrolę nuo 2008–2009 m. Finansinės krizės. Subordinuotosios skolos tapo palyginti lengvu būdu bankams įvykdyti kapitalo reikalavimus nereikalaujant praskleisti savo akcininkų bazės didinant kapitalą.