Tikslinės datos fondo apibrėžimas
Tikslinės datos fondas yra investicinės bendrovės siūlomas fondas, kuris siekia padidinti turtą per nurodytą laikotarpį. Struktūrizuojant šiuos fondus atsižvelgiama į investuotojo kapitalo poreikius tam tikru metu ateityje, vadinasi, pavadinimas: „tikslinė data“. Norėdami investuoti į pensiją, investuotojai dažniausiai naudos tikslinės datos fondą. Tačiau šie investiciniai fondai gali būti naudojami daugelyje rinkinių, kuriuose reikia nurodyti lėšas būsimam įvykiui, pavyzdžiui, vaikui pradedant mokytis.
Tikslinės datos fondai naudoja tradicinę portfelio valdymo metodiką, kad paskirstytų turtą per visą fondo laikotarpį, kad būtų pasiektas investicijos grąžos tikslas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Tikslinės datos fondas yra investicinių fondų klasė, kuri laikui bėgant subalansuoja turto klasės svorius taip, kad jis tampa sunkesnis akcijoms, kai esate jaunesnis, o sunkesnis - obligacijoms, senstant.
- Taigi tikslinės datos fondo turto paskirstymas palaipsniui tampa konservatyvesnis, artėjant tikslinei datai ir mažėjant rizikos tolerancijai.
- Tikslinės datos fondai suteikia investuotojams patogumą investuoti į autopilotą vienoje transporto priemonėje, tačiau tai gali neatitikti kintančių tikslų ir poreikių.
Kam iš tikrųjų naudinga tikslinės datos fondai?
Kaip veikia tikslinės datos fondas
Paskelbti metai, kuriais investuotojas planuoja pradėti naudoti turtą, tikslinės datos fondai yra laikomi ypač ilgalaikėmis investicijomis. Pvz., 2017 m. Liepą „Vanguard“ išleido savo produktus, skirtus tikslinėms pensijoms, 2065 m. Atsižvelgiant į tai, kad numatoma lėšų panaudojimo data yra 2065 m., Tai suteikia 48 metų laikotarpį.
Fondo portfelio valdytojai naudoja šį iš anksto nustatytą laiko horizontą savo investavimo strategijai formuoti, paprastai remdamiesi tradiciniais turto paskirstymo modeliais. Fondo valdytojai taip pat naudoja numatytą datą norėdami nustatyti rizikos laipsnį, kurį fondas nori prisiimti. Tikslinės datos portfelio valdytojai paprastai kasmet tikslina portfelio rizikos lygį.
Tikslinis paskirstymas per rizikos toleranciją
Po pirminio įsteigimo tikslinės datos fondas labai toleruoja riziką, todėl yra labiau vertinamas pagal našų, bet spekuliacinį turtą. Atlikdami metinį patikslinimą, portfelio valdytojai iš naujo nustatys investicijų kategorijų paskirstymą.
Tikslinės datos fondo portfelio turto derinys ir rizikos laipsnis tampa konservatyvesni artėjant prie objektyvios tikslinės datos. Didesnės rizikos portfelio investicijos paprastai apima vidaus ir pasaulio vertybinius popierius. Mažesnės tikslinės datos portfelio rizikos dalys paprastai apima fiksuotų pajamų investicijas, tokias kaip obligacijos ir pinigų ekvivalentai.
Daugumoje fondų rinkodaros medžiagos parodomas paskirstymo planas, ty turto pokytis, per visą investavimo laiką. Fondai struktūriškai keičia savo palūkanų normą, kad nustatytą datą pasiektų konservatyviausią paskirstymo teisę.
Kai kurie tikslinės datos fondai, vadinami „per“ fondus (į fondus), taip pat valdys lėšas nurodytam turto paskirstymui pasibaigus tikslinei datai. Vėlesniais nei numatytos datos asignavimai yra labiau vertinami atsižvelgiant į mažos rizikos, fiksuotų pajamų investicijas.
Tikslinės datos fondų pranašumai
Fondai, į kuriuos planuojama investuoti, yra populiarūs tarp 401 (k) plano investuotojų. Užuot pasirinkę keletą investicijų, kad sukurtumėte portfelį, kuris jiems padės pasiekti išėjimo į pensiją tikslus, investuotojai pasirenka vieną tikslinės datos fondą, kuris atitiktų jų laiko horizontą. Pvz., Jaunesnis darbuotojas, tikėdamasis išeiti į pensiją 2065 m., Pasirinks 2065 m. Tikslinį fondą, o vyresnis darbuotojas, tikintis išeiti į pensiją 2025 m., Pasirinks 2025 m. Tikslinį fondą.
Šios lėšos palengvina kito turto poreikį. Kai kurie finansų specialistai pataria, kad jei investuosite į vieną, tai turėtų būti vienintelė jūsų plano investicija. Šis principas „vienas ir padaryta“ yra todėl, kad papildomos investicijos gali iškreipti jūsų bendrą portfelio paskirstymą. Tačiau po to, kai išsirinksite fondą, turėsite didžiausią investiciją - „pamiršk ir pamiršk“.
Argumentai už
Didžiausias autopiloto būdas investuoti
„Viskas viename“ transporto priemonė - nereikia jokio kito turto
Įvairus portfelis
Minusai
Didesnės išlaidos nei kitos pasyvios investicijos
Pajamos negarantuojamos
Galimas nepakankamas infliacijos apsidraudimas
Maža erdvė investuotojų tikslų, poreikių pakeitimui
Tikslinės datos fondų trūkumai
Žinoma, tikslinės datos lėšų autopiloto pobūdis gali sumažinti abi puses. Iš anksto numatytas portfelio turto perėjimas gali neatitikti kintančių asmenų tikslų ir poreikių. Žmonės auga ir keičiasi, taip pat ir jų poreikiai.
O kas, jei turite išeiti į pensiją žymiai anksčiau nei numatyta data arba nuspręsite toliau dirbti ilgiau? Taip pat nėra garantijos, kad fondo pajamos atitiks infliaciją. Tiesą sakant, nėra garantijų, kad fondas iš viso uždirbs tam tikrą sumą pajamų ar padidės. Tikslinės datos fondas yra investicija, o ne anuitetas. Kaip ir visų kitų investicijų atveju, šie fondai yra rizikingi ir nepakankamai efektyvūs.
Be to, investuojant tikslinės datos fondai gali būti brangūs. Techniškai tai yra fondų fondas (FF) - fondas, investuojantis į kitus investicinius fondus ar fondus, kuriais prekiaujama biržoje - tai reiškia, kad jūs turite mokėti to pagrindinio turto išlaidų santykį, taip pat tikslinės datos fondo mokesčius. .
Be abejo, vis daugiau lėšų nėra apkraunamos, ir apskritai mokesčių tarifai mažėjo. Vis dėlto į tai reikia atkreipti dėmesį, ypač jei jūsų fondas investuoja į daugybę pasyviai valdomų transporto priemonių. Kodėl verta mokėti dvigubus mokesčius už indeksų fondus, kai galėjai juos nusipirkti ir turėti?
Taip pat verta turėti omenyje, kad panašiai vadinami tikslinės datos fondai nėra vienodi arba, tiksliau sakant, jų turtas nėra tas pats. Taip, visi 2045 m. Tiksliniai fondai bus labai vertinami nuosavybės vertybinių popierių atžvilgiu, tačiau kai kurie gali pasirinkti vietines atsargas, o kiti - tarptautines akcijas. Kai kurie gali investuoti į tokio lygio obligacijas, o kiti renkasi aukšto pajamingumo, žemesnio lygio skolos priemones. Įsitikinkite, kad fondo turto portfelis atitinka jūsų komforto lygį ir jūsų apetitą rizikuoti.
Tikslinės datos fondų realiame gyvenime pavyzdys
„Vanguard“ yra vienas investicijų valdytojas, siūlantis išsamią tikslinės datos fondų seriją. Žemiau mes palyginsime „Vanguard 2065“ (VLXVX) fondo savybes su „Vanguard 2025“ fondo charakteristikomis.
„Vanguard Target Retirement 2065“ fondo išlaidų santykis yra 0, 15%. Nuo 2019 m. Vasario 28 d. Portfelio paskirstymas buvo 89, 81% akcijų, 10, 01% obligacijų ir 0, 18% trumpalaikių atsargų. Ji sudarė 54, 10% investuota į „Vanguard Total Stock Market Index Fund“, 35, 9% investavo į „Vanguard Total International Market Index Fund“, 7, 10% - į „Vanguard Total Bond Market II“ indekso fondą ir 2, 90% - į „Vanguard Total International Bond Index“. Fondas.
„Vanguard Target Retirement 2025 Fund“ (VTTVX) išlaidų santykis yra 0, 13%. Portfelio svoris yra 62, 39% akcijų, 37, 56% obligacijų ir 0, 05% trumpalaikių atsargų. Bendrovė „Vanguard Total Stock Market Index Fund“ skyrė 37, 60% turto, 26, 6% - „Vanguard Total Bond Market II“ indekso fondui, 24, 80% - „Vanguard Total International Market Index Fund Fund“ ir 11% - „Vanguard Total International Obligacijų indekso fondui“. .
Abu fondai investuoja į tą patį turtą. Tačiau 2065 m. Fondas yra labiau vertinamas atsižvelgiant į akcijas, santykinai mažesnį obligacijų ir pinigų ekvivalentų procentą. 2025 m. Fondas turi didesnę įtaką fiksuotoms pajamoms ir turi mažiau akcijų, todėl jis yra mažiau nestabilus ir labiau linkęs laikyti turtą, kurio reikia investuotojui, norint pradėti išėmimą 2025 m.
Per metus, pasibaigusius iki numatytos datos, abu „Vanguard“ tikslinės datos fondai praneša apie maždaug 20% JAV akcijų, 10% tarptautinių akcijų, 40% JAV obligacijų, 10% tarptautinių obligacijų ir apie 20% turto paskirstymo. trumpalaikiai PATARIMAI.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.