Dviejų geriausių būdų korporacijos pritraukia kapitalą

Verslo valdymas reikalauja nemažo kapitalo. Kapitalas gali būti įvairių formų - nuo žmogiškojo ir darbo kapitalo iki ekonominio kapitalo. Bet kai dauguma išgirstame terminą finansinis kapitalas, pirmiausia į galvą ateina pinigai. Nors tai gali reikšti skirtingus dalykus, tai nebūtinai yra netiesa. Finansinį kapitalą sudaro turtas, vertybiniai popieriai ir taip, pinigai. Galimybė gauti grynuosius pinigus gali reikšti skirtumą tarp bendrovių, kurios plečiasi ar lieka nuošalyje ir paliekamos be rūpesčių. Tačiau kaip įmonės gali pritraukti kapitalą, reikalingą jiems tęsti ir finansuoti būsimus projektus? Ir kokias galimybes jie turi?

Yra dviejų rūšių kapitalas, kurį įmonė gali naudoti operacijoms finansuoti: skolos ir nuosavas kapitalas. Apžvalgi įmonių finansinė praktika apima ekonomiškiausio skolos ir nuosavybės derinio nustatymą. Šiame straipsnyje nagrinėjamos abi kapitalo rūšys ir kaip ........

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Versle pinigai gali būti naudojami tiek iš skolos, tiek iš nuosavo kapitalo - ten, kur skolos kaina paprastai yra mažesnė už skolos vertybinius popierius.
• Skolos turėtojai paprastai imasi palūkanų iš verslo, o nuosavybės vertybinių popierių savininkai grąžinimui naudojasi akcijų vertės padidėjimu arba dividendais.
• Pageidaujamas kapitalas turi aukštesnio prioriteto reikalavimus bendrovės turtui palyginti su paprastuoju kapitalu, todėl kapitalo kaina mažesnė už pageidaujamą nuosavybę.

Skolos kapitalas

Skolos kapitalas taip pat vadinamas skolos finansavimu. Finansavimas skolos kapitalu įvyksta tada, kai įmonė skolinasi pinigus ir sutinka juos vėliau grąžinti skolintojui. Dažniausiai paskolas naudojančios skolų kapitalo bendrovės yra paskolos ir obligacijos - tai du dažniausiai pasitaikantys būdai, kuriuos didesnės bendrovės naudoja kurdamos savo plėtros planus ar finansuodamos naujus projektus. Mažesnės įmonės net gali naudoti kreditines korteles, kad padidintų savo kapitalą.

Bendrovei, norinčiai pritraukti kapitalą per skolą, gali tekti kreiptis į banką dėl paskolos, kai bankas tampa skolintoju, o įmonė tampa skolininku. Mainais už paskolą bankas imasi palūkanų, kurias įmonė kartu su paskola įrašys į savo balansą. Kita galimybė yra išleisti įmonių obligacijas. Šios obligacijos yra parduodamos investuotojams, dar vadinamiems obligacijų savininkais ar skolintojais, ir po tam tikros datos sueina. Prieš suėjus terminui, įmonė yra atsakinga už obligacijų palūkanų mokėjimą investuotojams. Kadangi jie paprastai patiria didelę riziką - įsipareigojimų neįvykdymo tikimybė yra didesnė nei vyriausybės išleistų obligacijų - jie moka daug didesnį pelną. Už obligacijų išleidimą gautus pinigus įmonė gali panaudoti savo plėtros planams.

Nors tai yra puikus būdas surinkti labai reikalingus pinigus, skolos kapitalas iš tikrųjų turi neigiamas puses: tai yra papildoma palūkanų našta. Šios išlaidos, patirtos vien dėl privilegijos gauti lėšas, nurodomos kaip skolinio kapitalo išlaidos. Palūkanos turi būti mokamos skolintojams, neatsižvelgiant į verslo rezultatus. Esant silpnam sezonui ar esant blogai ekonomikai, didelę įtaką turinčiai įmonei gali būti mokamos skolos, viršijančios jos pajamas.

Skolos kapitalo pavyzdys

Pažvelkime į paskolos scenarijų kaip pavyzdį. Tarkime, įmonė imasi 100 000 USD verslo paskolos iš banko, kuriam taikoma 6% metinė palūkanų norma. Jei paskola bus grąžinta po metų, visa grąžinta suma yra 100 000 USD x 1, 06 arba 106 000 USD. Be abejo, dauguma paskolų negrąžinamos taip greitai, todėl faktinė tokios didelės paskolos palūkanų suma gali greitai susidėti.

Dabar pažvelkime į obligacijų kaip skolos kapitalo pavyzdį. Bendrovė A yra oro linijų bendrovė, norinti finansuoti keletą naujų lėktuvų pirkimo serijų. Užuot kreipusis į bankus paskolos, įmonė gali nuspręsti išleisti skolą obligacijų forma, kurių terminas pasibaigia per dešimt metų. Investuotojai gali įsigyti šias obligacijas mainais už palūkanų mokėjimą.

Skolintojams garantuojama, kad bus sumokėtos neapmokėtos skolos, net neturint tinkamų pajamų.

Nuosavas kapitalas

Nuosavas kapitalas, kita vertus, gaunamas ne skolinantis, o parduodant bendrovės akcijų dalis. Jei prisiimti daugiau skolų nėra finansiškai perspektyvu, įmonė gali pritraukti kapitalą parduodama papildomų akcijų. Tai gali būti paprastosios arba privilegijuotosios akcijos.

Paprastosios akcijos suteikia akcininkams balsavimo teises, bet iš tikrųjų nesuteikia jų daug daugiau svarbos prasme. Jie yra kopėčių apačioje, tai reiškia, kad jų nuosavybės teisė nėra prioritetinė kaip kitų akcininkų. Jei įmonė pavaldi ar likviduojama, pirmiausia išmokama kitiems kreditoriams ir akcininkams. Privilegijuotosios akcijos yra unikalios tuo, kad, prieš išmokant tokias paprastąsias akcijas, garantuojamas nurodyto dividendo išmokėjimas. Mainais privilegijuotieji akcininkai turi ribotas nuosavybės teises ir neturi balsavimo teisių.

Pagrindinis privalumas didinant nuosavą kapitalą yra tas, kad, priešingai nei skolos kapitalas, įmonė neprivalo grąžinti akcininkų investicijų. Nuosavo kapitalo kaina vietoj to nurodo investicijų grąžos dydį, kurio akcininkai tikisi remdamiesi didesnės rinkos rezultatais. Šios grąžos gaunamos sumokėjus dividendus ir įvertinus akcijas. Nuosavo kapitalo trūkumas yra tas, kad kiekvienam akcininkui priklauso nedidelė įmonės dalis, taigi nuosavybė sumažėja. Verslo savininkai taip pat yra linkę akcininkams ir privalo užtikrinti, kad bendrovė išliktų pelninga, kad išlaikytų padidintą akcijų vertę ir toliau mokėtų galimus dividendus.

Skolos turėtojai paprastai yra žinomi kaip skolintojai, o akcijų savininkai - kaip investuotojai.

Kadangi privilegijuotieji akcininkai turi didesnę pretenziją dėl bendrovės turto, privilegijuotiems akcininkams rizika yra mažesnė nei paprastiems akcininkams, užimantiems mokėjimo maisto grandinės dugną. Taigi, parduodant privilegijuotąsias akcijas, kapitalo kaina yra mažesnė nei parduodant paprastąsias akcijas. Palyginimui, abi kapitalo rūšys paprastai yra brangesnės nei skolos kapitalas, nes skolintojams mokėjimą visada garantuoja įstatymai.

Nuosavo kapitalo pavyzdys

Kaip minėta aukščiau, kai kurios bendrovės pasirenka nesiskolinti daugiau pinigų savo kapitalui kaupti. Galbūt jie jau yra įsiskolinę ir tiesiog negali prisiimti daugiau skolų. Jie gali kreiptis į rinką, kad surinktų pinigų. Pradedanti įmonė gali pritraukti kapitalą per angelus investuotojus ir rizikos kapitalistus. Kita vertus, privačios įmonės gali nuspręsti viešai skelbti paskelbdamos pirminį viešą pasiūlymą (IPO). Tai atliekama išleidžiant akcijas pirminėje rinkoje - paprastai instituciniams investuotojams - po to investuotojai akcijomis prekiauja antrinėje rinkoje. Pavyzdžiui, „Facebook“ viešai paskelbė 2012 m. Gegužę, per savo IPO pritraukdama 16 milijardų dolerių kapitalą, kuris įmonės vertę sudarė 104 milijardus dolerių.