Bendra grąža
Bendra grąža, vertinant veiklos rezultatus, yra faktinė investicijų ar investicijų grupės grąžos norma per tam tikrą vertinimo laikotarpį. Į bendrą grąžą įeina palūkanos, kapitalo prieaugis, dividendai ir paskirstytos išmokos per tam tikrą laikotarpį.
Bendra grąža sudaro dvi grąžos kategorijas: pajamos, įskaitant palūkanas, sumokėtas už fiksuotų pajamų investicijas, paskirstymus ar dividendus ir kapitalo padidėjimą, atspindinčius turto rinkos kainos pokytį.
Supratimas apie bendrą grąžą
Bendra grąža yra vertės suma, kurią investuotojas uždirba iš vertybinio popieriaus per tam tikrą laikotarpį, paprastai vienerius metus, kai visi paskirstymai yra reinvestuojami. Bendra grąža išreiškiama procentine dalimi nuo investuotos sumos. Pavyzdžiui, bendra 20% grąža reiškia, kad vertybinis popierius padidėjo 20% jo pradinės vertės dėl padidėjusios kainos, dividendų paskirstymo (jei vertybinių popierių), kuponų (jei obligacija) ar kapitalo prieaugio (jei fondas). Bendra grąža yra stiprus bendrų investicijų rezultatų rodiklis.
„Viso grąžos“ pavyzdys
Investuotojas perka 100 A akcijų. Po 20 USD už akciją pradinė vertė yra 2 000 USD. Akcijos A moka 5% dividendų, kurias investuotojas investuoja iš naujo, įsigydamas penkias papildomas akcijas. Po vienerių metų akcijų kaina pakyla iki 22 USD. Norėdami apskaičiuoti bendrą investicijos grąžą, investuotojas bendrą investicinį pelną (105 akcijos x 22 USD vienai akcijai = dabartinė vertė 2 233 USD - pradinė vertė 2 000 USD = 310 USD bendras pelnas) padalija iš pradinės investicijos vertės (2 000 USD) ir padaugina iš 100 konvertuoti. atsakymas į procentą (310 USD / 2000 USD x 100 = 15, 5%). Bendra investuotojo grąža yra 15, 5%.
„Viso grąžos“ svarba
Kai kurios geriausios dividendų atsargos turi nedidelį augimo potencialą ir duoda nedidelį kapitalo prieaugį. Remiantis vien tik kapitalo prieaugio investicija, neatsižvelgiama į kainų padidėjimą ar kitus akcijų vertės didinimo būdus. Pavyzdžiui, investuotojas perka B bendrovės akcijas, o akcijų kaina per metus padidėja 24, 5%. Vien tik kainos pokytis investuotojui suteikia 24, 5 proc. Kadangi bendrovė B per metus taip pat išmokėjo dividendus, prie kainos pokyčio pridėjus 4, 1% akcijų pajamingumą, bendra grąža yra 28, 6%.
Bendra grąža lemia tikrąjį investicijos augimą laikui bėgant. Nustatant vertės padidėjimą, svarbu įvertinti ne bendrą grąžos metriką, o bendrą vaizdą.
Bendra grąža naudojama analizuojant įmonės istorinius rezultatus. Tikėtinos būsimos grąžos apskaičiavimas kelia pagrįstų lūkesčių dėl investuotojo investicijų ir padeda planuoti išėjimą į pensiją ar kitus poreikius.
Vidutinė metinė grąža
Analizuodami investicinių fondų rezultatus, investuotojai turėtų išanalizuoti savo vidutinę metinę bendrą grąžą įvairiais laikotarpiais. Lyginant grąžą su etalonu, nurodoma, kaip fondas dirbo, palyginti su indeksu. Analizuojant vidutinę metinę bendrąją grąžą, svarbu atsiminti:
- Skaičiai beveik visada atspindi dividendų reinvestavimą ir kapitalo prieaugio paskirstymą.
- Pardavimų mokesčių poveikis gali būti neįtrauktas. Tačiau ši informacija atskleidžiama nurodant grąžinimo numerius.