Stebėjimo atsargos
Stebėjimo vertybiniai popieriai yra patronuojančios bendrovės išleisti vertybiniai popieriai, kuriais stebima tam tikro padalinio finansinė veikla. Akcijų prekybos atviroje rinkoje stebėjimas atskirai nuo pagrindinės bendrovės akcijų.
Stebėjimo atsargos taip pat žinomos kaip tikslinės atsargos.
Aiškinamas atsargų stebėjimas
Kai patronuojanti įmonė išleidžia apskaitos vertybinius popierius, visos atitinkamo padalinio pajamos ir išlaidos yra atskirtos nuo patronuojančios įmonės finansinės atskaitomybės ir susijusios tik su stebėjimo atsargomis. Stebėjimo atsargos yra susietos su sekančio padalinio finansine veikla.
Jei padaliniui sekasi gerai, stebėjimo atsargos padidės, net jei bendrovei sekasi prastai. Ir atvirkščiai, jei padalinys dirba blogai, stebėjimo atsargos greičiausiai kris, net jei bendrovei sekasi gerai.
Bendrovės gali išleisti stebėjimo atsargas, kad atskirtų padalinį, kuris neatitinka visos įmonės, pavyzdžiui, programinės įrangos kūrėjų padalinį, kuris yra patronuojančio gamintojo dalis. Bendrovės taip pat atskiria dukterinės įmonės greitai augančią padalinį nuo didesnės patronuojančios įmonės, kuri patiria nuostolius. Tačiau patronuojanti įmonė ir jos akcininkai vis dar kontroliuoja dukterinės įmonės veiklą.
Stebėjimo atsargos registruojamos panašiai kaip įprastos atsargos pagal JAV vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) vykdomas taisykles. Išleidimas ir ataskaitų teikimas iš esmės nesiskiria nuo bet kokių naujų paprastųjų akcijų. Bendrovės į savo finansines ataskaitas įtraukia atskirą skyrių, skirtą stebėjimo priemonėms ir pagrindinio padalinio finansams.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Stebėjimo vertybiniai popieriai yra patronuojančios įmonės išleista nuosavybė, kuria stebimi tam tikro padalinio finansiniai rezultatai.
- Akcijų prekybos atviroje rinkoje stebėjimas atskirai nuo pagrindinės bendrovės akcijų.
- Stebėjimo vertybinių popierių kainos padidėjimas ar sumažėjimas yra pagrįstas tik skyriaus rezultatais.
- Stebėjimo akcijas išleidžiančios įmonės pritraukia kapitalą iš bet kokio naujo nuosavybės vertybinių popierių išleidimo.
- Akcijų stebėjimas suteikia investuotojams galimybę investuoti į tam tikrą verslo dalį.
Atsargų stebėjimas, nauda ir rizika investuotojams
Akcijų stebėjimas suteikia investuotojams galimybę investuoti į tam tikrą didesnio, motininio verslo dalį. Gerai įsitvirtinusios patronuojančios įmonės atsargos gali nestipriai svyruoti, ypač jei ji turi kelis padalinius įvairiose pramonės šakose. Taigi akcijų stebėjimas gali padėti investuotojams patekti į pelningiausias bendrovės dalis.
Pvz., Jei padalijimas yra nauja ir artėjanti technologija, investuotojai gali gauti naudos iš šio sprogmens augimo. Turint patronuojančios bendrovės atsargas šio pelno gali būti neįmanoma pasiekti, nes kitų padalinių veiklos rezultatai gali suklaidinti technologijos padalinio veiklą. Atvirkščiai, blogai veikiančių padalinių, neatitinkančių lūkesčių, atsargų stebėjimo kainos gali sumažėti, net jei visa įmonė veikia tvirtai.
Investuotojai gali gauti dividendus, atsižvelgiant į padalinio veiklos rezultatus, neatsižvelgiant į bendrus viso verslo rezultatus. Dividendas yra finansinis mokėjimas, kurį akcininkams grąžina įmonės. Tačiau ne visos stebėjimo akcijos moka dividendus. Akcijų stebėjimas taip pat leidžia investuotojams dalyvauti verslo segmentuose, kurie jiems labiausiai patinka ir geriausiai atitinka jų toleranciją rizikai.
Jei patronuojanti įmonė patiria finansinių sunkumų ir bankrutuoja, investuotojai, laikantys sekimo atsargas, neturės pretenzijų dėl padalinio ar patronuojančios įmonės turto. Investuotojams reikia atsiminti riziką, susijusią su stebėjimo akcijų pirkimu, kai patronuojanti įmonė patiria sunkumų ar nėra gerai įsitvirtinusi.
Investuotojai, laikantys stebėjimo akcijas, neturi visų tų pačių teisių, kaip ir paprastieji akcininkai. Paprastieji akcininkai gali balsuoti, tačiau akcijų stebėjimas paprastai neturi balsavimo teisių arba geriausiu atveju ribotų balsavimo teisių akcininkų susirinkimuose.
Stebėti atsargų naudą ir riziką įmonėms
Stebėjimo akcijas išleidžiančios įmonės kaupia lėšas iš bet kokio naujo nuosavybės vertybinių popierių išleidimo. Lėšos gali būti naudojamos investuoti į padalinį ir nusipirkti turto ar naujų technologijų, kad paspartėtų augimas.
Bendrovės gali įvertinti investuotojų susidomėjimą tam tikrais verslo segmentais, vykdydamos su kiekviena stebėjimo vertybiniais popieriais susijusią veiklą. Pavyzdžiui, didelės apimties telekomunikacijų įmonė gali pasirinkti stebėjimo atsargas, kad atskirtų belaidžio ar korinio ryšio veiklą nuo savo fiksuotojo ryšio paslaugų. Investuotojų susidomėjimas kiekvienu padaliniu gali būti įvertintas atsižvelgiant į kiekvieno stebėjimo akcijų veiklą.
Atsargų stebėjimas taip pat pašalina poreikį įmonei sukurti atskirą verslo ar juridinį asmenį, kuris atskirtų susijusią veiklą. Šis atskyrimas panaikina poreikį sudaryti papildomas vadovų komandas ir akcininkus, kaip tai nutiktų steigiant naują juridinį asmenį, pavyzdžiui, sukuriant atskyrimą.
Bendrovės, išleidžiančios stebėjimo akcijas, gali analizuoti geriausias savo įmonės dalis. Jei patronuojančios įmonės ir patronuojančios įmonės akcijų kaina yra prastesnė, investuotojai, turintys akcijas, gali prarasti susidomėjimą ir parduoti. Atskyrus geriausius padalinius, tai gali parodyti, kaip blogai veikia pagrindinė įmonė.
Argumentai už
Akcijų stebėjimas suteikia investuotojams prieigą prie pelningo įmonės padalinio.
Stebėjimo atsargų efektyvumą lemia tik padalijimas, o ne visa patronuojanti įmonė.
Naujas stebėjimo akcijų išleidimas suteikia bendrovėms kapitalą augimui finansuoti.
Investuotojai gali gauti akcijų dividendus, neatsižvelgiant į patronuojančios įmonės bendrą veiklą.
Minusai
Investuotojai gali prarasti pinigus stebėdami akcijas, jei padalinys veikia blogai, net jei patronuojančiai bendrovei sekasi gerai.
Stebėjimo akcijas gali išleisti sunkumus patiriančios įmonės.
Stebėjimo akcijų savininkai neturi balsavimo teisių akcininkų susirinkimuose.
Investuotojai neturi pretenzijų dėl patronuojančios įmonės turto bankroto atveju.
Tikrojo pasaulio stebėjimo atsargų pavyzdys
Tarkime, kad „Apple Inc.“ (AAPL) nusprendė išleisti stebėjimo atsargas jų srautinių naujienų ir filmų tarnybai. Likusius produktus, tokius kaip „iPhone“, liks patronuojanti įmonė.
Stebėjimo atsargų našumas bus grindžiamas vien tik transliavimo verslo pelningumu. „Apple“ išleidžia 1 mln. Akcijų stebėjimo akcijų, kurių kiekviena kainuoja 50 USD, sukurdama 50 mln. USD naujo skyriaus padalinio kapitalo.
Išleidę „Amazon.com“ ir „Netflix“ paskelbia partnerystę transliavimo paslaugų išdavimui, kuri tiesiogiai konkuruoja su „Apple“. Dėl to „Apple“ transliacijos padalinys kovoja ir stebėjimo atsargos sumažėja iki 30 USD vienai akcijai. Tačiau „Apple“ „iPhone“ pardavimai sekasi gerai, kaip ir pagrindinės bendrovės atsargos.
Investuotojai, perkantys stebėjimo akcijas, gali gauti naudos iš pagrindinio padalinio veiklos rezultatų, tačiau akcijos taip pat rizikuoja kaip ir visos rinkos akcijos. Daugybė vidinių ir išorinių veiksnių, įskaitant makroekonomines sąlygas, konkurencinę aplinką, prastą valdymą ir naujas technologijas, gali turėti įtakos sekimo fondo sėkmei.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.