Ekonominio kapitalo panaudojimas rizikai nustatyti

Ekonominis kapitalas (EB) reiškia rizikos kapitalo dydį, kurio, banko vertinimu, reikės, kad jis išliktų mokus tam tikru pasitikėjimo lygiu ir laiko atžvilgiu. Teisinis kapitalas (RC), kita vertus, atspindi kapitalo poreikį bankui, atsižvelgiant į norminius nurodymus ir taisykles. Šis straipsnis išryškins, kaip vertinama EB, išnagrinės jo svarbą bankams ir palygins ekonominį ir norminį kapitalą.

Taip pat žiūrėkite : Kaip protestai gali pakeisti bankininkystę

Rizikos valdymas

Bankai ir finansinės institucijos susiduria su ilgalaikiu netikrumu, kurį ketina atsižvelgti. Būtent tokiomis aplinkybėmis buvo sukurti Bazelio susitarimai, skirti sustiprinti bankų ir finansų įstaigų rizikos valdymo funkcijas. „Bazelis II“ pateikia tarptautines direktyvas dėl minimalaus normatyvinio kapitalo dydžio, kurį bankai turėtų turėti, kad būtų išvengta jų rizikos, tokios kaip kredito rizika, rinkos rizika, operacinė rizika, sandorio šalies rizika, pensijų rizika ir kita. „Bazelis II“ taip pat nustato reguliavimo gaires ir taisykles, kaip modeliuoti įstatinį kapitalą, ir skatina įmones naudoti EB modelius. EB kaip sąvoka ir rizikos matas nėra naujausias reiškinys, tačiau greitai tapo svarbia priemone tarp bankų ir finansų institucijų.

( Norėdami sužinoti daugiau apie tai, skaitykite „ Bazelio II susitarimas apsisaugoti nuo finansinių sukrėtimų“ ir „ Kaip Bazelis I paveikė bankus“ )

Įstatinis kapitalas

Kai bankai apskaičiuoja savo poreikį ir tinkamą kapitalą, jie turi atsižvelgti į norminius apibrėžimus, taisykles ir rekomendacijas. Teisiniu požiūriu minimalus kapitalo dydis yra tinkamo banko kapitalo dalis. Bendras tinkamas kapitalas pagal normatyvines rekomendacijas pagal „Bazelis II“ pateikiamas šiomis trimis kapitalo pakopomis:

• 1 pakopos (pagrindinis) kapitalas: iš esmės apima tokius elementus kaip paprastosios atsargos, tinkamiausios kvalifikuotos atsargos, perteklius ir nepaskirstytasis pelnas.
• 2 lygio (papildomas) kapitalas: apima tokius elementus kaip bendrieji paskolų nuostolių rezervai, tam tikros privilegijuotųjų akcijų formos, terminuota subordinuota skola, neterminuota skola ir kitos hibridinės skolos ir nuosavybės priemonės.
• 3 lygio kapitalas: apima trumpalaikę subordinuotą skolą ir grynąjį prekybos knygos pelną, kurie nebuvo patikrinti išorėje.

Atminkite, kad šios pakopos gali būti sudaromos įvairiais būdais, atsižvelgiant į teisinę ir apskaitos tvarką Tarptautinių atsiskaitymų banko (TAB) valstybėse narėse. Be to, kapitalo pakopos skiriasi savo sugebėjimu padengti nuostolius; Pirmojo lygio kapitalas turi geriausius sugebėjimus padengti nuostolius. Bankui būtina apskaičiuoti minimalaus banko kapitalo poreikį kredito, operacinei, rinkos rizikai ir kitai rizikai, kad būtų galima nustatyti, kiek 1 lygio, 2 lygio ir 3 lygio kapitalo yra visoms rizikoms paremti.

Ekonominis kapitalas

EB yra rizikos matas, išreikštas kapitalu. Bankas, pavyzdžiui, gali pasidomėti, kokio lygio kapitalo reikia norint išlaikyti mokumą tam tikru pasitikėjimo ir laiko horizontu. Kitaip tariant, EB gali būti laikoma rizikos kapitalo dydžiu iš bankų perspektyvos; todėl jis skiriasi nuo RC reikalavimo priemonių. Ekonominis kapitalas pirmiausia skirtas palaikyti verslo sprendimus, o RC siekia nustatyti minimalius kapitalo reikalavimus visoms banko rizikoms pagal įvairias reguliavimo taisykles ir rekomendacijas.

Kol kas ekonominis kapitalas yra labiau konkretaus banko ar vidaus turimo kapitalo matas, nėra bendro EB vidaus ar pasaulinio apibrėžimo. Be to, kai kurie bankai turi tam tikrų elementų, apibrėždami EB. EB įverčius galima padengti 1, 2 ir 3 pakopų elementais arba reitingų agentūrų naudojamais apibrėžimais ir (arba) kitomis kapitalo rūšimis, tokiomis kaip numatomas uždarbis, nerealizuotas pelnas arba numanoma valstybės garantija.

Ekonominio kapitalo aktualumas

EB yra labai svarbi, nes ji gali pateikti pagrindinius atsakymus į konkrečius verslo sprendimus arba įvertinti įvairius banko verslo vienetus. Tai taip pat suteikia galimybę palyginti RC.

Našumo matas
Banko vadovybė gali naudoti EB įverčius, kad paskirstytų kapitalą verslo srautams, reklamuodama tuos vienetus, kurie teikia pageidaujamą pelną vienam rizikos vienetui. Veiklos įvertinimo, apimančio EB, pavyzdys yra pagal riziką įvertinto kapitalo grąža (RORAC), pagal riziką pakoreguota kapitalo grąža (RAROC) ir ekonominė pridėtinė vertė (EVA). 1 paveiksle parodytas RORAC skaičiavimo pavyzdys ir kaip jį galima palyginti tarp banko ar finansų įstaigos verslo padalinių.

1 paveikslas: Dviejų verslo vienetų RORAC per vienerius metus

1 paveiksle parodyta, kad 1 verslo vienetas sukuria didesnę grąžą EB verte (ty RORAC), palyginti su 2 verslo vienetu. Valdymas pirmenybę teiktų 1 verslo vienetui, kuris sunaudoja mažiau EB, tačiau tuo pačiu generuoja didesnę grąžą. Šis vertinimas yra praktiškesnis, atsižvelgiant į principą „iš apačios į viršų“. „Iš apačios į viršų“ metodas reiškia, kad EB vertinimai atliekami kiekvienam verslo vienetui, o tada sudedami į bendrą EB skaičių. Priešingai, metodas „iš viršaus į apačią“ yra labiau savavališkas, nes EB kalibruojama grupės lygiu ir tada pateikiama kiekvienam verslo srautui, kur kapitalo paskirstymo kriterijai gali būti neaiškūs.

Palyginus su RC
Kitas EB naudojimas yra palyginti jį su RC reikalavimu. 2 paveiksle pateiktas tam tikros rizikos, kurią galima įvertinti pagal EB sistemą, pavyzdys ir kaip ją būtų galima palyginti su RC reikalavimu.

2 paveikslas: RC reikalavimas ir EB įvertinimas

Matuojama EB

Nors banko EB rodiklį iš dalies lemia jo potraukis rizikuoti (rizikos troškimas), rizikos kapitalo poreikį lemia priežiūros rodikliai, išdėstyti norminiuose nurodymuose ir informaciniuose vadovėliuose. Be to, priešingai nei „Bazelio II“ reguliavimo kapitalo modeliai, tokie kaip pažangiausias vidaus reitingais pagrįstas (AIRB) kredito rizikos modelis, bankai gali patys pasirinkti, kaip modeliuoti EB. Pavyzdžiui, bankai gali pasirinkti savo modelio funkcinę formą ir parametrų parametrus. Todėl EB modeliavimas gali pakoreguoti arba ignoruoti AIRB prielaidas dėl kredito rizikos.

AIRB daro prielaidą, kad paskolų portfelis yra didelis ir vienalytis, kad ilgesnio laikotarpio turtas yra rizikingesnis, kaip tai atsispindi vadinamajame terminų patikslinime, apribotame penkeriems metams, ir kad aukštesnės kokybės reitingai turi didesnę koreliaciją, kad atspindėtų sisteminę riziką. Jis taip pat įvertina riziką pagal reitingų klases ir daro prielaidą, kad yra puikus ryšys tarp reitingų klasių ir diversifikacijos reitingų klasėje. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite skyriuje Investicijų rizikos vertinimas ir valdymas .)

Rizikos vertės (VaR) modeliai yra tipiškos EB rinkos, kredito rizikos ir kitos rizikos struktūros. Tačiau kredito rizika paprastai vadinama kredito rizikos verte (CVaR). Kaip pavyzdį paimkite paskolų portfelio nuostolių pasiskirstymą santykinai saugioms paskoloms. Laukiamas nuostolis reiškia nuostolį, atsirandantį dėl kasdienio verslo, o netikėtas nuostolis - tai standartinių nuokrypių nuo numatomo nuostolio (paskirstymo uodegos) skaičius. Dabartiniame pavyzdyje tarkime, kad netikėti nuostoliai yra kalibruojami esant 99, 95% pasikliovimo lygiui, kuris atitinka „AA“ reitingą. Todėl bankai gali kalibruoti savo ekonominio kapitalo modelius pagal vadovybės apetitą, kuris paprastai atitinka banko tikslinį reitingą. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite įvadą apie rizikingą vertę .)

Kai kurie bankai gali naudoti vidaus sukurtus modelius savo EC apskaičiuoti. Tačiau bankai taip pat gali naudoti komercinę programinę įrangą, kad padėtų jiems atlikti EB skaičiavimus. Tipiškas tokios kredito rizikos programinės įrangos pavyzdys yra „Moody's KMV“ portfelio valdytojas, „Strategic Analytics“, „Credit risk +“ ir „Credit Suisse“ bei „CreditMetrics“, kurią teikia „JPMorgan“.

Esmė

EB yra banko rizikos kapitalo matas. Tai nėra nauja koncepcija, tačiau ji greitai tapo svarbia priemone tarp bankų ir finansų institucijų. EB yra naudinga RC papildoma priemonė priimant verslo sprendimus. Bankai vis dažniau naudojasi EB sistemomis ir greičiausiai ateityje augs. Svarbus klausimas galėtų būti, ar EB vieną dieną galėtų pakeisti RC reikalavimus.