Pagrindinis » brokeriai » Kas yra rizikos premijos komponentai?

Kas yra rizikos premijos komponentai?

brokeriai : Kas yra rizikos premijos komponentai?

Rizikos premija yra perteklinė grąža, viršijanti nerizikingą normą, kurios investuotojai reikalauja kaip kompensaciją už didesnį neapibrėžtumą, susijusį su rizikingu turtu. Penkios pagrindinės rizikos, kurias sudaro rizikos premija, yra verslo rizika, finansinė rizika, likvidumo rizika, valiutos kurso rizika ir konkrečios šalies rizika. Visi šie penki rizikos veiksniai gali pakenkti grąžai, todėl reikalaujama, kad investuotojams būtų tinkamai kompensuota už jų naudojimąsi.

Pagrindinės įžvalgos

  • Rizikos premija yra papildoma grąža, viršijanti nerizikingą palūkanų normą, kurią investuotojai gauna kaip kompensaciją už investavimą į rizikingą turtą.
  • Rizikos premiją sudaro penkios pagrindinės rizikos: verslo rizika, finansinė rizika, likvidumo rizika, valiutos kurso rizika ir konkrečios šalies rizika.
  • Verslo rizika reiškia įmonės būsimų pinigų srautų netikrumą, o finansinė rizika - įmonės sugebėjimą valdyti savo veiklos finansavimą.
  • Likvidumo rizika reiškia netikrumą, susijusį su investuotojo galimybe išeiti iš investicijos, tiek dėl savalaikiškumo, tiek dėl išlaidų.
  • Valiutos kurso rizika - tai rizika, su kuria susiduria investuotojai, investuodami ne savo šalies valiuta, o konkrečios šalies rizika - tai politinis ir ekonominis užsienio šalies, į kurią investuojama, neapibrėžtumas.

Verslo rizika

Verslo rizika yra rizika, susijusi su įmonės būsimų pinigų srautų neapibrėžtumu, kuriai įtakos turi įmonės veikla ir aplinka, kurioje ji veikia. Didesnis neapibrėžtumas ir investuotojams reikalinga didesnė rizikos premija yra skirtingo laikotarpio pinigų srautų kitimas. Pavyzdžiui, įmonėms, turinčioms ilgą stabilų grynųjų pinigų srautą, reikalinga mažesnė verslo rizikos kompensacija nei įmonėms, kurių pinigų srautai svyruoja skirtingu ketvirčiu, pavyzdžiui, technologijų įmonėms. Kuo nepastovesni įmonės pinigų srautai, tuo daugiau ji turi kompensuoti investuotojams.

Finansinė rizika

Finansinė rizika yra rizika, susijusi su įmonės sugebėjimu valdyti savo veiklos finansavimą. Iš esmės finansinė rizika yra įmonės galimybė sumokėti savo skolinius įsipareigojimus. Kuo daugiau įsipareigojimų turi įmonė, tuo didesnė finansinė rizika ir tuo daugiau kompensacijų reikia investuotojams. Bendrovės, kurios finansuojamos nuosavu kapitalu, nepatiria jokios finansinės rizikos, nes neturi skolų ir todėl neturi skolinių įsipareigojimų. Bendrovės prisiima skolas, kad padidintų finansinį svertą; Išoriniai pinigai operacijoms finansuoti yra patrauklūs dėl mažų sąnaudų.

Kuo didesnis finansinis svertas, tuo didesnė tikimybė, kad įmonė negalės sumokėti savo skolų, o tai padarys finansinę žalą investuotojams. Kuo didesnis finansinis svertas, tuo daugiau kompensacijų reikia įmonės investuotojams.

Likvidumo rizika

Likvidumo rizika yra rizika, susijusi su neapibrėžtumu dėl investicijos nutraukimo tiek dėl savalaikiškumo, tiek dėl išlaidų. Galimybė greitai ir su minimaliomis sąnaudomis nutraukti investiciją labai priklauso nuo turimo vertybinio popieriaus rūšies. Pvz., Labai lengva išparduoti „blue-chip“ akcijas, nes kiekvieną dieną prekiaujama milijonais akcijų ir kainos ir pasiūlos kainos yra mažos. Kita vertus, mažos kapitalizacijos akcijos paprastai prekiauja tik tūkstančiais akcijų ir pasiūlos-paklausos skirtumai gali siekti 2%. Kuo daugiau laiko užims pozicija arba kuo brangesnės jos pardavimo kainos, tuo daugiau investuotojų reikalauja rizikos premijos.

Valiutos kurso rizika

Valiutos kurso rizika yra rizika, susijusi su investicijomis, denominuotomis ne investuotojo vietine valiuta. Pavyzdžiui, amerikiečiui, turinčiam investiciją Kanados doleriais, taikoma valiutos kurso arba užsienio valiutos kurso rizika. Kuo didesnis istorinis skirtumas tarp dviejų valiutų, tuo didesnės kompensacijos sumos reikalauja investuotojai. Investicijos, susijusios su viena su kita susietomis valiutomis, neturi jokios keitimo kurso rizikos arba jos visai nėra, tuo tarpu valiutoms, kurios linkusios daug svyruoti, reikia didesnės kompensacijos.

Šaliai būdinga rizika

Konkrečios šalies rizika yra rizika, susijusi su užsienio šalies, į kurią investuojama, politiniu ir ekonominiu netikrumu. Ši rizika gali apimti didelius politikos pokyčius, nuverstas vyriausybes, ekonomikos griūtis ir karą. Manoma, kad tokioms šalims kaip JAV ir Kanada būdinga labai maža rizika konkrečioms šalims dėl santykinai stabilaus pobūdžio. Manoma, kad kitos šalys, pavyzdžiui, Rusija, kelia didesnę riziką investuotojams. Kuo didesnė konkrečiai šaliai būdinga rizika, tuo didesnės rizikos premijos reikalauja investuotojai.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.
Rekomenduojama
Palikite Komentarą