Pagrindinis » brokeriai » Ką matuoja standartinis nuokrypis portfelyje?

Ką matuoja standartinis nuokrypis portfelyje?

brokeriai : Ką matuoja standartinis nuokrypis portfelyje?

Standartinis nuokrypis yra matematinis vidutinio dispersijos matavimas. Tai svarbi statistika, ekonomika, apskaita ir finansai. Tam tikram duomenų rinkiniui standartinis nuokrypis matuoja, kaip skaičiai skiriasi nuo vidutinės vertės. Standartinį nuokrypį galima apskaičiuoti imant dispersijos kvadratinę šaknį, kuri pati yra vidurkių kvadratinių skirtumų vidurkis.

Investuodami į investicinius fondus ar rizikos draudimo fondus, analitikai labiau atsižvelgia į standartinį nuokrypį nei bet kuris kitas rizikos vertinimas. Paimdami standartinį portfelio metinės grąžos normos nuokrypį, analitikai gali geriau įvertinti nuoseklumą, su kuriuo sukuriama grąža. Investiciniai fondai, turintys ilgalaikę pastovią grąžą, rodo mažą standartinį nuokrypį. Tačiau į augimą orientuoti arba besiformuojančios rinkos fondai greičiausiai matys didesnį nepastovumą ir turės didesnį standartinį nuokrypį. Todėl jie taip pat rizikuoja labiau.

Standartinio nuokrypio nuoseklumas

Viena iš plačiai paplitusių standartinių nuokrypių matavimų priežasčių yra jų nuoseklumas. Ne tik vienas standartinis nuokrypis nuo vidurkio reiškia tą patį, nesvarbu, ar jūs kalbate apie bendrąjį vidaus produktą (BVP), pasėlių derlių ar šunų aukštį, jis visada apskaičiuojamas tais pačiais vienetais kaip ir duomenų rinkinys. Niekada nereikia aiškinti papildomo matavimo vieneto, gauto iš formulės.

Pavyzdžiui, tarkime, kad investicinis fondas per šiuos penkerius metus pasiekia šias metines grąžos normas: 4 proc., 6 proc., 8, 5 proc., 2 proc. Ir 4 proc. Vidutinė vertė arba vidutinė vertė yra 4, 9 proc. Standartinis nuokrypis yra 2, 46 procento, o tai reiškia, kad kiekvienos atskiros metinės vertės vidurkis yra 2, 46 procento. Kiekviena vertė išreiškiama procentais ir dabar santykinį kintamumą lengviau palyginti tarp panašių investicinių fondų.

Dėl nuoseklių matematinių savybių 68 proc. Bet kurio duomenų rinkinio verčių yra viename standartinio vidurkio nuokrypyje, o 95 proc. - dviejuose standartinio vidurkio nuokrypiuose. Arba galite 95 procentų tikslumu įvertinti, kad metinė grąža neviršija diapazono, gauto per du standartinius vidurkio nuokrypius.

„Bollinger“ juostos

Investuojant dažniausiai naudojami standartiniai nuokrypiai, vadovaujant Bollinger juostoms. Devintajame dešimtmetyje sukūrė Johnas Bollingeris, „Bollinger“ juostos yra eilutė, galinti padėti nustatyti tam tikro saugumo tendencijas. Centre yra eksponentinis slenkamasis vidurkis (EMA), kuris atspindi vidutinę vertybinio popieriaus kainą per nustatytą laiko tarpą. Į abi šios linijos puses yra juostos, nustatomos nuo vieno iki trijų standartinių nuokrypių nuo vidurkio. Šios išorinės juostos svyruoja pagal slenkamąjį vidurkį pagal kintančią kainos įtaką.

Be daugybės kitų naudingų programų, „Bollinger“ juostos naudojamos kaip rinkos nepastovumo rodiklis. Kai vertybiniai popieriai patyrė didelį nepastovumo periodą, juostos yra gana plačios. Mažėjant nepastovumui, juostos siaurėja, artėjant prie EMA. Pvz., Net pačiose diapazonų lentelėse kartas nuo karto pastebimi trumpi nepastovumo pokyčiai, pvz., Po pajamų ataskaitų ar produktų išleidimo. Šiose diagramose paprastai siauros „Bollinger“ juostos burbuliuoja, kad būtų galima pritaikyti smaigalį. Kai viskas susitvarko, juostos susiaurėja. Kadangi daugelis investavimo būdų priklauso nuo besikeičiančių tendencijų, sugebėjimas iš pirmo žvilgsnio nustatyti labai nestabilias akcijas gali būti ypač naudinga priemonė.

Kiti duomenys, į kuriuos reikia atsižvelgti

Nors standartiniai nuokrypiai yra svarbūs, jie neturėtų būti laikomi galutiniu individualios investicijos ar portfelio vertės įvertinimu. Pavyzdžiui, investicinio fondo, kuris kasmet grįš nuo 5 iki 7 procentų, standartinis nuokrypis yra mažesnis nei konkuruojančio fondo, kuris kasmet grąžina nuo 6 iki 16 procentų, tačiau tai akivaizdžiai prastesnis pasirinkimas, kai visi kiti dalykai yra lygūs. .

Svarbu pažymėti, kad standartinis nuokrypis parodo tik savitarpio fondo metinių grąžų pasiskirstymą, o tai nebūtinai reiškia, kad būsimas suderinimas su šiuo vertinimu. Ekonominiai veiksniai, tokie kaip palūkanų normos pokyčiai, visada gali turėti įtakos savitarpio fondo veiklos rezultatams. Vertinant su investiciniu fondu susijusią riziką, standartinis nuokrypis nėra savarankiškas atsakymas. Pvz., Standartinis nuokrypis parodo tik grąžos nuoseklumą ar nenuoseklumą, bet neparodo, kaip gerai fondas veikia palyginti su jo etalonu, kuris vertinamas kaip beta.

Kitas galimas trūkumas, susijęs su standartinio nuokrypio vertinimu portfelio rizikai, yra tas, kad jis prisiima varpo formos duomenų verčių pasiskirstymą. Tai reiškia, kad lygtis rodo, kad tokia pati tikimybė yra ir tada, kai pasiekiamos didesnės nei vidurkis ar mažesnės vertės. Daugelyje portfelių tokia tendencija neparodoma, o rizikos draudimo fondai ypač linkę į vieną ar kitą pusę.

Kuo daugiau vertybinių popierių yra portfelyje ir kuo daugiau įvairių vertybinių popierių rūšių, tuo labiau tikėtina, kad standartinis nuokrypis nebus tinkamas. Be to, kaip ir bet kuris statistinis modelis, dideli duomenų rinkiniai yra patikimesni nei maži. Aukščiau pateiktame pavyzdyje pateiktas 4, 9 proc. Vidurkis ir 2, 46 proc. Standartinis nuokrypis nėra toks patikimas, kaip tos pačios vertės, gautos atlikus 50 skirtingų skaičiavimų, o ne penkis.

(Apie tai skaitykite: Kuo skiriasi standartinis nuokrypis ir vidutinis nuokrypis? )

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.
Rekomenduojama
Palikite Komentarą