Pagrindinis » brokeriai » Kas yra ekonominis griovys?

Kas yra ekonominis griovys?

brokeriai : Kas yra ekonominis griovys?
Kas yra ekonominis griovys?

Warreno Buffettio išpopuliarintas terminas ekonominis griozdas reiškia verslo sugebėjimą išlaikyti konkurencinius pranašumus prieš konkurentus, siekiant apsaugoti ilgalaikį pelną ir rinkos dalį nuo konkuruojančių firmų. Kaip ir viduramžių pilis, griovys skirtas apsaugoti tvirtovės viduje esančius asmenis ir jų turtus nuo pašalinių asmenų.

Supratimas apie ekonominį griovį

Atminkite, kad konkurencinis pranašumas iš esmės yra bet kuris veiksnys, leidžiantis įmonei pateikti prekę ar paslaugą, panašią į tai, kurią siūlo jos konkurentai, ir tuo pačiu pelną pralenkiant tuos konkurentus. Geras konkurencinio pranašumo pavyzdys būtų pigių pranašumų, tokių kaip pigi prieiga prie žaliavų. Labai sėkmingi investuotojai, tokie kaip „Buffett“, sugebėjo surasti įmones, turinčias tvirtą ekonominį griovį, tačiau palyginti žemas akcijų kainas.

Tačiau vienas iš pagrindinių šiuolaikinės ekonomikos principų yra tas, kad, atsižvelgiant į laiką, konkurencija panaikins bet kokius firmos konkurencinius pranašumus. Šis efektas atsiranda todėl, kad kai įmonė nustato konkurencinius pranašumus, jos aukštesnioji veikla pati uždirba padidintą pelną, taigi konkuruojančioms įmonėms yra stipri paskata dubliuoti pirmaujančios įmonės metodus arba rasti dar geresnius veiklos metodus.

1:10

Moat: Mano mėgstamiausia finansinė kadencija

Iliustracinis pavyzdys

Grįžkime prie pigių pranašumų pavyzdžio. Tarkime, kad nusprendėte užsitikrinti likimą, paleisdami limonado stendą. Jūs suprantate, kad jei citrinas pirksite dideliais kiekiais kartą per savaitę, o ne kiekvieną rytą, galite sumažinti savo išlaidas 30% ir tai leis jums sumažinti konkuruojančių limonado stovų kainas. Dėl jūsų žemų kainų padaugėja klientų, kurie perka limonadą iš jūsų (o ne iš konkurentų). Dėl to matote padidėjusį pelną. Tačiau greičiausiai nereikėtų labai ilgai užtrukti, kol konkurentai pastebės jūsų metodą ir patys jį pritaikys. Todėl per trumpą laiką jūsų didelis pelnas sumažės, o vietinė limonado pramonė vėl grįš į normalias sąlygas.

Tačiau tarkime, kad sukūrėte ir užpatentavote sulčių gamybos technologiją, leidžiančią gauti 30% daugiau sulčių iš vidutinės citrinos. Tai turėtų tą patį poveikį, jei sumažintumėte vidutines stiklinės limonado išlaidas. Šį kartą jūsų konkurentai negalės dubliuoti jūsų metodų, nes jūsų konkurencinį pranašumą gina jūsų patentas. Šiame pavyzdyje jūsų ekonominis griodas yra patentas, kurį turite savo patentuota technologija. Tokiu atveju, jei jūsų limonadų įmonė būtų valstybinė įmonė, jūsų akcijos ilgainiui tikriausiai pralenktų jūsų konkurentų akcijas.

Kaip matote, įmonės ekonominis griovis parodo jos sugebėjimo išlaikyti konkurentus ilgesnį laiką nuošalyje kokybę vertinimą. Tai reiškia ilgalaikį pelną ateityje. Ekonomines grūstis sunku išreikšti kiekybiškai, nes jos neturi akivaizdžios dolerio vertės, tačiau yra gyvybiškai svarbus kokybinis veiksnys, lemiantis įmonės ilgalaikę sėkmę ar nesėkmę ir pasirenkant atsargas.

Ekonominio griovio kūrimas

Yra keletas būdų, kaip įmonė sukuria ekonominę griovį, leidžiančią jai turėti reikšmingą pranašumą prieš konkurentus. Žemiau išnagrinėsime keletą skirtingų būdų, kaip sukuriamos grioviai.

Išlaidų pranašumas: Kaip aptarta limonado stovo pavyzdyje, išlaidų pranašumas, kurio konkurentai negali atkartoti, gali būti labai efektyvus ekonominis griovis. Bendrovės, turinčios didelių išlaidų pranašumų, gali sumažinti bet kurio konkurento, kuris bando pereiti į savo pramonę, kainas, priversdamas konkurentą pasitraukti iš pramonės arba bent jau kliudydamas jos augimui. Įmonės, turinčios tvarių išlaidų pranašumų, gali išlaikyti labai didelę savo pramonės rinkos dalį, pašalindamos visus naujus konkurentus, kurie bando įsitraukti.

Dydžio pranašumas: būdamas didelis, pats savaime gali sukurti ekonominę įmonės pelną. Tam tikru dydžiu įmonė pasiekia masto ekonomiją. Tai yra tada, kai daugiau prekės ar paslaugos vienetų gali būti pagaminta didesniu mastu su mažesnėmis sąnaudomis. Tai sumažina pridėtines išlaidas tokiose srityse kaip finansavimas, reklama, gamyba ir tt Didelės įmonės, konkuruojančios tam tikroje pramonėje, paprastai dominuoja pagrindinėje tos pramonės rinkos dalyje, o mažesni žaidėjai yra priversti arba palikti pramonę, arba užimti mažesnę „nišą“. “vaidmenis.

Didelės perėjimo išlaidos: Būdama didele tvenkinio žuvimi, turite ir kitų privalumų. Kai įmonė gali įsitvirtinti pramonėje, tiekėjai ir klientai gali patirti didelių pakeitimo išlaidų, jei jie pasirenka verslą su nauju konkurentu. Konkurentams labai sunku atimti rinkos dalį nuo pramonės lyderio dėl šių nelengvų perėjimo išlaidų.

Nematerialusis turtas : Kitas ekonominio griozdo tipas gali būti sukurtas per nematerialųjį įmonės turtą, kuris apima tokius dalykus kaip patentai, prekės ženklo pripažinimas, vyriausybės licencijos ir kita. Stiprus prekės ženklo pripažinimas leidžia šių tipų įmonėms už savo gaminius mokėti didesnę kainą nei kitų konkurentų prekės, o tai padidina pelną.

Minkštosios grioviai: Kai kurias priežastis, dėl kurių įmonė gali turėti ekonominį griovį, sunkiau nustatyti. Pavyzdžiui, minkštosios grioviai gali būti sukurti išskirtinio valdymo ar unikalios įmonės kultūros dėka. Nors ir sunku apibūdinti, unikali lyderystė ir įmonės aplinka iš dalies gali prisidėti prie ilgalaikės korporacijos ekonominės sėkmės.

Kuriant ekonomines gruntus paprastai sunku tiksliai nustatyti. Jų poveikį daug lengviau pastebėti iš paskos, įmonei pakilus į dideles aukštumas.

Investuotojo požiūriu, idealu investuoti į augančias bendroves, kai tik jos pradeda naudotis plataus ir tvaraus ekonominio griovio pranašumais. Šiuo atveju svarbiausias veiksnys yra griovio ilgaamžiškumas. Kuo ilgiau įmonė gali gauti pelno, tuo didesnė nauda jai ir akcininkams

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.
Rekomenduojama
Palikite Komentarą